Нескучно о финансах. Подпишись на наш YouTube-канал

Цветные металлы и где они обитают: акции ГМК «Норникель»

26 мая 2021
Цветные металлы и где они обитают: акции ГМК Норникель
26 мая 2021

Одна акция ГМК «Норильский никель» в мае 2021 года стоит целых 30 000 рублей. Столько же стоит новый неплохой смартфон. Правда, смартфон через некоторое время придется поменять, а вот на акции, если повезет, можно заработать. Итак, чем занимается «Норникель» и почему их ценные бумаги продолжают расти? Финтолк знает ответ.

Содержание:

О компании
Акции ГМК Норникель
Дивиденды ГМК Норникель
Перспективы Норильского никеля

О компании

О компании

Горно-металлургическая компания (или просто ГМК) «Норильский никель» — российский флагман в области добычи и реализации цветной металлургии. История компании начинается аж с 1935 года — в то время был построен Норильский комбинат. В нынешнем виде ГМК «Норникель» существует с 1993 года, после подписания соответствующего указа Президентом РФ. Среди основных направлений деятельности компании можно выделить разработку металлов: никеля, кобальта, меди, олова, платины, палладия. В общем, цветных металлов. А вот добычей чугуна и ферросплавов (соединений, содержащих железо), то есть черных металлов компания не занимается.

По производству никеля и палладия «Норникель» занимает первое место в мире, а также держит четвертую строчку по выработке платины и родия. Партнерами компании являются около 400 предприятий в 37 странах мира. Производственные мощности «Норникеля» расположены не только в России, но также в Финляндии и ЮАР. А для сбыта открыты подразделения в Швейцарии, Гонконге, США и Китае.

Хотя компания называется «Норильский никель», большая часть ее выручки формируется за счет другого металла — палладия. Поэтому в интернете часто шутят, что нужно переименовать компанию в «Норильский палладий».

Доля металлов в ГМК
Доля металлов в ГМК

Никель — это серебристо-белый металл, который активно используют в медицине, химической промышленности, при производстве аккумуляторов, металлургии (производство нержавеющей стали) и в массе других отраслей. Стоит никель около 17 тысяч долларов за 1 тонну. Для сравнения, один килограмм золота обойдется вам в примерно 60 тысяч долларов, а килограмм палладия более 93 тысяч. ГМК играет важную роль в российской экономике. Её доля в экспорте страны составляет почти 2,5 %, а в ВВП — около 2 %. Также компания занимает 10 % рынка металлургии на нашем рынке. «Норильский никель» является публичным акционерным обществом. А это значит, что бумаги компании может приобрести любой желающий.

Анастасия Тарасова, глава инвестиционного департамента inv. lu:

Анастасия Тарасова, глава инвестиционного департамента inv.lu:

— Акции ГМК «Норникель» на сегодня самая популярная бумага среди российских инвесторов, а их дивидендная доходность считается одной из самых высоких в отрасли. Но компании нужно в ближайшее время решить вопрос с экологической безопасностью и стабильностью производства, поскольку в последнее время не раз возникали серьезные аварии. Такой рост аварийности может отрицательно сказаться на финансовых и операционных результатах. Актуализированная стратегия «Норникеля» предусматривает со следующего года удвоение ежегодного объема инвестиций в экологию, промышленную безопасность и модернизацию производства. С учетом этого и темпов развития компании рост котировок вполне может подняться до 32-33 тысяч рублей в горизонте года-двух.

Акции ГМК «Норникель»

«Норникель» торгуется на Московской бирже под тикером GMKN. Общее количество акций предприятия более 158 млн. Капитализация компании составляет 4,33 трлн рублей. Основным акционером «Норникеля» является его президент и по совместительству председатель правления Владимир Потанин. Ему принадлежит около 30 % акций корпорации. Кстати, их стоимость с 2003 года выросла в цене более чем в 20 раз, что видно из графика ниже.

Акции ГМК Норникель

Сегодня акции «Норильского никеля» стоят около 27 300 рублей. Несмотря на пандемию коронавируса и ряд аварий на предприятиях, бумаги ГМК росли весь 2020 год. А в феврале 2021 года достигли своего исторического максимума — 28 224 рубля. После чего упали более чем на 25 % на фоне сообщений о подтоплениях на рудниках компании. Снижение закончилось 25 марта. Это можно увидеть из рисунка ниже, на котором представлен недельный график «Норникеля».

Акции ГМК Норникель

В начале апреля ГМК сообщил, что работа возобновлена. На данный момент бумага практически достигла своих пиковых значений. Технический анализ следующий: пока цена не закрепится выше пикового значения, возможен откат. Исторический максимум в 28 224 рубля является зоной сопротивления. Условная зона поддержки — 23 600 рублей.

Те, кому не интересны спекуляции и торговля на бирже, наверняка заинтересуются дивидендами. А как с ними обстоят дела в «Норникеле»?

Николай Неплюев, Член совета директоров ПАО «Тольяттиазот», член Ассоциации профессиональных директоров АНД:

Николай Неплюев, член совета директоров ПАО «Тольяттиазот», член Ассоциации профессиональных директоров АНД:

— После непростого ковидного года спрос на промышленные металлы в мире восстановился и практически достиг докризисного уровня. В этих условиях прогноз на перспективу укрепления акций «Норникеля» более чем позитивный — я оцениваю потенциал роста в перспективе ближайшего года на уровне 40 %. Причин для этого немало: сырьевые рынки находятся в фазе циклического роста, и цены на промышленные цветные металлы достигли многолетних максимумов. Кроме того, компания реализует сейчас хорошо проработанную программу развития с упором на экологию, ESG и увеличением инвестиций на этом направлении вдвое. Высокую доходность акций «Норникеля» обеспечивает и действующая эффективная дивидендная политика — за 2020 год корпорация направила на выплату дивидендов 1,2 млрд рублей.

Дивиденды ГМК «Норникель»

Дивиденды ГМК Норникель

Дивидендные выплаты ГМК зависят от отношения чистого долга компании к EBITDA (прибыли компании до вычета налогов, амортизации и процентов по кредиту). При этом возможны два варианта:

  • если соотношение показателей меньше 1,8 x, то на дивиденды идет 60 % чистой прибыли,
  • если коэффициент больше 2,2 х, дивидендные выплаты составят 30 % от прибыли.

Следует отметить, что платить ГМК будет от прибыли, отраженной по Международным стандартам финансовой отчетности (МСФО), а не по Российским стандартам бухгалтерского учета (РСБУ). Данные, посчитанные по разным методикам, могут отличаться.
О размере и намерении выплатить дивиденды совет директоров имеет право объявлять по окончании финансового года. В нашей стране он совпадает с календарным (начинается 1 января и заканчивается 31 декабря).

Ближайшая выплата дивидендов намечена на 1 июня 2021 года, когда будут осуществлены выплаты за 2020 год. Дивидендная доходность (соотношение выплат к текущей цене акции) составляет 3,7 %. Иными словами, если вы купите акции ГМК «Норникель» на 100 000 рублей, ваши дивиденды составят 3 700 рублей. А что будет с компанией в будущем?

Перспективы «Норильского никеля»

Дальнейшая ситуация с акциями «Норильского никеля» будет зависеть от цен на металлы. В особенности это касается никеля и палладия. Начиная с февраля 2016 года цены неукоснительно росли и на то, и на другое. Это можно увидеть из графиков ниже. На первом представлено месячное изменение цены никеля, на втором — палладия.

Перспективы Норильского никеля
никель
Перспективы Норильского никеля
палладий

Рост цен на оба металла положительно сказывается как на деятельности компании, так и на росте ее акций. Однако любое движение конечно, и коррекция неизбежна. Кроме того, немаловажное значение для ГМК будет иметь курс иностранных валют. Так как большую часть выручки компании составляет экспорт, то есть за продукцию платят в иностранных деньгах.

хомяк Жора Капустин

В ближайшее десятилетие компания собирается уделить большее внимание экологии. Например, у ГМК уже сейчас стоит цель сократить выброс оксида серы на Кольском полуострове на 85 % и на 95 % в Заполярном филиале.

Также в «Норникеле» понимают важность здоровья своих работников. В планах руководства компании выделить 20 млрд рублей на помощь персоналу, пострадавшему от COVID-19. Компания открыла 17 лабораторий по исследованию коронавируса. Уже были приобретены более 10 млн масок и свыше 160 000 тестов на новый вирус.

Помимо этого, ГМК «Норникель» совместно с компанией «Полиметал» создали некоммерческую организацию Women in Mining Russia. Ее основной целью является продвижение и содействие работе женщин в добывающей отрасли. Таким образом, ГМК «Норникель» — это современная компания, уделяющая внимание различным аспектам: охране природы, здоровью сотрудников, роли женщин на предприятии. Цена акций корпорации будет зависеть от внешнеполитических факторов и цен на цветные металлы.

А вы являетесь акционером ГМК «Норникель»? Или вы инвестируете в другие отрасли? Расскажите об этом в комментариях.

Новости партнеров
Новости Mediametrics
Возможно, вам будет интересно
Найди свою тему
Кнопка вверх