Иметь много денег на руках можно различными способами. Кто-то родился в богатой семье, кто-то открыл прибыльный бизнес, кто-то вложился в биткоин в 2009 году, а кто-то делает состояние на реинвестировании дивидендов. А что это такое? Финтолк объясняет, в каких случаях реинвестирование имеет смысл, а в каких нет.

Что такое реинвестирование дивидендов

Многие инвесторы согласились бы ничего не делать и получать за это деньги. нечто подобное и предлагают дивиденды. Они выплачиваются из прибыли компаниями. Все что вам нужно для получения: на определенную дату иметь на руках акции выплачивающей дивиденды компании.

Итак, допустим вы получили выплаты по вашим ценным бумагам, но как поступить правильнее? Положить под подушку, погасить кредит, потратить на себя, сделать подарок жене или детям? Или реинвестироть?

Реинвестирование дивидендов — это когда, получив выплаты по акциям, вы сразу их вкладываете опять в акции. Это делается с целью увеличения прибыли в дальнейшем. Если вы просто отложите свои рубли под подушку, их ценность в скором времени уменьшится, так как государственный печатный станок никто не останавливает, а инфляция растет.

Николай Журавлев, генеральный директор компании «Эксперты бизнес-планирования»:

— Реинвестирование дивидендов — это процесс повторного вложения прибыли, полученной от ранее сделанных инвестиций, в те же или другие активы —место того, чтобы получать дивиденды в виде выплат наличных денег. Особенностью метода является то, что он позволяет получать дополнительный доход без значительных трудовых затрат.

При этом реинвестирование дивидендов способно иметь двоякий эффект. С одной стороны, вы в будущем сможете получить больше выплат, так как у вас будет просто больше акций на руках. С другой, ценные бумаги еще могут расти в цене. И опять же, чем больше акций на руках, тем выше потенциальная прибыль.

Виды реинвестирования дивидендов

Реинвестирование можно разделить по двумя признакам: объему и выбранной стратегии.

По первому из них выделяют:

• полное реинвестирование, когда вся сумма дивидендов вкладывается в акции;
• частичное реинвестирование, когда только на часть денег вы покупаете ценные бумаги, а остальные денежные средства тратятся на другие цели.

По выбранной стратегии можно выделить простое и сложное реинвестирование. Первое представляет собой вложение дивидендов в те же акции, по которым они были выплачены. Например, вы купили ценные бумаги «Сбербанка». В назначенную дату вам выплатили дивиденды в размере 100 000 рублей. На полученные деньги вы докупаете еще акций «Сбербанка».

Сложное реинвестирование предполагает вложение не в один инструмент, а сразу в несколько. При этом вы можете и не приобретать акции, по которым были выплачены дивиденды. Вернемся к нашему примеру. Мы получили дивидендов на 100 000 рублей по акциям «Сбербанка». Однако, мы предполагаем, что на данный момент банковская сфера не является перспективной. В связи с этим мы вкладываем 50 000 рублей в акции «Алроса» и 50 000 рублей в ценные бумаги ГМК «Норникель», так считаем, что на них заработать можно больше. Кроме того, мы соблюдаем диверсификацию активов, уменьшая наши потенциальные риски.

При всем том, что реинвестирование может помочь нарастить инвестору капитал, оно не всегда выгодно.

Когда лучше реинвестировать

Современная экономика — динамическая система. Периоды роста сменяются застоем и падением. Поэтому к процессу реинвестирования нужно подходить очень осторожно. На падающем рынке вложение дивидендов в ценные бумаги, которые снижаются в стоимости, занятие сомнительное. Вы будете терять на рыночных курсах больше, чем в итоге получите выплат. А продолжаться падение может достаточно долго. Кроме того, в кризис у компаний могут возникнуть затруднения с ведением бизнеса, и они не смогут генерировать прибыль. А из чего тогда платить дивиденды?

Даже если вы вкладываете свои кровно нажитые в дивидендных аристократов — это не стопроцентная гарантия, что вы не прогорите. Какая-то компания платила десятки лет своим акционерам? Это не значит, что она заплатит в следующем году. Мы только предполагаем, что так будет, но это не сто процентов. Следовательно, прогореть вполне реально.

Стоит учитывать и тот факт, что реинвестировать иногда более выгодно не в дивидендные компании, а в те, которые не платят дивидендов, но быстро растут в цене. За одно и то же время при одинаковых вложениях можно поднять больше денег на взлете рыночного курса, перекрывающего выплаты акционерам. И это мы рассматриваем растущий рынок. А если акции снижаются в цене, можно больше заработать на коротких продажах (шорте), чем на потенциальном реинвестировании дивидендов. Поэтому подходите к процессу комплексно, принимая во внимание все привходящие.

Варианты реинвестирования

Итак, способов всего три: самостоятельно, через конкретную компанию и через брокера. Первый самый простой и распространенный, когда ответственность за принятие решений полностью лежит на вас. Это способ наиболее характерен для России.

Реинвестирование дивидендов через конкретную компанию предполагает, что организация-эмитент сама конвертирует предназначенные вам выплаты в акции. Преимуществом метода является отсутствие необходимости платить комиссии. Но есть свои сложности. Вам придется подписывать соглашение с конкретной компанией о проведении конвертации дивидендов в акции. Нюанс: такая опция недоступна в России. К сожалению, фондовый рынок в стране не настолько развит. Например, в Штатах реинвестированием дивидендов через компанию могут воспользоваться только резиденты.

Вариант через брокера точно такой же, как и через компанию, только вложения будет осуществлять посредник. Опять же, тема популярна в США (называется Dividend Reinvestment Plan или сокращенно DRIP). Плюс у этого способа тот же, что и у реинвестирования через компанию: экономия на комиссиях. Минус заключается в том, что конвертация происходит и на нисходящем рынке. В России DRIP нет. Здесь, по сравнению с США, слишком ограниченное количество эмитентов, которые платят дивиденды. Да и все новое приживается не сразу. Те же зеленые облигации в России появились только через девять лет после того, как их увидели в Европе. А варрантов тут до сих пор нет.

Лана Аветисян, управляющий директор по развитию бизнеса ГК ARAVANA:

— Реинвестирование дивидендов позволяет инвестору гарантированно увеличить количество своих акций — то есть долю в компании, а в последствии — получить больше дивидендов. Стратегия заключается в долгосрочном регулярном реинвестировании части дивидендов в акции эмитента, от которого был получен доход. Чем длиннее срок вложений и выше частота дивидендных выплат по бумагам портфеля, тем более эффективные результаты от реинвестирования. Как показывает практика, грамотно составленный растущий портфель с регулярной докупкой акций на протяжении пяти лет и больше — заметно опережает портфель без реинвестирования дивидендов.

Иными словами: реинвестирование дивидендов реально способно увеличить ваши активы. Это является более разумным способом использования денег, чем простое хранение под подушкой, так как дает возможность защититься от инфляции. Однако на падающем рынке реинвестирование дивидендов не столь эффективно.