Цены в магазинах в последние месяцы напоминают ситуацию на фондовом рынке. И там, и там всё находится на историческом максимуме. Просто на биржах — это курсы акций крупных компаний, а в супермаркете — цены на морковь и другие продукты. Виной всему инфляция, которая, кстати, бывает скрытой. Что это такое и почему страны вроде США могут без остановки печатать новые деньги, а мы нет, объясняет Финтолк.

Содержание:

Скрытая инфляция
Причины скрытой инфляции
Почему цены растут
Как защититься от инфляции

Скрытая инфляция

Вот пришли вы в знакомый продуктовый магазинчик возле дома и пробили на кассе несколько товаров: пакет молока, упаковку куриных яиц, несколько бутылок пива и кусочек сыра. Пришли домой, стали разбирать пакеты и обнаружили, что пиво в стеклянной бутылке стало меньшего объема, чем вы покупали раньше. Вместо 0,5 литра теперь вдруг 0,45. Литровый пакет молока тоже «уменьшился» до 900 мл. А коробка с десятком яиц превратилась в «девяток». Еще на сыре цена почему-то стала указываться не за килограмм, а за 100 граммов. Да и по вкусу он, честно говоря, теперь хуже. Будто кто-то экономит на его производстве, чтобы совсем уж не ударить по нашему карману. Что вообще происходит и почему продукты уменьшаются, а цены на них — нет? Все просто: это последствия инфляции, которую производитель старается от нас скрыть. Но не все так однозначно.

Есть такое расхожее мнение, что молоко объемом 900 мл вместо литра — это и есть скрытая инфляция. В действительности это, скорее, негативные последствия инфляции, как и повсеместный рост цен. А скрытая инфляция (с экономической точки зрения) — это другое.

Кстати, не стоит винить только бизнес, предпринимателей и производителей за снижение объема и качества товаров. Да и за то, что цены на все продолжают расти. Предприниматели не могут продавать себе в убыток. Они так же, как и мы с вами, сталкиваются с ростом цен, в том числе на производственное оборудование, закупочный материал, рекламу, грузоперевозки, логистику. Сталкиваются с увеличением налогов, пошлин, сборов, зарплат. Если в магазине реализуется импортная продукция, то закупают ее в валюте, по сравнению с которой рубль не слишком стабилен. Короче, издержки у бизнеса постоянно растут. В этих условиях остается только поднимать цены или снижать качество.

С экранов телевизоров и от прочих СМИ можно время от времени услышать обвинения в адрес предпринимателей. Мол, это они от жадности повышают нам цены на все подряд. В действительности основной причиной скрытой инфляции является неэффективная государственная экономическая политика, о чем свидетельствует исторический опыт разных стран.

Причины скрытой инфляции

Скрытая, она же «подавленная», инфляция — это такая разновидность дисбаланса в экономике, когда государство решает жестко регулировать цены и контролировать рынок. Например, устанавливать так называемые «потолки цен». То есть заявлять о том, что некий товар нельзя отпускать по цене выше определенной регулятором. Совсем недавно в России вводили свои потолки цен — на растительное масло и сахар. Правда, у нас такое решение носило временный характер. А скрытая инфляция проявляется в долгосрочной перспективе в качестве товарного дефицита.

Дело в том, что при плановой экономике инфляция никуда не исчезает, а просто принимает другие формы. Если в условиях относительно свободного рынка государство напечатает слишком много денег, это приведет к нарушению баланса между денежной и товарной массами. В итоге все цены в магазинах просто вырастут. Но при плановой (или слишком зарегулированной) экономике государство и печатает деньги, и устанавливает цены. Следовательно, если в какой-то момент оно напечатает слишком много денег и не повысит «потолок цен» — производить и продавать новые товары станет просто невыгодно. В итоге возникнет товарный дефицит, и в магазинах, которые работали официально, все полки опустеют.

Это не значит, что купить товар вообще будет невозможно. Есть еще и теневая экономика, и, скорее всего, им начнут торговать из-под полы. Вот только цена взлетит еще выше относительно той, которая была бы при свободном рынке, потому что теперь предприниматель будет закладывать в стоимость риски быть пойманным властями. Возможные штрафы, аресты, тюремные сроки — все будет оплачивать конечный покупатель, и «рыночная цена» сформируется с учетом государственного вмешательства.

Нечто подобное мы уже видели при СССР, когда полки магазинов были пусты, но разную импортную продукцию вроде виниловых пластинок, джинсовых брюк, косметики или зарубежной литературы можно было купить у фарцовщиков. Так называли тех, кто торговал запрещенкой неофициально. С последствиями скрытой инфляции сталкивались экономики и других странах. Например, Венесуэлы или Кубы.

Марго Пажинская, финансовый аналитик инвестиционной платформы DotBig:

— Во время скрытой инфляции остаются стабильными цены и доходы населения, однако появляется дефицит, как это было в СССР, когда даже при наличии средств их не на что было тратить. Причин такого рода инфляции может быть несколько, в том числе это чрезмерный контроль рынка государством, когда заниматься производством становится просто невыгодно. Также увеличение денежной массы происходит из-за эмиссии, которая приводит к снижению покупательской способности денег. Еще одной причиной скрытой инфляции может быть милитаризация экономики, поскольку деньги уходят на производство, которое осуществляется благодаря средствам из государственного бюджета, но не имеет прямой окупаемости и товарооборота.

Почему цены растут

Что вообще такое инфляция и почему цены в магазинах не могут НЕ расти? На самом деле цены на все растут, когда обесценивается денежная масса. Проще говоря, деньги начинают стоить дешевле, а товары и услуги, соответственно, дороже.

Не стоит путать временное удорожание отдельных видов товаров с инфляцией. Например, когда цены на овощи и фрукты растут после плохого урожая — это не связано с денежной массой. Зато когда цены на овощи и фрукты стабильно растут от года к году (даже во времена хорошего урожая), тут замешана инфляция.

Секрет кроется в том, что деньги — это такой же товар, как и плитка шоколада, новый смартфон или пара кроссовок. Просто это очень специфичный товар, а «производит» его один-единственный монополист на рынке — государство (в лице Центробанка или ФРС). Если ЦБ напечатает слишком много денег, их ценность на единицу товара будет низкой, и цены начнут расти. Если же государство перестанет осуществлять эмиссию или напечатает слишком мало денег, их ценность на единицу товара будет высокой, и цены (при отсутствии прочих факторов) будут падать. Такое явление, кстати, называют дефляцией. Но какое государство откажется от монополии на производство денег?..

Еще ценность валюты может быть выражена в других деньгах. Например, курс рубля по отношению к доллару или наоборот. Когда одна валюта теряет в стоимости относительно другой, это называется девальвацией. Она тоже может стать причиной инфляции.

Дмитрий Бурмистров, основатель инвестиционно-залоговой платформы «Красный Джин»:

— Еще в 1974 году президентом США Джеральдом Фордом инфляция была объявлена врагом № 1 для общества. Инфляция в России в 1991–2021 гг. составила 112,04 %, достигнув рекордно низкого уровня 2,18 % в феврале 2018 года. Волатильность инфляции в 2020–2021 гг. в значительной степени связана с природой пандемического шока. И еще инфляционное давление усилилось в преддверии парламентских выборов из-за увеличения государственных расходов на социальные нужды и ужесточения контроля над ценами на продукты питания.

Как защититься от инфляции

Рецепт тут достаточно прост. Не стоит хранить все свои накопления в чем-то одном. Это не значит, что нужно бежать и менять все свои рубли на доллары, но хотя бы часть сбережений можно держать, например, в валюте. Еще стоит подумать о разных вариантах инвестирования. Например, в ценные бумаги вроде акций и облигаций, или драгоценные металлы, или вообще в собственный бизнес. Если вы новичок, то такие варианты вложений, как криптовалюты или опционы, вам вряд ли подойдут. Но, повысив финансовую грамотность и читая Финтолк, можно рассмотреть и более прибыльные направления.

А как вы считаете, выросли ли цены в магазинах за последние годы и на что? Напишите в комментариях!