Ребенок как-то спросил у родителей: «Сколько всего денег на планете Земля?» Родители не сумели ответить. Понятно, что денег целая уйма, и кажется, что посчитать все уж точно ни у кого не получится. Но современные экономисты знают приблизительный ответ на коварный вопрос. Что такое денежные агрегаты, какие бывают виды денег и сколько их всего на свете, объясняет Финтолк.

Денежная масса

Как бы вы назвали тот объем наличности (и не только наличности), который обращается во всем мире? У экономистов для этого есть особый термин, точнее, даже два: «денежная масса» и «денежное предложение».

Если коротко, то это все деньги в виде наличных бумажных банкнот и безналичных монет в банках и других финансовых организациях. Все, которые принадлежат и обычным гражданам, и юрлицам, и целым государствам. Чтобы подсчитать общее количество, правительства обычно делят денежные средства на виды и изучают их ликвидность. Для этого используют агрегаты.

Кстати, а что это такое?

Денежные агрегаты

Сейчас центробанки мира используют до пяти денежных агрегатов, а именно: М0, М1, М2, М3 и М4. Все они означают конкретный вид денег и включают в себя предыдущий агрегат. Выглядит это вот так:

1. Самый первый агрегат — М0. Он означает количество наличных (бумажных или металлических) денег в обращении.
2. Второй агрегат — М1. Это деньги, которые хранятся в виде банковских вкладов (могут быть изъяты по первому требованию), на расчетных счетах организаций, некоторых других счетах, плюс все наличные денежные средства, то есть + агрегат М0.
3. Третий агрегат — М2. Это все срочные вклады плюс агрегат М1 (который, в свою очередь, включает в себя М0).
4. Четвертый агрегат — М3. Тут учитываются государственные облигации, сберегательные вклады, сертификаты плюс предыдущий агрегат М2 (а с ним агрегаты М1 и М0).
5. Иногда применяют пятый агрегат — М4. Сюда, помимо прочих агрегатов, входят кредитные денежные средства.

Стоит оговориться, что расчет денежных агрегатов производится по-разному в зависимости от страны. К примеру, в России используют М0, М1 и М2, где М0 — это наличные деньги, М1 — переводные депозиты в рублях у граждан и организаций, а М2 — это остальные депозиты в рублях. Иные денежные величины, в том числе депозиты в иностранной валюте, ЦБ РФ считает как «широкую денежную массу». Подробнее об этом можно почитать на официальном сайте Центробанка.

С другой стороны, в той же Великобритании используют агрегат М4. Но почему все так сложно и нельзя просто ПОСЧИТАТЬ ВСЕ ДЕНЬГИ?

Почему сложно сосчитать все деньги

Дело в том, что центробанки, оценивая денежную массу, не до конца могут определиться, что к этой массе отнести. Грубо говоря, что можно считать деньгами, а что нет. Вот, например, обычные бумажные купюры — это точно деньги, типа, и так всем понятно. Но как быть, например, с государственной облигацией? Это ценная бумага, у нее есть стоимость, срок погашения и, самое главное, купивший облигацию вправе получать доход. Доход по ней появится в будущем, можно ли такие деньги считать деньгами уже сейчас? Вопрос непростой, поэтому и используются разные агрегаты для разных подсчетов. А критерий следующий — ликвидность. То есть способность как можно быстрее перевести эти средства в наличные деньги.

Степан Сумин, управляющий активами Cresco Capital:

— Денежные агрегаты нужны для определения вида денег и денежных средств, а отличаются они объемом ликвидности. В основе денежного агрегата M(x) лежит денежная масса или предложение денег в экономике. Экономисты пользуются простой формулой: это отношение денежной массы (агрегат М2) к ВВП. Есть также вариации: агрегат М3 к ВВП и М1 к ВВП. Чем выше первый показатель (М3) по сравнению с М1, тем более виден потенциал экономики и финансовых секторов, а также развитость системы безналичного расчета.

Естественно, все центробанки применяют такие инструменты для подсчета объема денег в своих странах.

Сколько денег есть в России

По данным Банка России, по состоянию на 1 января 2022 года в обороте находилось более 14 трлн наличных рублей. Это на 5 % больше, чем 1 января 2021 года, говорится на сайте регулятора.

Николай Петров, член законотворческого совета Молодежного парламента при Государственной думе РФ:

— Агрегаты М0, М1, М2, М3 — это состав денежной массы, то есть денег и денежных средств, которые отличаются по степени ликвидности и образуют иерархическую систему. Благодаря этой системе мы можем определить, сколько денег находится в обороте в России. M0 — это осязаемые деньги, которые используются для расчета, то есть банкноты и моменты. Деньгами в России считается все, что входит в агрегат M2. Таким образом, чтобы узнать, сколько денег находится в обороте, необходимо сложить осязаемую наличную часть денежной массы и неосязаемую безналичную часть.

С долларами США дела обстоят несколько сложнее, но известно, что всего в обращении по состоянию на февраль 2021 года находилось около 2,1 трлн долларов. Из них 2,05 — это банкноты Федеральной резервной системы, а еще 50 млрд — в виде монет и банкнот старого образца. В любом случае цифра впечатляющая.

Ну а сколько денег всего на планете?

Сколько всего денег в мире

Итак, сумма может варьироваться в зависимости от того, что мы будем считать деньгами. Если тех же наличных американских долларов в обороте находится около 2,1 трлн штук, то это только верхушка айсберга по сравнению с возможным максимальным объемом.

Если перевести все банкноты, монеты, средства на банковских вкладах, чеках, банковских карточках, срочных депозитах в долларовый эквивалент, то сумма, по некоторым оценкам, возрастет выше 80 трлн. Но и это не предел.

Добавим к этому криптовалюты. Рыночная капитализация одного только биткоина по нынешнему (не самому высокому относительно исторического максимума) курсу превышает 414 млрд долларов. Капитализация всего рынка криптовалют по состоянию на 23 августа, до сильной коррекции курса биткоина, превышала 1 трлн долларов. Но это ерунда в сравнении с рынком ценных бумаг.

Ценные бумаги на фондовом рынке, по разным оценкам, еще в 2020 году в своей стоимости превысили 1,2 квадриллиона долларов!

Прибавьте к этому золотовалютные запасы, стоимость драгоценных камней и показатели государственного долга. Сумма точно окажется заоблачной.

Но и без этого приблизительные 1,3 квадриллиона долларов всех денег на Земле впечатляют (включают в себя в том числе деньги в форме инвестиций, деривативов + в виде криптовалют).

Знаете, как выглядит это число? Вот так:

Именно столько денег в мире, не считая совсем уж аморфные вещи типа госдолга.

Самое интересное, что объем денежной массы в разных странах постоянно меняется. Одним из лидеров роста в последние годы является Китай. Только наличных там за год по показателю М0 прибавилось более чем на 1,1 трлн юаней, с 8,506 трлн в августе прошлого года до 9,65 трлн сейчас. Представьте, с какой скоростью тогда растет вся мировая экономика!

Экономисты неоднозначно оценивают такую динамику. Есть и такие, кто считает, что безудержная государственная эмиссия не только ведет к мировой инфляции в долгосрочной перспективе, но и может породить очередной затяжной экономический кризис. В любом случае, похоже, что 1,3 квадриллиона — это далеко не предел.