Почему курсы доллара и евро при покупке с рук так сильно отличаются от курсов на бирже и того, который ежедневно публикует Банк России? Сейчас объявления о покупке/продаже иностранной валюты в интернете стали встречаться все чаще а что случилось?. Как формируется реальный курс, насколько он совпадает с курсом на черном рынке? Финтолк объясняет.

Как торговали валютой в СССР

Валютные продавцы с рук во времена Советского Союза ходили по невероятно тонкому льду. Уголовное законодательство предусматривало самые суровые наказания — от трех лет лишения свободы до смертной казни, согласно статье 88 Уголовного кодекса РСФСР, введенной в 1961 году. Но жесткие санкции, конечно, так и не смогли побороть черный рынок — обмен валюты у иностранных туристов в те годы был невероятно прибыльным занятием, а курс «с рук» мог отличаться от официального в несколько раз.

Естественно, в наши дни за торговые операции с долларом или евро никого не станут расстреливать. Но это не значит, что деятельность «валютных спекулянтов» легальна. Впрочем, из-за множества введенных ЦБ валютных ограничений она, похоже, снова стала весьма доходной.

Данная статья носит исключительно обзорный характер. Напоминаем, за нелегальные валютные операции, согласно действующему российскому законодательству, предусмотрена юридическая ответственность вплоть до уголовной.

Как ограничения 2022 года повлияли на курс валюты

9 марта 2022 года Банк России ограничил операции с наличной валютой. Впоследствии ограничительный период продлевался, и с 6 марта 2023 года ЦБ определил его до 9 сентября 2023 года. Так же ранее была установлена предельная сумма снятия наличности — до 10 000 долларов. Снятие евро и другой валюты было возможно лишь с учетом конвертации в доллары. Правда с 20 мая 2022 года банкам было разрешено продавать любую наличную иностранную валюту, но за исключением доллара и США — покупать их можно только в том случае, если они поступили в кассу банков с 9 апреля 2022 года.

Естественно, в период экономической нестабильности многие люди попытались перевести свои сбережения в валюту, но из-за ряда административных ограничений столкнулись с дефицитом в обменниках с одной стороны (потому что обменники продавали только ту валюту, что поступила после 9 апреля) и низким курсом на продажу с другой.

Ситуацией мгновенно и воспользовались так называемые «валютные спекулянты» — с их участием частично закрывался спрос на валюту со стороны обычных граждан.

Как работает черный рынок доллара и евро

Один из основных каналов сбыта наличной валюты — группы в Telegram, где курс доллара и евро устанавливается в зависимости от продавца и общей ситуации на рынке. Чаще всего предложения о покупке и продаже выглядят следующим образом:

Самые распространенные валюты — это, конечно, доллар США и евро, но встречаются и другие предложения, в том числе гривна и даже стейблкоин USDT от Tether. Последний служит, в том числе, для средства конвертации денежных средств в любую иную криптовалюту на бирже. Обычно его курс несколько ниже наличного, фиатного (бумажного) варианта. Вот пример одного из подобных объявлений:

С 2023 года появились так же объявления о продаже и покупке юаня, и их число растет с каждым днем:

Но, конечно, чаще всего интересуются именно баксом и евро, продавая суммами, эквивалентными нескольким тысячам долларов. Часть пользователей отмечает, что готова продать или приобрести исключительно «голубые или синие» банкноты из США. Так называют купюры более поздних годов выпуска, которые обладают большим количеством защитных признаков и имеют характерный окрас по сравнению с более ранними экземплярами.

Возможно, они тоже читали нашу статью про то, как отличить поддельные банкноты от настоящих, потому что знают статистику: большинство поддельных купюр в ходу — именно старого образца. Их «себестоимость изготовления» значительно ниже современных вариантов.

Подделывают чаще всего крупные номиналы: 100 долларов, 200 и 500 евро (последние уже не выпускают, но их еще можно встретить). При удачной реализации злоумышленник получит с таких купюр максимальную выгоду. Поэтому один из основных рисков покупки с рук — это возможность нарваться на фальшивку.

Впрочем, как и на любом другом рынке, тут действуют свои «институты репутации» — к проверенным и надежным продавцам чаще обращаются, да и в таких закрытых группах о них положительно отзываются. Плюс некоторые продавцы и покупатели пользуются услугами банковских отделений для проверки банкнот на подлинность.

Интересно, что за прошедший промежуток времени на рынке успели сформироваться разные курсы долларов в зависимости от года выпуска банкнот в силу вышеупомянутых причин. Отдельные продавцы при покупке и продаже USD прямо отмечают, что курс так называемых синих (более новых) банкнот выше, чем старых зеленых. Вот пример продажи «синих долларов»:

Курс доллара и евро на черном рынке в 2023 году

Рассмотрим в качестве примера актуальные курсы на конец мая и начало июня 2023 года. Выше мы приводим в пример одно из объявлений со стороны продавца, который предлагает доллары по 80,80, а евро по 87,70 рубля при сумме сделки от 10 000 у. е. — так обычно называют «условную единицу» (эквивалент одной единицы валюты, в нашем случае соответственно либо доллар, либо евро): Объявления рассматривались за период с 26 по 28 мая 2023 года. Для сравнения: курсы валют на бирже 26 мая во время пятничных торгов к концу дня зафиксировались на уровнях: 80,06 рубля за доллар и 85,68 рубля за евро. Наличные, купленные с рук, обошлись бы дороже примерно на 0,92 % за доллар и 2,3 % за евро соответственно.

Сейчас в обменных пунктах уже появился небольшой «запас» налички, принятой с 9 апреля 2022 года. Разница между курсами наличных в обменнике и наличных с рук так же отличаются и как правило не в пользу первых. Ранее, в условиях дефицита валюты, разница между курсами была значительно выше.

С другой стороны, продавцы «с рук» могут предлагать не только более низкий курс, но и больший объем валюты. В нынешних условиях некоторые банки до сих пор испытывают проблемы с ликвидностью.

Александр Неверов, директор Института психолого-экономических исследований:

— На черном рынке покупают и продают валюту те, кто по каким-либо причинам не может этого сделать в обычном обменнике. Чем таких людей больше, тем выше курс валюты на черном рынке и тем больше там операций. В России этот рынок в целом не так сильно вырос по отношению к прошлому году. Многие просто завели себе карты центрально-азиатских и/или турецких банков и осуществляют покупку/продажу валюты просто не из-под российской юрисдикции, вместо услуг на черном рынке.

Как на самом деле формируется курс валюты

Главный секрет любых денег состоит в том, что с экономической точки зрения это такой же товар на рынке, как, например, стаканчик кофе, новые кроссовки или смартфон. Поэтому стоимость денег определяется в результате спроса и предложения. За последние месяцы в России сформировалось сразу несколько курсов, которые из-за ряда ограничений значительно отличаются друг от друга.

К примеру, курс на наличную и безналичную валюту. Если, например, безналичные доллары можно купить на бирже по относительно низкому курсу, то купить наличные доллары (особенно год назад) было гораздо сложнее. Безналичный доллар продавался в крупном объеме на бирже и не испытывал проблем с ликвидностью, тогда как наличный доллар в обменнике можно было купить только в том случае, если в этот обменник кто-то продал свои доллары после 9 апреля. Соответственно объем доступных к покупке наличных долларов был значительно меньше объема безнала.

Более того, в период экономической нестабильности люди стремятся приобретать именно наличный доллар, потому что владение безналичной валютой сопряжено с определенными рисками: счет гипотетически могут заблокировать, операции ограничить и/или ввести дополнительные (иногда прямо-таки грабительские) комиссии.

Возникает ситуация, когда на наличные деньги есть высокий спрос, а вот предложение невысокое. И наоборот, безнал пользуется меньшим спросом, но предложение больше. Поэтому стоимость бумажных физических денег оказывается выше. Собственно, именно за счет этой разницы и возникают так называемые «валютные спекулянты», ведь спрос рождает предложение с их стороны. Короче, эти ребята направляются той самой «невидимой рукой рынка», о которой когда-то давно писал экономист Адам Смит.

Валерий Полховский, старший аналитик ГК Forex Club:

— Стоимость формируется, в частности, из того, что человек, который организует осуществление таких операций, должен получить прибыль от своей деятельности. Если при официальных операциях через банки кредитное учреждение берет комиссию за обмен валюты, то в данном случае свое вознаграждение устанавливает самостоятельно третье лицо. Кроме того, ответственность за незаконный обмен валюты предполагает штраф в размере от 75 % до 100 % от суммы операции. Так что эти риски тоже закладываются в стоимость. Таким образом, на «черном рынке» стоимость доллара и евро может оказываться примерно на 10–30 % выше, чем в банке. По сути, это официальный курс ЦБ плюс наценка за риск.

Насколько справедлив курс Центробанка

Центробанк же, в свою очередь, устанавливает свой собственный курс, который может в определенный момент времени соответствовать, а иногда и не соответствовать рыночному. Ведь ЦБ «фиксирует» курс на одном уровне в течение продолжительного периода времени — одного дня, а ситуация на реальном валютном рынке может поменяться, например, за один час. И вообще, курс валюты определяется за счет множества разных факторов: санкций, экономической политики, востребованности валюты, денежной эмиссии, уровня ВВП и государственного долга и так далее.

В любом случае, курс не может установить кто-то один принудительно, потому что в таком случае возникнет «альтернативный курс» — как раз со стороны реального спроса и предложения, теперь уже от лица «валютных спекулянтов».