Последний признанный властями экономический дефолт в России случился в далеком 1998 году. Он так запал в душу и его так часто вспоминали в негативном ключе, что новый дефолт признавать никто не хочет. В 1998 году доходы граждан заметно снизились, кто-то потерял накопления, кто-то остался без работы. Так есть ли признаки, по которым можно заранее предсказать дефолт в экономике? И как к нему подготовиться? Объясняет Финтолк.

Что такое девальвация

Строго говоря, суверенный дефолт — это когда государство не может выполнить свои обязательства и расплатиться с долгами. Одна из сопутствующих (или предшествующих) вещей в этом случае — девальвация национальной валюты, то есть обесценивание относительно других денег.

Например, резкое падение курса рубля к доллару как это было в 1998 году в России. Тогда после дефолта за несколько месяцев курс обвалился в три с половиной раза. Интересно, что за несколько лет до объявления дефолта курс рубля уже лихорадило. Так что высокая волатильность и скачки котировок национальной валюты не в пользу ее укрепления вполне могут оказаться предвестниками скорого экономического спада и дефолта.

Элина Семенихина, независимый финансовый советник, Elinatrade:

— Дефолт — это отказ от своих обязательств. Главные признаки дефолта — это высокая долговая нагрузка и снижение доходов страны до такой степени, что государство больше не может платить по долгам. Тогда объявляется дефолт. Например, в какой-то стране главный источник дохода — нефть. Если цены на нефть высокие и у этой страны мало долгов, то ее экономика растет. Но если вдруг цены на нефть упадут и, соответственно, снизятся доходы страны, а долги по каким-то причинам сильно вырастут, то тут возникает вероятность дефолта.

Мировой экономический кризис

Как показала история, одной из причин дефолта в России в 90-е годы стал Азиатский экономический кризис. Дело в том, что в современном мире экономики разных стран максимально взаимосвязаны друг с другом. Неудивительно, что небольшой сбой в цепочке производства, поставок и логистики в одном регионе может негативно сказаться на всей мировой финансовой системе. Вспомните недавнюю ситуацию, связанную с дефицитом полупроводниковой продукции. По цепочке пострадала уйма отраслей, иногда не связанных напрямую с производством полупроводников. В любом случае, мировой финансовый кризис вполне может привести к ряду дефолтов отдельных экономик.

Рост цен в России

Инфляция и повсеместный рост цен, который рядовой покупатель наблюдает в магазинах, — это тоже важный индикатор возможного дефолта в будущем. Особенно когда цены на все вокруг растут стремительно. Произойти это может, например, в результате девальвации национальной валюты. В этом случае импортная продукция закономерно будет дорожать. Также цены на товары и услуги могут расти и из-за глобального экономического кризиса или дефицита продукции. Причина инфляции может крыться и в неэффективной экономической политике государства. В любом случае, если дело идет к дефолту, вполне вероятно, что потребитель еще до его наступления увидит рост цен в магазинах.

Падение цен на мировом рынке

В некоторых случаях экономика государства может быть зависима от какой-то конкретной отрасли, например, добычи полезных ископаемых. Если цены на мировом рынке на поставляемые на экспорт нефть и газ будут падать, то поступлений станет меньше, а курс национальной валюты может уйти вниз. В результате экономика окажется в рецессии, если другие отрасли не так развиты и не приносят денег. История знает разные примеры, когда государства сидели на «нефтяной игле» и эта зависимость выходила им боком в долгосрочной перспективе. Существует даже термин «парадокс изобилия», демонстрирующий неспособность некоторых экономик, основанных на нефтегазовой отрасли, превзойти экономики, где таких полезных ископаемых нет. К примеру, отдельные экономические показатели (вроде ВВП на душу населения) в той же Венесуэле, где добывают нефть, значительно ниже аналогичных показателей маленьких стран без нефти вроде Лихтенштейна.

Экономические показатели

Раз уж мы заговорили об экономических показателях — они также могут сигнализировать о возможном наступлении дефолта. Стоит обращать внимание в том числе на темпы инфляции, рост ВВП, состояние золотовалютных резервов и платежного баланса и так далее.

Валерий Полховский, старший аналитик ГК Forex Club:

— Признаком скорого дефолта является снижение рейтингов государства международными рейтинговыми агентствами (хотя порой это политизированное решение). Они анализируют состояние экономики страны и могут присвоить рейтинг, к примеру, «преддефолтный». Ну и в целом нужно смотреть на макроэкономические показатели — прежде всего, на состояние золотовалютных резервов и платежный баланс страны.

Что делать

Как обезопасить себя от возможного дефолта и его негативных последствий для содержимого своего кошелька? Ну, на самом деле, дела тут обстоят примерно так же, как с экономической политикой в стране. Курс национальной валюты будет более стабилен, как и вся экономика, в том случае, если в ней одинаково хорошо развиты разные отрасли, о чем мы говорили выше.

Также стоит разграничивать дефолт по внешнему долгу (с которым, например, недавно столкнулась Россия) и невыполнение обязательств и по внешним, и по внутренним долгам сразу. Для обычных граждан страны более опасен именно второй сценарий. Поэтому важно следить за новостями и держать руку на пульсе событий.

Поэтому ваши сбережения лучше диверсифицировать и не хранить в одном активе. Если дефолту предшествует девальвация — обесценивание национальной валюты, то не стоит хранить вообще все накопления исключительно в ней. Лучше разбить на несколько валют. Также не стоит хранить все в одном банке на одном счете. Часть денег можно держать в кеше, а часть (особенно если сумма большая) разделить на несколько счетов в разных банках. Желательно, чтобы они не превышали страховую сумму. Также часть денег можно перевести в реальный сектор или на фондовый рынок. Но только сумму, не критичную для семейного бюджета. Ту, с которой вы готовы расстаться без серьезного для себя ущерба.