Несмотря на тяжелые времена для экономики, санкции и нестабильную внешнеполитическую обстановку, отдельные компании на российском фондовом рынке последнее время, ураааааааа, демонстрируют положительные результаты. Эксперты Финтолка объясняют, какие акции являются наиболее перспективными прямо сейчас и что должны учитывать инвесторы.

Рост рынка

После затяжного снижения курсов акций многих российских компаний весной 2023 года (а в некоторых случаях и раньше) по отдельным бумагам на фондовом рынке наметилась смена настроений инвесторов и трейдеров. В ряде случаев можно заметить «флэт» или стабильное боковое движение стоимости, а также переход в рост, что заметно контрастирует с общей динамикой на протяжении 2022 года. При этом дорожать отдельные активы начали в силу разных причин. Остановимся подробнее на перспективных акциях.

Норникель

ГМК «Норильский никель» — лидер российского рынка по добыче и продаже цветных металлов. Последние два года акции компании падали. От максимумов 2021 года к октябрю 2022 года они просели на 60 %.

Отчетность за 2022 год показала снижение основных показателей: выручки и чистой прибыли, что говорит не в пользу «Норильского никеля». Тем не менее в последнем квартале 2022 года активизировались быки по «Норникелю». С тех пор акции прибавили около 30 %. Положительными факторами для компании станут повышенный спрос со стороны Китая, снижение курса рубля, общая недооцененность акций и цены на цветные металлы (палладий, платину и другие).

С точки зрения технического анализа с ноября 2022 по март 2023 года цена акций «Норникеля» находится в широком диапазоне между 15 682 рублями и 14 130 рублями, которые являются соответственно уровнями сопротивления и поддержки. Хотя ценные бумаги и торгуются выше 50-дневного скользящего среднего, но 50-недельное скользящее среднее выше текущих уровней, а это более сильный сигнал. Поэтому, хоть бумага и выглядит неплохо, но покупки, вероятно, лучше совершить позже. На недельном свечном графике ниже наглядно продемонстрирован график «Норникеля». Уровни сопротивления и поддержки на нем обозначены оранжевым и фиолетовым соответственно, скользящая средняя — синим.

Акции «Норникеля» торгуются на Московской бирже под тикером GMKN. В обращении их 152,8 млн. Рыночная капитализация компании составляет 2,31 трлн рублей.

«Норникель» — монополист на российском рынке производства металлов платиновой группы. Мы прогнозируем рост цены до 18 694 рублей (потенциал ~23 % на горизонте от 6 до 12 месяцев). Основными драйверами роста будут восстановление выручки на фоне роста продаж в Китай, наращивания производства меди и никеля, а также перспективы разработки литиевых месторождений.

Роман Чечушков, руководитель направления инвестиционной аналитики Банка «Ренессанс».

Сбербанк

«Сбербанк» — лидер российского банковского сектора. Ну, тут все достаточно просто. Компания неплохо отчиталась за 2022 год. Конечно, чистая прибыль сократилась, ввиду обстоятельств первого полугодия. Зато увеличился кредитный портфель банка на 11,7 %, комиссионный (на 15,4 %) и процентный (на 6,6 %) доходы.

Кроме того, недавно «Сбербанк» рекомендовал выплатить дивиденды в размере 25 рублей на акцию. Это стало позитивным фактором для многих инвесторов. С момента объявления акции подскочили на 20 %. Однако теперь возможен небольшой откат, так как логично ожидать фиксации прибылей.

С технической точки зрения все складывается для «Сбербанка» позитивно. Акции торгуются намного выше даже 200-дневной скользящей средней. Настораживает лишь тот факт, что они растут без откатов уже очень давно. Текущим уровнем поддержки должная стать нижняя граница гэпа (разрыва) от 17 марта в 193,66 рубля. Текущий уровень сопротивления — 221,03. Наглядно график «Сбербанка» можно увидеть из дневного свечного графика ниже, где уровни поддержки и сопротивления обозначены фиолетовым и оранжевым соответственно, а скользящая средняя синим.

Купить акции компании можно на Московской бирже. Там они торгуются под тикером SBER. Количество акций в обращении достигает практически 22,5 млрд. Рыночная капитализация «Сбербанка» на момент написания статьи — чуть меньше 5 трлн рублей.

Светлана Нагорная, LanaInvest:

— Если мы говорим про перспективные акции на горизонте следующих 12 месяцев, то топ-идеей на российском фондовом рынке остаются акции Сбербанка. Даже несмотря на то, что бумага уже принесла крутой результат. Рынок, как мы знаем, торгует будущие ожидания. И у Сбера как раз все еще есть потенциал для роста. Банк оценивается ниже своей фундаментальной стоимости, в планах — хорошо заработать, прибыль в 23 году превысит 1 трлн рублей, следовательно к весне 2024-го банк объявит о щедрых дивидендах. Вот и получаем топ-идею с потенциалом роста около 30+ %. Но политические риски никто не отменял.

Роснефть

«Роснефть» — крупная российская нефтяная компания. Она достаточно неплохо справилась с санкциями, сумев переориентировать продажи на восток, в частности, через «Восток Ойл». Этот проект позволяет компании быть гибкой в плане логистики. Он располагается в Красноярском крае и оттуда легче осуществлять транспортировку до того же Китая или Индии.

Также поддержать рост котировок акций компании могут дивиденды, которые обычно выплачиваются дважды в год. Некую неопределенность вносит тот факт, что отчет о деятельности компании за 2022 год не опубликован.

С точки зрения технического анализа компания находится в восходящем тренде. Акции торгуются выше 50-дневной скользящей средней. Недавно был пройден уровень сопротивления в районе 373 рублей, который теперь стал поддержкой. Текущий же уровень сопротивления — 390 рублей.

Акции Роснефти торгуются на Московской бирже под тикером ROSN. Всего их в обращении чуть меньше 9,5 млрд. Рыночная капитализация компания составляет около 3,62 трлн рублей.

В Роснефти заявляли, что уже перенаправили все экспортные потоки на Восток, поэтому трудностей с внешнеторговой деятельностью компания испытывать не должна, а значит вместе с ростом мировых цен на нефть и сокращением дисконта на российскую нефть могут подорожать и акции компании.

Владимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global.

МТС

«МТС» — один из российских флагманов в области телекоммуникаций. За 2022 год бумаги компании потеряли практически 21 % своей стоимости. Однако начиная с октября акции МТС перешли к росту. Тогда они стоили менее 200 рублей, а текущая их стоимость более 257 рублей.
Отчет за 2022 год, выпущенный компанией, можно оценивать по-разному. С одной стороны, МТС отчитался о росте выручки и наличии прибыли. С другой стороны, тот же показатель прибыли упал почти в два раза. Так что скорей можно считать результаты нейтральными: год сопровождался санкционным давлением.

Драйверами текущего роста могут стать возможные дивиденды. Их компания исправно платит. Однако в этом году о них еще не было объявлено. Кроме того, несмотря на рост последних месяцев, нельзя сказать, что акции компании стоят уж очень дорого: исторический максимум находится на отметке в 384,3 рубля, а максимум 2022 года составляет 299 рублей.

С точки зрения технического анализа картина складывается благоприятная: цена акций находится выше 50-дневной скользящей средней, что говорит в пользу роста. Ближайшие уровни сопротивления, куда может устремиться МТС — отметки в 261 и 265 рублей.

Акции МТС торгуются на Московской бирже под тикером MTSS. Всего их в свободном обращении чуть меньше 1,7 млрд. Текущая рыночная капитализация составляет почти 434,5 млрд рублей.

Евгений Богатырев, руководитель компании «Богатырев и партнеры»:

— Если смотреть на различные финансовые метрики, то дешевизна нашего рынка акций вряд ли у кого-то вызывает сомнения. При формировании портфеля повышенное внимание нужно уделять широкой диверсификации, в последствии отслеживать имеющиеся позиции и, в случае необходимости, проводить оперативную ребалансировку. На 2023 год стоит рассмотреть перспективные акции, которые выиграют не только от девальвации рубля, но и заплатят высокие дивиденды, компании с устойчивым спросом и рынком сбыта продукции и компании с низкой долговой нагрузкой. Из конкретных имен стоит обратить внимание на Сбербанк, «Новатэк», МТС.

«Аэрофлот»

«Аэрофлот» — крупнейшая российская авиагоскомпания. Пандемия COVID-19, военные действия и санкции сильно ударили по авиаотрасли. Дивидендов в последнее время компания не платила, да и фундаментальные факторы явно не в ее пользу. Что говорить, если ни бухгалтерская отчетность, ни ежегодный отчет за 2022 год не публиковались. Однако это не помешало акциям компании с октября месяца прибавить больше 50 %. В чем же причина? В основном это техническая перепроданность. С февраля 2020 года по октябрь 2022 года акции снизились в цене почти в шесть раз. Многие, естественно, посчитали, что бумага является дешевой и начали покупать.

Что может послужить дальнейшему росту? Возможно то, что худшее уже позади. COVID-19 постепенно отступает, а к санкционному миру тоже будут подобраны свои ключи. Ну и все тот же фактор — акции хоть и выросли в цене, но на данный момент стоят только 32 рубля, а это далеко от рекордных значений 2017 года в более чем 220 рублей.

Начиная с 5 января акции находятся выше 50-дневной скользящей средней, что не может не радовать быков. Чтобы продолжить рост, бумагам необходимо остаться выше уровня поддержки в районе 32 рублей. Ближайший уровень сопротивления — 33,83 рубля.

Акции «Аэрофлота» торгуются на Московской бирже под тикером AFLT. Всего их в обращении почти 4 млрд. Рыночная капитализация на момент написания статьи — 126,5 млрд рублей.

Компания «Аэрофлот» на мой взгляд недооценена.

Александр Рябинин, финансист.

Татнефть

«Татнефть» — еще одна нефтегазовая компания. В акциях компании с конца 2018 года наблюдался медвежий тренд. К концу февраля 2022 года они упали в стоимости более, чем на 70 %. И вот наконец-то в марте 2023 года «Татнефть» начала расти, прибавив за месяц более 13 %. В чем же секрет?

Как бы не падали акции нефтедобытчика в 2022 году, но показателя деятельности оказались очень позитивными. За этот период выросли и выручка от реализации (на 18,4 %) и прибыль (более чем на 43 %). Таким образом, бизнес процветает, а значит, могут и последовать дивидендные выплаты, причем немаленькие.

Также необходимо отметить, что акции «Татнефти» практически не росли в сравнении с другими эмитентами: тем же Сбербанком или «Роснефтью». Это также придает уверенности тому, что в игру должны вступить быки.

Благоприятная картина вырисовывается и с точки зрения технического анализа. Акции торгуются выше 50-дневной скользящей средней. А еще недавно удалось закрепиться выше уровня сопротивления в районе 357 рублей, который теперь стал поддержкой. Следующее сопротивление находится возле 400 рублей.

Акции компании торгуются на Московской бирже под тикером TATN. Всего их в свободном обращении чуть больше 2,25 млрд. Рыночная капитализация превышает 835 млрд рублей.

Сергей Чеврычкин, финансовый аналитик маркетплейса «Финмир»:

— 17 марта вышел сильный отчет Татнефти по МСФО за 2022 год. Рост EBITDA + 63,5 % рублей, выручка + 18,4 %, чистая прибыль + 43 %, коэффициент долговой нагрузки отрицательный. Компания недооценена, это может быть драйвером для участников рынка с возможным отложенным спросом.

Новатэк

«Новатэк» — крупный российский газодобытчик. В 2022 году акции компании, как и почти все остальные, снизились. Однако в пользу компании говорило то, что цены на газ в середине года были очень высокими и превышали 3 400 долларов за 1 000 кубометров. Так что чисто с операционной точки зрения у «Новатэк» все должно быть неплохо. Да и дивиденды могут быть выплачены. Кстати, в соответствии с политикой компании они предусмотрены дважды в год.

Чуть хуже обстоит текущая обстановка на рынке газа. Цены опустились ниже 500 долларов за 1 000 кубометров. Это самый низкий показатель почти за два года.

«Новатэк» хорош тем, что занимается не просто добычей и перепродажей газа, а по сути, всем: переработкой, разведкой, а также развивает проекты в области СПГ, например к 2026 году планируется окончить проект «Арктик СПГ 2».

На данный момент в акциях компании наблюдается рост. Начиная с 16 марта, «Новатэк» вырос на более чем на 10 %. Позитивным моментом является нахождение выше 200-дневной скользящей средней и преодоления уровня в 1 150 рублей, который теперь является поддержкой. Следующая цель для акций «Новатэка» — 1 216,8 рубля.

Акции «Новатэк» торгуются на Московской бирже под тикером NVTK. Их общее количество в свободном обращении составляет чуть меньше 300 млн. Рыночная капитализация компании — 345,46 млрд рублей.

Юлия Попова, инвестбанкир, независимый финансовый консультант, глава Family Office JP Investment:

— Потенциал роста РФ рынка в 2023 году есть. Это можно увидеть по показателю FCF, который отражает доходность свободного денежного потока по крупнейшим предприятиям России. На данный момент он оценивается аналитиками в среднем на уровне 18 %. FCF показывает, сколько денег остается у акционеров. И, как правило, все эти средства выплачиваются в виде дивидендов. В результате мы полагаем потенциал роста российского рынка без учета дивидендов на уровне 20-26 %. Нефтегазовый сектор стоит принимать во внимание на случай притока денег на фондовый рынок, так как они будут объектами инвестирования и вырастут в цене. Выбирая между Газпромом, Лукойлом и «Новатэком», последние двое выглядят привлекательнее всего.

Данный материал и информация в нем не являются какой-либо рекомендацией (в том числе инвестиционной). Мнения, оценки и прогнозы экспертов могут не соответствовать мнению редакции. Помните, что любые инвестиции сопряжены с рисками и конечное решение всегда остается за инвестором.