Нескучно о финансах. Подпишись на наш Telegram-канал

Россию ждет первый за сто лет дефолт по внешнему долгу

 Обновлено 
812
Каждый месяц откладываем по 400 долларов, чтобы прийти к финансовой независимости
telegram
Лучшие финансовые лайфхаки в нашем Telegram-канале. Без спама и назойливых новостей. Подписывайтесь, чтобы ничего не пропустить.

Утром в понедельник, 27 июня, истекает льготный период по уплате госдолга России. Если до держателей еврооблигаций не дошли очередные выплаты (что вероятно), страна может признать дефолт по внешнему долгу. Bloomberg сравнивает сложившуюся ситуацию с 1918 годом, когда пришедшие к власти большевики отказались выплачивать долги Российской империи.

Как так получилось, что Россия фактически допустила дефолт?

  • После начала военных действий на Украине примерно 300 млрд долларов из резервов РФ были благодаря санкциям заморожены на внешних счетах.
  • На фоне санкций российская банковская система в одночасье стала токсичной, и зарубежные банки начали отказываться от работы с РФ, опасаясь вторичных санкции.
  • Чтобы внести ясность в то, какие операции проводить можно, а какие нельзя, а также чтобы держатели российских еврооблигаций могли получать купоны, Минфин США выдал специальную лицензию. Она позволяла американским банкам проводить платежи в валюте по российскому госдолгу. В том числе брать деньги на эти цели с замороженных счетов.
  • Однако уже в апреле американские власти передумали и запретили банкам совершать транзакции с деньгами из заблокированных резервов.
  • 4 апреля Россия должна была совершить очередной платеж по облигациям, но банк-агент делать этого не стал. РФ попробовала провести платеж в рублях, но кредиторы ждали инвалюту и были готовы признать факт дефолта. В итоге Минфин РФ перевел деньги из собственных запасов в иностранной валюте, свободных от блокировки. В этом платеже не были учтены проценты за просрочку, и некоторые кредиторы выставили РФ претензию, однако для дефолта этого было недостаточно.
  • 25 мая истек срок действия лицензии Минфина США. Американским банкам больше нельзя проводить платежи России в долларах. Поскольку распределением средств по госдолгу занимается американский банк JPMorgan, держатели долларовых облигаций по всему миру получить платежи в USD не смогут.
  • 27 мая РФ должна была совершить очередную выплату кредиторам в размере примерно 100 млн долларов. Понимая, что лицензия продлена не будет, Минфин РФ попытался провести платеж заранее, еще 20 мая. Однако банк-агент все равно не перевел средства держателям евробондов.
  • Следовательно, 27 июня истек последний срок, по истечении которого не получившие деньги кредиторы могут подавать жалобы в специальный комитет при Международной ассоциации свопов и деривативов (ISDA).

Чтобы дефолт был признан, необходимо, чтобы за это проголосовало не менее четверти кредиторов. Это позволит им получить страховку. Однако Bloomberg не исключает, что держатели ценных бумаг не станут торопиться и подождут разрешения ситуации в надежде получить средства.

Президент России Владимир Путин подписал указ, который вводит новый механизм выплаты внешнего валютного долга в рублях. Он касается как задолженности компаний, так и суверенного долга РФ. Эксперты Bloomberg полагают, что такое изменение валюты платежа без согласия большинства держателей по определению является event of default (событием дефолта). Рублевые платежи по евробондам РФ совершила 23 и 24 июня.

Финтолк. Нескучно о финансах.
Кнопка вверх