Не все то золото: как выгодно прикупить драгметаллы и при чем тут обезличенные металлические счета

В 2011 году особо удачливые владельцы обезличенных металлических счетов на серебро всего за четыре месяца получили 217 % дохода. Правда, к концу того же года те, кто не успел продать металл, потеряли гораздо больше на падении рынка. Всего же за последние 10 лет серебро принесло владельцам подобных счетов 177 % дохода (по 17 % в год), а золото — 210 %. Разбираемся, выгодно ли покупать металл, и если да, то какой.

Если бы в 2009 году вы потратили всего тысячу рублей на покупку золота, сейчас могли бы продать его уже за 2 160 рублей. А вот от платины на ту же сумму получится избавиться только с убытком: вернете максимум 930 рублей из каждой вложенной тысячи. Почему так?

Есть четыре металла, в которых вы можете открыть обезличенный металлический счет (ОМС): золото, серебро, платина и палладий. Большинство крупных банков предлагает своим клиентам услугу по открытию ОМС. И чаще всего делают это безвозмездно (ну, почти).

Покупаем золото без золота…

Когда вы оформляете обезличенный металлический счет, вы как бы покупаете несколько граммов драгоценного металла. Но не забираете их себе, а оставляете на хранение в банке. Банк же за это дает вам документы, подтверждающие, что вы — счастливый обладатель граммов или целых слитков. И если захотите, сможете забрать их либо натурой (в смысле — слитками), либо деньгами по актуальному курсу в любой удобный момент. Зато пока вы не забираете металл — вы не платите НДС за его покупку. Удобно.

Но есть одно «но».

На ОМС не распространяется система государственного страхования вкладов (когда государство обязуется вернуть вам до 1,4 миллионов рублей с депозита, если банк обанкротится или лишится лицензии). То есть если с вашим банком что-то случится, то получить металл или деньги вы сможете только в порядке очереди в числе прочих кредиторов после распродажи имущества банкрота. А это — совсем не быстро.

…и другие риски

Ну, и главное — курс на покупку и продажу металлов по вашему ОМС банк устанавливает самостоятельно. И полученная разница между стоимостью покупки и продажи (так называемый спред) может быть любым. Более того — скорее всего, она не будет прописана ни в одном договоре. Эта разница компенсирует банку затраты на открытие и ведение вашего металлического счета (который, как вы помните, открывают вам «бесплатно»).

Проблема в том, что банки обычно не предусматривают возможность перевода ОМС на счет в другой банк (в отличие от депозитов). А значит, вы становитесь заложником курса одного конкретного банка. И кроме потери репутации, этому банку ничто не мешает в кризисной ситуации заявить стоимость покупки у вас металла хоть по 10 копеек за килограмм.

Алексей Вязовский, эксперт финансовых рынков, рынка драгоценных металлов, вице-президент «Золотого монетного дома»

Алексей Вязовский, эксперт финансовых рынков, рынка драгоценных металлов, вице-президент «Золотого монетного дома»
— Обезличенные металлические счета — совершенно непопулярный вид инвестиций по двум причинам. Первая — ОМС не попадает под систему страхования вкладов. Вторая — ОМС банки котируют с огромным спредом. Разница к биржевой цене доходит до 10 %! То есть вы зачастую можете инвестировать в золото или серебро точно такой же пробы на 10, а иногда 15 % дешевле. Например, в инвестиционных монетах. Плюс еще и металл получите на руки, а не бумажку с печатью.

А если забрать слитками?

Конечно, если вас не устраивает курс покупки металла банком, вы можете забрать его в виде слитков. (И заплатить 18 % НДС, не забывайте!) Но сколько он весит?

Например, на 10 000 рублей сейчас можно купить около трех граммов золота или 277 граммов серебра. Соответственно, если вы вложили в серебро миллион рублей, забирать вам придется 27 кило. Такую груду металла довольно трудно хранить у себя дома на черный день и даже снять под нее банковскую ячейку выйдет куда дороже.

Именно поэтому самым ликвидным металлом считается золото. Оно не только дорогое, но еще и очень востребованное. Даже если наступит апокалипсис и все банки закроются, скорее всего, именно золото опять (как в старые времена) станет основой взаиморасчетов. Найдете ли вы, кому продать серебро, — еще вопрос. Найти покупателя на палладий и платину — еще сложнее.

В целом серебро и палладий считаются промышленными металлами. Серебро используется при производстве солнечных батарей и смартфонов (это объясняет рост его популярности и стоимости в последнее время), а палладий — в химической промышленности и электронике. В кризисные годы обычно резко падают объемы производств, а следом за ними — и спрос на эти металлы. Так что рассчитывать на них в тяжелые времена опасно.

Кстати, если вы решите купить золото в инвестиционных монетах (монеты из драгоценных металлов, рыночная стоимость которых очень близка к стоимости потраченного на них металла), имейте в виду, что они тоже не облагаются НДС, а за границу их можно вывозить по номинальной стоимости. Например, монета «Георгий Победоносец» стоимостью 25 000 рублей на таможне декларируется по номиналу в 50 рублей.

Сколько нужно ждать, чтобы заработать?

Инвестиции в драгоценные металлы могут быть только долгосрочными. Не стоит открывать ОМС, если вы рассчитываете вывести из него деньги через полгода. И даже через год. Вспомните про спред, о котором мы писали выше. При такой срочности уже на одной только сделке с банком вы теряете порядка 10 %. Через год при удачном стечении обстоятельств разницу вы сможете покрыть за счет роста курса, а вот при неудачном — еще и должны останетесь. Вот как колебались цены на драгоценные металлы за последние 10 лет, по данным Сбербанка:

Курсы продажи золота, серебра, платины, палладия

Обратите внимание: серебро было на пике в 2011 году, потом упало в 2013-м и пока что так ни разу не повторило свой рекорд восьмилетней давности. А вот золото после нескольких взлетов и падений все-таки показывает рост. Но ведь прошло целых 10 лет. Возьмите на этом отрезке любой трехлетний период и поймете, что нет никаких гарантий получения прибыли в краткосрочной перспективе. Даже палладий с его резким взлетом может не удержаться на вершине рейтинга и рухнуть вниз в любой момент. И сколько лет вам придется ждать, чтобы отбить затраты на его покупку, никто заранее не знает.

Олег Богданов, ведущий аналитик QBF

Олег Богданов, ведущий аналитик QBF:
— Обезличенные металлические счета не стали популярным инструментом для населения. Объясняется это двумя причинами. Во-первых, цены на золото за последние пять лет или снижались, или находились в коридоре и не демонстрировали растущей динамики. Во-вторых, банковские спреды по покупке-продаже драгметаллов очень широкие, они потенциально могут съесть всю прибыль. Думаю, ситуация скоро может измениться и ОМС станут популярным инструментом у населения. В последние месяцы золото начало снова активно расти на мировом рынке, а в России рассматривают вопрос об отмене НДС на операции с золотом. Если это случится, то у населения появится хороший инструмент для сбережения своих средств от девальвации, инфляции и других различных неприятностей, периодически возникающих на мировых рынках.

Выводы:

Обезличенные металлические счета — хороший вариант для консервативного долгосрочного вложения. Например, если вы копите себе на пенсию. Вы можете рассчитывать, что через 7–10 лет ваши деньги удвоятся, а это гораздо лучше, чем получать 7 % годовых по вкладу с капитализацией. Но за это время колебания курса могут быть очень существенными. Нельзя рассчитывать получить прибыль к какой-то конкретной дате. Курс сильно зависит от внешних факторов, и иногда достаточно подождать пару месяцев, чтобы выйти «из минуса в плюс». Но у вас должен быть этот запас в пару месяцев. А если есть риск, что деньги понадобятся срочно, лучше все-таки использовать для их хранения другие инструменты.