105 лет на рынке, рост в сотни раз и любовь как консервативных инвесторов, так и новичков рынка: всё это о компании Boeing. В чем ее секрет и почему ее акции за несколько десятилетий буквально взлетели в небеса? Финтолк знает ответ.

Содержание:

Компания Boeing
Акции Boeing
Дивиденды Boeing
Акции Boeing: прогноз

Компания Boeing

105 лет назад американский предприниматель Уильям Боинг основал компанию The Pacific Aero Products Company, и она взлетела. Буквально. Ведь господин Боинг стоял у истоков авиастроения. Уже через год произошел ребрендинг предприятия. Компанию переименовали в честь ее создателя — Boeing Airplane Company. Но и это название продержалось лишь до 1961 года. Тогда его сменили во второй и последний раз на современное The Boeing Company.

Сейчас «Боинг» — это огромная международная корпорация, которая не только занимается производством самолетов, но также вовлечена в строительство космической и военной техники, лизинг (долгосрочную аренду самолетов) и кредитование. В компании существует четыре специальных подразделения:

• Boeing Commercial Airplanes,
• Boeing Defense, Space & Security,
• Boeing Global Services,
• Boeing Capital.

Штаб-квартира «Боинга» расположена в одном из крупнейших городов США — Чикаго, штат Иллинойс. Председателем совета директоров (CEO) компании с 2020 года является Дэвид Кэлхун. Он же по совместительству выполняет обязанности президента компании.

На данный момент рыночная капитализация компании превышает 135 млрд долларов. А вот начиналось все со 100 000 долларов Уильяма Боинга. Кажется, что числа несопоставимые. Подумать только: компания за 105 лет выросла в цене в сумасшедшие 1 350 000 раз. Но на самом деле все не так однозначно. Конечно, нынешний Boeing превосходит по масштабам начинание 1916 года, но 100 000 долларов тогда не равны 100 000 долларов сегодня. По тем временам это была космическая сумма. А объясняется все инфляцией.

До 1950-х годов основной упор «Боинг» делал на строительство бомбардировщиков. Оно и понятно, времена были непростые. Вторая мировая война оставила свой неизгладимый отпечаток. Впоследствии большую роль стала играть и коммерческая авиация.

Больше 40 лет Boeing был недоступен для покупки простым гражданам. Лишь в январе 1962 года произошло IPO Boeing на Нью-Йоркской фондовой бирже. С тех пор утекло много воды. Что же стало с акциями компании к настоящему моменту и где их можно купить сегодня?

Акции Boeing

В 1962 году их ценные бумаги были размещены по цене 0,837 доллара за штуку. В марте 2019 года они достигли своего рекордного значения 446,01 доллара. Иными словами, за неполные 60 лет бумаги авиагиганта выросли аж в 532 раза. Это еще при том, что в период с 1966 по 1997 год компания произвела восемь сплитов (увеличение количества акций в обращении без изменения рыночной капитализации компании — то, что сделал Илон Маск в Tesla). То есть, не будь умножения акций в обращении, цена их была бы на порядок выше. Движение ценных бумаг Boeing в динамике представлено на свечном графике ниже.

Как уже отмечалось, акции торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE). Их тикер — BA. Всего в обращении находится чуть больше 586 млн акций. Наиболее крупным держателем бумаг компании является инвестиционная компания Vanguard Group. У нее находится около 7,21 %. Чуть меньше (7,04 %) имеет другой американский инвестор — холдинговая компания T Rowe Price.

«На данный момент активность авиаперевозок в мире восстановилась примерно до 75 % относительно допандемийного периода, что крайне негативно сказывается на маржинальности и возможности получать положительную чистую прибыль. За почти 1,5 кризисных года дефицит собственного капитала вырос в 2 раза: с ($8,6) млрд до ($18,3) млрд, и лишь к концу второго квартала компании удалось продемонстрировать положительную чистую прибыль и сокращение дефицита капитала».

Иван Домолазов, аналитик по глобальным рынкам «Солид Брокер»

Для многих финансистов важную роль при покупке акций играет размер дивидендов, которые выплачиваются менеджментом компании. А как с ними обстоят дела в Boeing?

Дивиденды Boeing

Вплоть до 2020 года компания платила ежеквартальные дивиденды. Как правило, их размер за каждую четверть года был равный. Годовая дивидендная доходность составляла порядка 3,6 %. При этом наблюдалось незначительное, но стабильное повышение размера выплат. Если в 2011 году ежеквартальный дивиденд составлял 0,42 доллара за акцию, то в 2019-м — 2,055 доллара за акцию. На рисунке ниже можно проследить размер последних выплат Boeing в динамике.

К сожалению, в марте 2020 года менеджмент компании объявил о приостановке каких-либо выплат. Это было связано с пандемией коронавируса и потерями от нее для Boeing. 27 января 2021 года компания отчиталась о рекордном убытке в своей истории. За 2020 год он составил 11,94 млрд долларов. Естественно, что в ближайшее время дивиденды платиться не будут. Их просто не из чего выплачивать.

А что будет с акциями Boeing в будущем и есть ли свет в конце туннеля?

Акции Boeing: прогноз

С точки зрения фундаментального анализа все выглядит достаточно неплохо. 2 августа 2021 года компания Boeing выпустила отчет за второй квартал. За этот период организация сумела получить прибыль в 567 млн долларов. Годом ранее в это же время у Boeing был убыток в 2,4 млрд долларов. В первую очередь это связано с восстановлением использования их лайнера 737 MAX. Выручка по всем подразделениям компании увеличилась. Более того, рост показателей оказался выше, чем ожидали аналитики. По мнению исполнительного директора Boeing Дэвида Колхуна, положительная динамика деятельности связана с массовой вакцинацией и ростом мировой торговли.

Марго Пажинская, финансовый аналитик инвестиционной платформы DotBig:

— Акции компании Boeing в последнее время, безусловно, переживают не самый лучший период, за 2020 год их стоимость снизилась на 35 %, самое резкое падение, на 75 %, было в апреле 2020 года. Сейчас акции Boeing начали восстанавливаться. Мы в целом видим тренд на рост активов, связанных с гражданской авиацией, который вызван постепенным открытием границ между странами, усилением темпов вакцинации, наращиванием темпов экономики. Есть все основания предполагать, что акции Boeing будут расти и дальше и в скором времени восстановятся до прежних объемов.

С точки зрения технического анализа все также выглядит неплохо. С апреля 2020 года акции Boeing начали расти. С минимальных значений марта (89 долларов) акции выросли более чем в три раза в марте 2021 года (278,4 доллара). После чего началась небольшая боковая коррекция. В настоящее время бумага торгуется на уровне 231,4 доллара. При этом она не исчерпала свой потенциал к росту. Ближайшим уровнем сопротивления должна стать отметка в 237,46 доллара. Ближайший уровень поддержки — 221,26 доллара. На рисунке ниже поддержка и сопротивление отмечены красными линиями.

Таким образом, хотя 2020 год стал для Boeing не самым удачным, сейчас компания восстанавливает утраченные позиции. Бумаги компании выглядят интересно как с фундаментальной, так и с технической стороны.

А как вы относитесь к вложениям в Boeing? Считаете ли вы, что компания разобралась со своими проблемами, или на ней уже можно поставить крест? Напишите об этом в комментариях.