Плохие новости способны вызывать панические настроения. Поводов уйма: девальвация рубля, рост цен на бензин, экономические санкции — все это и не только приводит к разговорам о «железном занавесе», «экономическом коллапсе» и чуть ли не о дефиците еды. Вот и тему дефолта люди не обходят стороной. Насколько эта страшилка оправдана? Эксперты Финтолка объясняют, каковы предпосылки дефолта в России в самое ближайшее время.

Что такое дефолт

Дефолт — это не развал экономической системы, не финансовый кризис, не упадок производства. Это неспособность расплачиваться по своим обязательствам (долгам). А перечисленные до этого обстоятельства являются лишь сопутствующими.

Дефолт может применяться не только к государствам, но и в отношении организаций, даже просто людей. А еще он бывает разный: обычный и технический. Первый представляет собой реальную неспособность расплачиваться по долгам. Второй — это целенаправленный невозврат долгов (хотя средства для этого имеются).

Государственный долг

Любая страна имеет два источника заимствований: внутренний и внешний. К первому относятся облигации федерального займа (ОФЗ), кредиты и займы для резидентов России. Такой долг выражается в рублях. Второй — это кредиты, которые выданы иностранными контрагентами РФ. Внешний долг представлен в зарубежной валюте, как правило, в долларах.

Данные по долговым обязательствам России можно найти в свободном доступе на официальном сайте Министерства финансов. Сейчас доступны сведения на 1 сентября 2023 года. Согласно им, внутренний долг РФ составляет около 20,3 трлн рублей, а внешний около 55,8 млрд долларов.

Много! Но для оценки возможности дефолта стоит учитывать только внешние заимствования. Почему? Потому что внутренний долг выражен в рублях. А кто их печатает? Правильно, государство. В любой момент власти могут напечатать любое количество денежных знаков и раздать людям. Да, инфляция будет зашкаливать, но долги, юридически, будут возвращены.

С теми же долларами так вывернуться не получиться. Их печатает американский центробанк — Федеральная резервная система (ФРС).

Оценка внешнего долга

Принято сравнивать размер заимствований с показателем ВВП. В июле 2023 года соотношение оказалось на минимальном уровне — 15 % — за всю историю России. При этом внешний долг продолжает сокращаться. С января по сентябрь 2023 года он уменьшился 57,4 млрд до упомянутых выше 55,8 млрд. О чем это говорит? О том, что доллары в России есть, а долги пока оплачиваются.

Еще один факт, который стоит учитывать: весь объем долга не свалится на страну в одночасье. Обязательства расписаны так, чтобы гасить постепенно. Приведем наглядный пример: если вы приходите за кредитом в банк, то как должны будете его отдавать? Разве сразу? Нет конечно. Постепенно. С государствами точно то же самое. Поэтому каких-то панических настроений быть не должно, полагают чиновники.

Почему 2023 год — это не 1998-й

Дефолт выглядит вероятным при наступлении какого-то черного лебедя. И если случится, то  по-другому, не как 25 лет назад. В 1998 году Россия была достаточно молодой рыночной экономикой, власти не сумели правильно перестроиться с реалий плановой экономики на рельсы свободного рынка, а еще были готовы публично признавать свои ошибки.

Сейчас сложившуюся систему не сломили ни пандемия COVID-19, ни самые мощные санкции, хоть (если говорить прямо) есть наглядные негативные последствия и одного, и другого.

Кроме того, конъюнктура на рынке нефти в 1998 году не способствовала российской экономике. Во многих азиатских странах наблюдался кризис, который косвенно затронул и РФ. Цены на нефть очень низкие: баррель европейской марки Brent стоил тогда около 10 долларов. Тогда как в последние годы СССР, на максимумах 1990-го, стоимость достигала 40 долларов.

В 2023 году дела обстоят совершенно по-другому. Да есть санкции, среди которых значится потолок цены на российскую нефть. Но черное золото продолжает оставаться относительно дорогим. Сейчас цена превышает отметку в 87,5 долларов. Дефолта не состоялось в апреле 2020 года, когда нефть торговалась по 16,57 долларов (!!!), значит вряд ли возможен из-за нее и теперь. Наглядно ситуацию с ценами на черное золото вы можете пронаблюдать из дневного свечного графика:

Если говорить о техническом дефолте, с частичной невозможностью погасить долги ввиду санкционных ограничений, то подобная ситуация возникала летом 2022 года. Отдельные эксперты (далеко не все) тогда расценили невозможность оплаты 32 % по международным кредитам из-за санкций именно как технический дефолт. Деньги на выполнение обязательств были, но выполнить выплаты оказалось нельзя по политическим причинам.

В непростое для экономики время с невозможностью расплатиться сталкиваются не только государства, но и обычные граждане, которые вполне рискуют стать банкротами. Финтолк помогает разобраться с проблемой вечной нехватки финансов при помощи курса «Антикризис: живем, а не выживаем». В нем вас научат правильно откладывать деньги, решать проблемы с долгами, вести личный бюджет и многому другому. Важно: мы останавливаемся на конкретных примерах и даем в чатике с экспертом личные советы каждому конкретному ученику. А еще есть отдельный урок, посвященный банкротству физлиц:

Советы уже помогли некоторым читателям, они сильно изменили свое отношение к тратам и пересмотрели подход к организации семейного бюджета:

Кстати, прямо сейчас курс стоит дешевле по промокоду SECRETCODE.

Вывод

Подведем итог. Дефолт в России в 2023-2024 годах — событие скорей внезапное и из ряда вон выходящее, чем ожидаемое любыми экономистами. Дорогая нефть, привыкание к санкциям, относительно низкий размер госдолга, расчеты с иностранными контрагентами в срок — вот причины, почему коллапса ждать не стоит и пока можно спать спокойно.