В жизни каждого инвестора бывают периоды, когда не хочется открывать мобильное приложение брокера и видеть, как твои активы краснеют и теряют в цене. Все падает, караул!.. Финтолк объясняет, как справляться с паникой и сохранять спокойствие при обвале рынка.

Что такое обвал рынка

Кризис, депрессия, обвал — эти слова могут вызывать страх у начинающих инвесторов. При первых признаках падения котировок ценных бумаг так хочется все продать, получить деньги и оставаться в ожидании более благоприятного момента... Однако просадка может длиться неопределенное время (пару дней, неделю или несколько месяцев), а кеш будет только обесцениваться, паника нарастать. Выводы инвестор может сделать из разряда «инвестиции — это не для меня», «заработать тут невозможно» и все в таком духе. Однако если понимать, что обвалы рынка — это естественный процесс, точно такой же, как и рост рынка, — можно неплохо заработать.

Обвал рынка — это значительное падение стоимости финансовых активов за короткий промежуток времени. Каким именно должно быть падение, чтобы считаться обвалом, — мнения разнятся, у каждого аналитика есть собственный взгляд на развитие медвежьего тренда, который можно назвать обвалом, но в среднем это 10-30 % от максимума.
Вот некоторые примеры крупнейших обвалов фондового рынка: обвал рынка в 1929 году в США (Великая депрессия), Черный понедельник 1987 года, обвал фондового рынка 2007-2008 годов (ипотечный кризис), кризис марта 2020 года (связанный с пандемией COVID-19).

Почему рынок падает

Причины могут быть разные: на рынок могут влиять негативные новости и плохие экономические отчеты, глобальные катастрофы, политика и многое другое.
Причины можно классифицировать следующим образом:

• Политическая нестабильность — сюда относятся как военные конфликты, так и массовые беспорядки, волнения, революции.
• Ужесточение денежно-кредитной политики — повышение ключевой ставки влечет за собой падение рынков.
• «Черные лебеди» — термин, который ввел Нассим Талеб, известный американский ученый, обозначив редкие, неожиданные события, которые имеют значительные последствия. Например, распространение COVID-19 — появление вируса предугадать не мог никто.

Несмотря на то что периоды спада могут быть пугающими, исторически они были просто перерывами в общем росте рынка. Другими словами, каждый спад заканчивался подъемом. И рынок продолжил устанавливать новые максимумы. Подумайте об этом: согласно Первому анализу доверия, средний период медвежьего рынка длился 1,3 года со средним совокупным убытком в 38 %. Но средний бычий рынок, или период роста, длился 6,6 года с совокупным общим ростом в 334 %.

Как подготовиться к обвалу рынка

Если понимать, что экономика работает циклично, а за спадом всегда следует подъем, то инвестору можно подготовиться к обвалам рынка и морально, и материально, чтобы не было мучительно больно:

• Диверсифицируйте свой портфель — это золотое правило всех инвесторов, то есть инвестируйте в разные отрасли экономики по разным странам, в разные финансовые активы, что снизит потенциальные риски.
• Почаще вспоминайте свои цели — если вы стали инвестировать на долгосрок, к примеру, хотите на пенсии иметь пассивный доход, то позвольте вашему капиталу двигаться и пореже заглядывайте в свой портфель, поберегите нервы.
• Держите кеш наготове — желательно в твердой валюте (долларах), так как в периоды нестабильности курс, как правило, растет, а активы в другой валюте дешевеют, и появляется хорошая возможность для покупки.
• Откажитесь от сделок с кредитным плечом — если просадку можно просто пережить, то сделки с плечом чреваты большими потерями, особенно это касается сделок с рисковыми активами (к примеру, акции компаний с приличными долгами).

Что делать, если рынок падает

Правило 1. Спокойствие, только спокойствие.

Некоторым вообще противопоказано владеть акциями, потому что колебания цен могут свести их с ума. Если вы собираетесь впадать в панику и совершать необдуманные поступки, когда стоимость акций начинает падать, лучше сразу откажитесь от инвестирования.

Уоррен Баффет

Как инвестор вы должны понимать, что коррекция на рынке — это нормальная ситуация, и продавать свои активы на эмоциях только из-за того, что на них падает цена, не стоит. Чтобы принимать решение, необходимо различать причины падения: это ухудшение показателей компаний или падение котировок из-за ухудшения настроений инвесторов. Главное, не принимать поспешных решений и не руководствоваться страхом. Кстати, избавиться от панического настроения помогает физическая активность: активная пешая прогулка, генеральная уборка или любые другие физические упражнения. Ну, и поменьше читайте новости.

Правило 2. Это не обвал, а распродажа.

Опытные инвесторы знают, что обвал рынка означает хорошее время для покупки. Настройте себя на то, что вы не теряете, а имеете возможность купить финансовые активы по очень выгодной цене, как если бы в магазине объявили реальную распродажу на нужную вам дорогую технику, например. Когда портфель снова начнет отрастать, вы будете жалеть, что не подкупили ценные бумаги по выгодной цене. Правда, к покупкам также надо относиться с осторожностью и брать в свой портфель ценные бумаги с хорошими фундаментальными показателями, то есть не скупать все подряд, а брать именно то, что в дальнейшем обещает рост и имеет хорошие прогнозы.

Правило 3. Оценивайте свой портфель правильно.

Хоть мы и говорим, что в период просадки заглядывать в свой портфель надо как можно реже, однако сделать это мало кому удается — рука так и тянется открыть приложение брокера и ужаснуться. Но в этом случае попытайтесь смотреть не на динамику одного актива (например, сильно упали акции Сбербанка), а оценивайте портфель в целом. В правильно сбалансированном инвестиционном портфеле все финансовые активы не могут расти одновременно, ведь они подбираются так, чтобы компенсировать колебания, а значит, если какая-то ценная бумага сильно просела, это не говорит о том, что от нее надо срочно избавиться. Также смотрите показатели не за неделю, а, к примеру, за год, и за этот период оценивайте максимальную просадку, таким образом, поводов для паники будет меньше.

Вместо итогов:

• Пережить турбулентность на рынке тяжело, но все же вполне реально, если трезво оценивать структуру своего портфеля. Как инвестор, вы должно четко понимать, зачем вы купили те или иные финансовые активы и почему.
• Рассмотрите увеличение доли «крепких» ценных бумаг — в период обвала можно найти хорошую точку входа, что впоследствии увеличит доходность ваших инвестиций.
• Мыслите долгосрочно — наберитесь терпения, помните, что в долгосрочной перспективе вы хорошо заработаете.
• Признавайте свои ошибки — это, конечно, всегда неприятно, но закрывать глаза на свою неправоту — дорога к большим потерям. Часто бывает так, что именно нежелание признавать свои ошибки мешает принять правильное решение.
• Чем дольше вы инвестируете, тем спокойнее относитесь к временным просадкам и обвалам. Так что смотрите на свой портфель с высоты времени.