Цена на биткоин снизилась более чем на 50 % по сравнению с прошлогодними максимумами. В среде частных инвесторов из числа читателей Финтолка пошли разговоры: а не пора ли вложиться в криптовалюту? Но правда ли сейчас лучший момент для покупки? И как долго может продлиться медвежий тренд на рынке? Объясняют эксперты Финтолка.

Почему биткоин растет в цене

Если вы когда-нибудь интересовались криптовалютами, то знаете, что они фундаментально отличаются от привычных бумажных денег. Обычная государственная валюта вроде доллара, евро, рублей или юаней со временем только дешевеет — теряет свою ценность в результате инфляции. Биткоин же, наоборот, с течением времени только становится дороже. Конечно, это неравномерный рост, и биткоин — очень волатильный актив. Еще вчера он стоил 50 000 долларов, а сегодня, например, 25 000. Но ничего не мешает ему завтра установить новый рекорд, допустим, в 60 000. Поэтому на более длинной дистанции BTC все-таки растет.

К примеру, в 2012 году первую в мире криптовалюту можно было купить примерно за 15 долларов штука, в 2013-м за 150 долларов, в 2016-м за 600 долларов, в начале 2017 года за 800 долларов. А в конце 2017-го уже за 19 000! В ноябре 2021 года биткоин и вовсе вышел на новый исторический максимум в 67 000 долларов. Но почему этот вид цифровых денег дорожает, в отличие от бумажных?

Есть несколько важных причин, о которых нужно знать перед покупкой BTC любому потенциальному инвестору, а именно:

1. Эмиссия биткоина ограничена суммой в 21 млн единиц. Обычные деньги печатают центробанки, и, в теории, их печатные станки ничем не ограничены. Поэтому когда финансовый регулятор выпускает кучу новых денег — они пропорционально обесценивают старые. С биткоином дела обстоят ровно наоборот: поскольку это децентрализованная валюта (нет никакого ЦБ «у руля»), а конечная сумма всем заранее известна — выпуск новых BTC не обесценивает старые BTC.
2. Эмиссию осуществляют майнеры, а ее алгоритм четко задан системой: каждые четыре года награда всех майнеров сокращается в два раза. Этот процесс называют халвингом. Первая награда составляла 50 BTC за блок в блокчейне, после первого халвинга она стала = 25 BTC, потом 12,5 BTC и вот сейчас она уже 6,25 BTC.

Но если все так радужно, то почему вообще биткоин так резко падает в цене?

Марат Мынбаев, основатель Amir Capital Group:

— Рынок цикличен, и за каждым падением обязательно следует взлет. Нынешняя ситуация наиболее благоприятна для покупки криптоактивов. Помните, что криптовалюта — это инвестирование в средне- и долгосрок, цена может оставаться низкой и месяц, и год. Но рост будет в любом случае, это неизбежно. Количество биткоина ограничено. Количество фиатных денег неконтролируемо. Поэтому рынок сделает свое дело — рост будет обязательно. Просто помните о рисках и не инвестируйте все свои свободные деньги в один актив, используйте риск-менеджмент и соблюдайте свой инвестиционный план.

Что несет с собой криптозима

Обычно биткоин выходит на новый уровень стоимости в очень короткий промежуток времени, после чего происходит коррекция — ситуация на рынке, когда спадает ажиотаж и перекупленный актив сначала теряет в цене, а затем приходит к какому-то адекватному значению. Например, в конце 2017 и начале 2018 года биткоин вышел на исторический максимум (на тот момент) в 19 000 долларов. Для сравнения, еще в начале 2017-го его можно было приобрести примерно за 900 долларов, а на графике рост стоимости выглядел вот так:

Как видим, уже в январе 2018-го цена резко пошла на спад. На восстановление и выход на новый максимум ушло около трех лет. И только в начале 2021 года BTC устанавливает новый рекорд в 67 000.

Такое долгое затишье в криптовалютном сообществе получило название «криптозима». Это период относительно низкой стоимости и иногда высокой волатильности. Если честно, похожие криптозимы случались и раньше, но наибольший резонанс получила именно криптозима 2018 года. Скорее всего, это связано с ростом популярности криптовалюты в мире.

Дмитрий Ефремов, инвестор, основатель инвестиционной платформы Crowd A:

— Нынешний обвал связан с действиями ФРС США, а не провалом технологии блокчейна. Если оценивать рынок криптовалют не на текущий момент, а в пятилетней ретроспективе, станет заметно, что он всегда идет вверх. Колебания вниз случаются, но общий тренд все равно возрастающий. Это применимо и для биткоина, и для альткоинов. Если вы готовы заморозить активы в них на три-пять лет, они станут отличным вложением с хорошим отскоком. Однако помните, что не надо заводить в один инвестиционный инструмент слишком много или все свои средства.

Когда лучше покупать биткоин

Очевидно, что если вы хотите извлечь из инвестиций в криптовалюту максимальную выгоду, то покупать BTC и перспективные альткоины нужно в тот период, когда они стоят очень дешево, например, в период криптозим (мы сейчас не рассматриваем трейдинг и другую краткосрочную спекуляцию для извлечения прибыли, а говорим исключительно об инвестировании на средний и долгий срок). Продавать же лучше всего как раз с выходом на новые исторические максимумы.

Но если все так просто, то почему люди совершают ошибки при инвестировании?

Дело в том, что, когда BTC или другая криптовалюта начинает быстро расти в цене, формируется положительный новостной фон. Люди постоянно читают новости о том, что биткоин растет и те, кто успел его купить, уже неплохо заработали. У многих формируется так называемый страх упущенной выгоды, и они приобретают актив «на хаях», когда вкладываться уже рискованно.

Естественно, через некоторое время новостной фон сменяется на негативный. На его фоне люди избавляются от крипты.

Поэтому, если планируете покупать в долгосрок, внимательно рассчитайте точку входа и не спешите тратить деньги, когда актив перекуплен.

Александр Никулин, директор по продажам крупнейшего майнинг-пула в Восточной Европе EMCD:

— В криптовалюты стоит вкладывать средства всегда, так как это одна из перспективных отраслей на данный момент, которая в ближайшие десятилетия будет стабильно расти. Для людей без опыта в инвестициях и спекуляциях наиболее перспективная стратегия — покупка актива равными частями через определенные промежутки времени. Например, ежемесячно по 100–1 000 долларов. На длинной дистанции такая стратегия дает наиболее рентабельное соотношение риска к прибыли и приемлемую цену покупки актива.

Стоит ли покупать сейчас

В настоящий момент на рынке сформировалась очередная глобальная коррекция. В мае 2022 года курс биткоина достигал примерно 25 401 доллара, что ниже прошлогоднего исторического максимума более чем на 60 %. График стоимости выглядит следующим образом:

Для сравнения, снижение стоимости в период криптозимы 2018 года с максимальных до минимальных позиций составило около 84 % (с уровней 19 666 до 3 122 долларов соответственно).

Таким образом, трудно сказать, в какой момент закончится актуальный медвежий тренд. Ключевой вопрос, который вы обязательно должны задать себе: а на какой срок вы готовы расстаться с деньгами, инвестируя в биткоин и другие альткоины? Конечно, при условии, что сами считаете BTC и криптовалюту перспективной технологией. К примеру, инвесторы, которые пусть даже и купили биткоин достаточно дорого в 2017–2018 годах, например, за 19 000 долларов, спустя три года все-таки смогли зафиксировать прибыль.

Неизвестно, на какой период затянется очередное падение, поэтому категорически НЕ РЕКОМЕНДУЕМ покупать криптовалюту на последние деньги или деньги, взятые в долг и кредит.

В таком случае вы рискуете не только потерять свои накопления, но и уйти в минус.
С другой стороны, если вы готовы приобрести криптовалюту на долгий срок и сумма вложения для вас не критичная, то в настоящий момент появляются неплохие возможности для относительно недорогого входа.

Василий Кудрин, директор по инвестициям международной группы управления цифровыми активами Lybrion:

— Сейчас надо осмотрительно относиться к приобретению биткоина, желательно не делать резких покупок, поскольку актив остается архаичным по технологии. Биткоин можно будет уверенно покупать ближе к первому кварталу 2024 года, за некоторое время до халвинга. Касательно альткоинов: проходит время упрощенных, эмоциональных, непродуманных решений и хайпа. Ситуация с Terra показала ряд уязвимостей децентрализации и систем с плохой финансовой моделью. Сейчас стоит покупать альткоины, находящиеся на низкой ценовой базе и имеющие реальные перспективы организации децентрализованного бизнеса с уверенной поддержкой ликвидности.

А что вы думаете по поводу инвестиций в биткоин? Напишите в комментариях!