На финансовых рынках растет неопределенность из-за нового штамма коронавируса. Инвесторы ожидают ужесточения денежно-кредитной политики мировыми центробанками, усиления инфляции. На прошлой неделе иностранные резиденты вывели из рублевых гособлигаций около 1 млрд долларов. Эксперты Финтолка объясняют, что делать российским инвесторам, и называют три компании, к чьим облигациям стоит присмотреться.

В предкризисных условиях обычно повышается внимание к защитным активам. К ним традиционно относятся облигации, обладающие фиксированной доходностью.

Андрей Тарасов, менеджер продуктов АО «Винвестор», финансовый эксперт-аналитик, частный инвестор:
— 26 ноября 2021 года запомнится «черной пятницей» не только у ретейлеров, но и на фондовых рынках. Индекс S&P 500 упал на 2,27 %, при этом хуже всего себя чувствовали энергетический (–4,2 %) и финансовый секторы (–3,2 %) экономики. Рынки очень болезненно отреагировали на появление в ЮАР нового штамма коронавируса, получившего название «омикрон».

С увеличением инфляции и ключевой ставки Центробанка снижается стоимость облигаций, в том числе российских облигаций федерального займа, и повышается их доходность.

Марк Гойхман, главный аналитик TeleTrade:
— Учитывая, что ЦБ России близок к окончанию цикла повышения ключевой ставки, можно предполагать, что во второй половине 2022 года он станет ее снижать. Тогда доходность ОФЗ может снизиться, а цены их, наоборот, возрасти. В таком случае, приобретая сейчас ОФЗ по низкой цене и с высокой доходностью, инвестор заморозит эту доходность на перспективу. А рост цены бумаг даст возможность получить доход дополнительно и от этого.

Сейчас эксперт Финтолка рекомендует инвесторам выбирать для покупки среднесрочные ОФЗ. Например, трехлетние бумаги с погашением в конце 2024 года. Их доходность сейчас превышает 8,7 %.

Долгосрочные бумаги дают меньшую доходность. Но для диверсификации портфеля по срокам есть смысл приобрести и их, хотя бы небольшой процент. Например, ОФЗ с погашением в 2031 году имеют доходность около 8,4 %.

Из российских корпоративных бумаг главный аналитик TeleTrade Марк Гойхман предлагает обратить внимание на облигации компаний финансового сектора. Даже при увеличении инфляции такие бумаги достаточно надежны и обладают потенциалом роста.

Freedom Finance — растущая и перспективная инвестиционная компания. При погашении уже в начале 2022 года облигации компании дают доходность 11,3 %.

Freedom Finance, серия 1 RU000A1003N7.

• Доходность до погашения: 4,26  % годовых
• Цена за лот: 1  003,60  рубля.
• Срок вложения: 2 месяца.
• Выплата купона раз в полгода. Ближайшая дата выплаты — 10 февраля 2022 года.
• Размер купона 59,84 рубля.

Freedom Finance, выпуск 1 RU000A101CG5.

• Доходность к оферте: −15,41  %.
• Цена за лот: 1 024,10 доллара.
• Срок вложения: 1 месяц.
• Выплата купона раз в месяц. Ближайшая дата — 25 января 2022 года.
• Размер выплаты 16,21 доллара на купон.

«Роснано» — госкорпорация, облигации которой упали из-за угрозы невыплат, стала тем самым привлекательной. Дефолт маловероятен вследствие поддержки государства, а цена снизилась настолько, что дает доходность 12,7–13 % на бумаги с погашением в конце 2022 года.

«Роснано», серия 6 RU000A0JVVA7.

• Доходность до погашения: 9,94  % годовых.
• Цена за лот: 1 017,34 рубля.
• Срок вложения: 10 месяцев.
• Выплата купона раз в полгода. Ближайшая дата выплаты — 14 февраля 2022 года.
• Размер выплаты 62,33 рубля за купон.

«Роснано», серия 7 RU000A0JW1G7.

• Доходность до погашения: 9,48 %.
• Цена за лот — 1 057,99 рубля.
• Срок вложения: 1 год.
• Выплата купона раз в полгода. Ближайшая дата выплаты — 17 декабря 2021 года.
• Размер выплаты 63,58 рубля за купон.

«Газпром» — ведущая госкорпорация на подъеме сейчас из-за роста цен на газ и скорого запуска «Северного потока-2». Долларовые «длинные» облигации с погашением в 2034-2037 годах торгуются с доходностью 4,43-4,45 % в валюте и обладают потенциалом роста цены.

Gaz Capital, апрель 2034 XS0191754729.

• Доходность до погашения: 2,93 %.
• Цена за лот — 1 402,1 доллара.
• Срок вложения: 12 лет и 4 месяца.
• Выплата купона раз в полгода. Ближайшая дата выплаты — 28 апреля 2022 года.
• Размер выплаты 43,13 доллара за купон.

Gaz Capital, август 2037 XS0316524130.

• Доходность до погашения: 3,06 %.
• Цена за лот — 1 341,1 доллара.
• Срок вложения: 15 лет и 8 месяцев.
• Выплата купона раз в полгода. Ближайшая дата выплаты — 16 февраля 2022 года.
• Размер выплаты 36,44 доллара за купон.

Индекс российских гособлигаций RGBI снизился с августа по ноябрь 2021 года со 146 до 135 пунктов. Таким образом, они стали дешевле и привлекательнее для покупок. В цены ОФЗ уже заложено вероятное декабрьское увеличение ставки с 7,5 % до 8–8,5 %.

Индекс RGBI расшифровывается как Russian Government Bond Index и показывает движения на рынке государственных облигаций. На 30 ноября 2021 года его значение 135,23.

Материал носит ознакомительный характер и не является рекомендацией к покупке тех или иных ценных бумаг. Финтолк не несет ответственности за инвестиционные решения читателей.