Нескучно о финансах. Подпишись на наш Telegram-канал

Инвестиции в алкоголь: стоит ли покупать sin stocks («греховные акции»)

 Обновлено 
1517
Не хотим вас терять! Подписывайтесь на нас в Телеграм-канале!

Если вы хотите попробовать что-то новенькое, то вполне можете рассмотреть инвестирование в так называемые «греховные акции» (sin stocks) — акции производителей алкоголя, табачных изделий или оружия. Стоит ли вкладываться в столь противоречивые бумаги? Финтолк объясняет все за и против.

Sin stocks («греховные акции», или «акции греха») — это бумаги компаний, чья деятельность может считаться спорной с этической точки зрения. Ценные бумаги таких компаний могут вызывать споры у инвесторов — для кого-то такой бизнес противоречит моральным принципам, а кто-то не прочь заработать на человеческих пороках.

Если отбросить морально-этическую составляющую, то это обычные акции, на которых можно заработать. Как правило, эта категория ценных бумаг отличается стабильной прибыльностью.
В sin stocks вкладываются и известные инвесторы. Например, Кэти Вуд вложила значительные средства в оператора онлайн-игр DraftKings, позволяющего делать ставки на спорт.

Большую долю среди «греховных бумаг» занимают акции производителей алкоголя. Пандемия COVID-19 повлияла на российский алкогольный рынок в меньшей степени, чем в ряде развитых стран. И хоть коронавирус стимулировал часть людей к отказу от спиртного, меньше покупать алкоголя люди не стали. Да и предстоящая череда праздников располагает.

Артем Деев, руководитель аналитического департамента Amarkets:
— Есть статистика, указывающая на рост стоимости акций сектора в среднем на 5-7 % ежегодно за счет роста стоимости продукции (инфляция дает о себе знать и в алкоголе), а также потому, что часто покупка премиальных виски и других напитков расценивается как защитная инвестиция. Стоит в портфель добавлять акции самых крупных, устойчивых компаний, которые демонстрируют стабильную доходность на протяжении многих лет.

Anheuser Busch Inbev NV — самая крупная бельгийская пивоваренная компания мира с долей производства более 30 %. Бренды: Budweiser, Michelob, Stella Artois, Foster’s, Cass, Hoegaarden, Karbach, Goose Island, Blue Point, Elysian и Golden Road. Всего в портфеле компании более 400 брендов пива. В России популярны «Клинское», «Сибирская Корона», «Черниговское». Anheuser-Busch InBev ведет стратегию низких цен в сравнении с конкурентами, благодаря этому увеличивается рыночная доля. По мере популяризации вакцинации и восстановления экономики финансовые показатели компании стали заметно улучшаться.

Чтобы снизить негативное влияние от возможных локдаунов, AB InBev развивает канал прямых продаж. Аналитики Freedom Finance считают, что акции пивоваренной компании Anheuser-Busch InBev способны показать позитивную динамику в ближайшие два квартала.

  • Капитализация компании: 101,630 млрд долларов.
  • Консенсус-прогноз аналитиков: 73,71 доллара до декабря 2022 года.
  • Цена за акции Anheuser Busch Inbev NV на 13 декабря 2021 года на Нью-Йоркской бирже (BUD) — 57,92 доллара.

Diageo — британский производитель самых известных крепких напитков премиум-класса: Johnny Walker, Crown Royal, ром Captain Morgan, водка Smirnoff, ликер Baileys, джин Tanqueray и пиво Guinness. В 2021 году российский рынок оказался для компании основным драйвером роста выручки, и неудивительно — виски Bell’s и White Horse начали разливать на заводе «Игристые вина» в Санкт-Петербурге. На США приходится примерно 80 % продаж Diageo в сегменте розничной торговли и почти 45 % совокупной прибыли компании. В Европе основную долю выручки и прибыли приносят бары и рестораны.

Кроме того, компания активно выкупает свои акции — до 30 июня 2024 года на это планируется потратить почти 6 млрд долларов.

  • Капитализация компании: 121,944 млрд долларов.
  • Консенсус-прогноз аналитиков: 225,34 доллара за бумагу за 12 месяцев.
  • Цена за акции Diageo на 13 декабря 2021 года на Нью-Йоркской бирже (DEO) — 209,93 доллара.

«Абрау-Дюрсо» — одна из крупнейших российских алкогольных компаний. Специализируется на производстве шампанских и игристых вин. Также предоставляет услуги кейтеринга и размещения туристов. Была основана в 1870 году указом императора Александра II. Чтобы грамотно инвестировать в компанию «Абрау-Дюрсо», стоит следить за динамикой урожая винограда — это актуально для производителя шампанского. «Абрау-Дюрсо» собирается расширить производство в неожиданную сторону — инвестировать в производство собственной косметической линейки на основе виноградных косточек. Для этого в октябре «Абрау-Дюрсо» купила 51 % в ООО «Косметех». Производство косметических товаров позволит, заявлено, максимально использовать возможности виноградников.

По итогам 2020 года компания «Абрау-Дюрсо» выплатила дивиденды в размере 2,86 рубля на обыкновенную акцию. Общий объем выплат составил 0,28 млрд рублей. Дивидендная доходность обыкновенной акции по текущей рыночной цене составляет 1,5 %.

  • Капитализация компании: 20 млрд рублей.
  • Цена за акции Абрау-Дюрсо на Московской бирже на 13 декабря 2021 года (ABRD) — 193,5 рубля.

«Белуга Групп» — алкогольная компания, производитель водки, виски, джина, коньяков, бренди, рома, текилы, вин, ликеров. Крупный экспортер алкогольной продукции. «Белуга Групп» наращивает выручку, расширяет сбыт собственных марок и продажи напитков сторонних поставщиков. По итогам девяти месяцев 2021 года продажа водки Beluga в Германии и Польше достигла рекордного показателя, продемонстрировав рост в 51 %. Кстати, акции «Белуга Групп» единственные из нашего списка не почувствовали на себе действия локдаунов и выиграли на пандемии коронавируса. В марте 2020 года бумаги торговались по цене 992 рубля за акцию и с тех пор выросли в цене на 220,26 %.

  • Капитализация компании: 35 млрд рублей.
  • Консенсус-прогноз аналитиков: 5 000 рублей за бумагу до октября 2022 года.
  • Цена за акцию «Белуга Групп» на 13 декабря 2021 года на Московской бирже (BELU) — 3 183 рубля.

Обычно покупка акций алкогольных компаний объясняется мнением: в кризисы люди потребляют больше спиртного. Но это умозаключение не всегда оправдано. Надо понимать, что компании отличаются друг от друга, может снизиться спрос на определенный вид продукции в зависимости от моды, сезона и других факторов.

Николай Неплюев, финансовый эксперт, аналитик:
— Среди плюсов греховных акций стоит отметить их стабильную прибыльность. К положительным факторам также относится и низкая конкуренция среди компаний с «неэтичной» репутацией: жесткое законодательное регулирование мешает входу на рынок новых игроков. Соответственно, в условиях низкой конкуренции и прибыльность ценных бумаг таких предприятий довольно высока.

Материал носит ознакомительный характер и не является рекомендацией к покупке тех или иных ценных бумаг. Финтолк не несет ответственности за инвестиционные решения читателей.

Финтолк. Нескучно о финансах.

Кнопка вверх