14 января 2020

Ставки по депозитам снижаются: куда податься инвестору

Мы опросили экспертов и выяснили самый вероятный прогноз развития финансового рынка в 2020 году.

Ставки по рублевым вкладам в следующем году упадут ниже 5 % из-за низкой инфляции. Такой прогноз дал председатель правления банка «Открытие» Михаил Задорнов. Подобное развитие событий подтверждает снижение инфляции, которая по состоянию на декабрь 2019 года составила 3 %.

ключевая ставка

Как следствие, можно ожидать и снижения ключевой ставки Банка России. В 2019 году она снижалась пять раз — с 7,75 % на начало года до 6,25 %, установленной с 16 декабря 2019 года по итогам последнего заседания.

Процентные ставки по банковским депозитам в рублях показали аналогичную динамику: если в начале года деньги можно было положить под 7–8 % годовых, то к концу года максимальная процентная ставка среди десяти крупнейших банков, привлекающих наибольший объем депозитов физических лиц, по данным ЦБ, составила 6,01 %. И, вероятно, снижение продолжится.

диаграмма изменения максимальной процентной ставки за выбранный период

Куда податься?

В связи с этим даже самые консервативные вкладчики начали искать альтернативные способы сохранения и приумножения сбережений. Судя по активному росту числа розничных инвесторов на фондовом рынке, к 1 декабря 2019 года брокерские счета на Московской бирже открыли 3,5 млн человек — одним из инструментов вчерашние вкладчики выбрали инвестирование в ценные бумаги.

Для тех, кто рискнул стать инвестором или подумывает сделать это в ближайшее время, мы попросили экспертов финансового рынка рассказать, какие вложения станут заменой депозитам.

1. Облигации федерального займа

Владимир Трегубов, доцент кафедры национальной экономики РАНХ и ГС, лицензированный консультант по защите капитала и личным финансам

Владимир Трегубов, доцент кафедры национальной экономики РАНХиГС, лицензированный консультант по защите капитала и личным финансам:


Если во второй половине 2020 года не разразится очередной глобальный финансовый кризис, то ставки по депозитам упадут до 4,8—4,5 % с нынешних 5—6 %.
Начинающему инвестору можно порекомендовать облигации федерального займа, доходность по которым сохранится на уровне 5,5—6,5 %. А также облигации крупных российских компаний, которым запрещено фондирование на западных рынках капитала из-за санкций — Газпром, Роснефть и других. Наиболее привлекательными будут облигации компаний второго эшелона, доходность по которым находится в рамках 7—10 %, но риск дефолта также присутствует. При этом не стоит забывать о дивидендных акциях, которые, помимо дивиденда в 10—12 %, могут показать существенный рост курсовой стоимости.

Гостелерадио,  Одесская киностудия "Место встречи изменить нельзя
Гостелерадио, Одесская киностудия «Место встречи изменить нельзя», 1979

2. Инвестиционное страхование жизни

Владимир Тураев, руководитель по развитию инвестиционно-страховых продуктов СК «Росгосстрах Жизнь»:

Владимир Тураев, руководитель по развитию инвестиционно-страховых продуктов СК «Росгосстрах Жизнь»:

Если правильно сформировать портфель облигаций, можно за пару лет получить доход в 8—10 % годовых. Порог вхождения начинается с 1 000 рублей. Именно с государственных облигаций стоит начать непрофессиональному инвестору, который ищет альтернативу банковским депозитам. Одним из самых эффективных инструментов с наименьшим риском для непрофессионального инвестора могут стать страховые инвестиционные продукты, в частности, инвестиционное страхование жизни (ИСЖ) — безрисковый и одновременно доходный инструмент. Это простой, прозрачный и понятный продукт. Он сочетает в себе страхование и инвестиции с защитой капитала. Размер взноса клиент устанавливает самостоятельно, исходя из своих возможностей, потребностей и целей. Порог вхождения здесь довольно низкий — 25 000 рублей.

Что ж, при ожидаемой инфляции в 4 % доход на уровне 8—10 % выглядит более-менее привлекательным. Чтобы еще больше увеличить свой доход, можно открыть индивидуальный инвестиционный счет.

3. Индивидуальный инвестиционный счет

Станислав Дужинский, аналитик Банка Хоум Кредит:

Станислав Дужинский, аналитик Банка Хоум Кредит:

Наиболее интересной альтернативой банковским вкладам сегодня является открытие индивидуального инвестиционного счета (ИИС), позволяющего получать налоговый вычет на средства, инвестированные на фондовом рынке. За счет получаемых налоговых вычетов доходность инвестирования в облигации высокого качества может составить около 7 % годовых.

Начинающим инвесторам с небольшими по меркам рынка инвестициями от 50 до 100 тысяч рублей помимо гособлигаций, можно  обратить внимание на «голубые фишки» — акции крупных российских или американских компаний, которые приносят стабильный доход, как правило, не ниже 7-9 % годовых.

4. «Голубые фишки»

Олег Богданов, ведущий аналитик QBF

Олег Богданов, ведущий аналитик QBF:


Наиболее эффективны сегодня ценные бумаги представителей нефтегазового сектора, в частности, Газпрома, Сургутнефтегаза, Лукойла. Дополнительный интерес инвесторов к перечисленным компаниям связан с тем, что они планируют увеличить выплаты дивидендов до 50 % от чистой прибыли. Я рекомендую внимательно следить за котировками акций компаний электроэнергетического и металлургического секторов. Существуют интересные предложения и на международном рынке ценных бумаг, например, быстро растут акции корпораций, специализирующихся на добыче металлов (меди, палладия, серебра), а также представителей медицинского сектора.

5. ETF на облигации

Дмитрий Толстяков, финансовый консультант, основатель Школы безопасных инвестиций FIN-RA

Дмитрий Толстяков, финансовый консультант, основатель Школы безопасных инвестиций FIN-RA:


По статистике, доходность облигаций в России за длительное время стремится к 15 % годовых. Но, в отличие от банковского депозита, вложения частных инвесторов на Московской бирже в облигации не застрахованы. Поэтому важно более тщательно подходить к отбору отдельных облигаций. Никогда не стоит вкладывать все деньги в одну ценную бумагу. Таким образом, я бы рекомендовал присмотреться к ETF на облигации, особенно если в инвестировании нет опыта. Стоимость одного лота ETF начинается с нескольких сотен рублей, что делает этот инструмент доступным для широкого круга инвесторов. Купить ETF можно через любого брокера на Московской бирже. Я не даю индивидуальных инвестиционных рекомендаций, однако рассмотреть можно такие ETF, как FXRU (еврооблигации российских эмитентов) и FXRB (еврооблигации российских эмитентов с рублевым хеджем). По данным МосБиржи, в 2019 году индекс гособлигаций (RGBI) имел полную доходность 19,45 % годовых (по сравнению с 1,39 % в 2018 году). Индекс корпоративных облигаций — 13,7 % в 2019 году (3,89 % — в 2018 году). Облигации подходят для более консервативных вложений. Но всегда стоит помнить о существующих рисках и подходить к инвестированию разумно.

6. Краудлендинг

Тимур Ксенз, Генеральный директор инвестиционной платформы Money Friends

Тимур Ксенз, генеральный директор инвестиционной платформы Money Friends:


Достойной заменой депозитам может стать краудлендинг, доходность которого до 25 % годовых. Дополнительные плюсы для инвестора — низкий порог входа и возможность вкладов от 50 000 рублей. Однако не стоит забывать, что в этом случае выше и риски дефолта. Оптимальное решение — минимизировать риски и диверсифицировать свой портфель, воспользовавшись несколькими инструментами сразу. При этом удобно прибегнуть к услугам инвестиционной платформы, готовой предложить всю эту линейку продуктов.

Итак, мы поделились с вами мнениями экспертов, а дальше, как говорится, думайте сами, решайте сами, иметь или не иметь. Все представленные мнения носят исключительно информационный характер и не являются прямым указаниями к инвестированию.