Считаете себя опытным инвестором, но у вас нет доступа к сложным финансовым инструментам на зарубежных биржах? Доступ появится, когда вы получите статус квалифицированного инвестора. Рассказываем, кто такие квалы и что нужно сделать, чтобы получить статус.

Знак «кирпич» для неквалов

Идея поделить российских инвесторов на квалифицированных и неквалифицированных пришла пять лет назад кому-то умному в Центробанке. Это разделение закрепили в отдельном указании ЦБ — документе, который действует до сих пор. Со временем инвесторов так привыкли делить на две категории, что термины «квал» и «неквал» прочно вошли в словарик биржевых брокеров.

Квалами называют инвесторов, внесенных в специальный реестр и имеющих достаточно наглости, опыта и знаний, чтобы успешно работать даже с самыми рискованными ценными бумагами. Квалифицированные инвесторы имеют выход на западные биржевые рынки, им доступны инвестиционные паи закрытых ПИФов и производные финансовые инструменты (деривативы), они могут покупать структурные ноты и еврооблигации, фьючерсы и опционы, акции иностранных компаний и прочие лакомые штуки.

Обо всём этом роскошестве неквалам, то есть остальным инвесторам, остается мечтать. Рядовым участникам фондового рынка приходится ограничиваться низкорисковыми и, как следствие, менее доходными инструментами из первого и второго уровня котировального списка Мосбиржи.

В 2020 году Центробанк обеспокоился снижением риска для неопытных инвесторов и поспособствовал принятию федерального закона, окончательно разделившего инвесторов на квалифицированных и нет. Например, неквалы, пожелавшие инвестировать в рискованные инструменты, должны, согласно закону, проходить специальное тестирование у брокера — дабы доказать, что они осознают степень риска. Впрочем, основные нормы закона вступят в силу только с 1 апреля 2022 года.

Бабки на бочку!

Начинающим инвесторам стоит оценить минусы и плюсы нового статуса уже сейчас.

Физлица, имевшие статус квалифицированного инвестора до вступления в силу нового ФЗ, сохранят его и после 1 апреля 2022 года.

На сегодняшний день статус квалифицированного присваивается частному инвестору брокером либо управляющей компанией паевого инвестиционного фонда. При этом инвестору, желающему получить такой статус, нужно выполнить три желания хотя бы одно из пяти требований, установленных Центробанком. Странно, что не из шести, потому что число 6 явно имеет некий сакральный смысл для тех, кто разрабатывал список требований. Например, вы можете претендовать на статус квала, если (первые три требования из пяти):

• владеете ценными бумагами на сумму от 6 млн рублей. Финансовые инструменты, переданные вами в доверительное управление, считаются;
• у вас есть не менее 6 млн рублей на счетах и депозитах в российских или иностранных банках, включая проценты. Или в виде требования к банку выплатить вам на эту сумму денежный эквивалент драгметалла по учетной цене этого металла. Либо владеете ценными бумагами из специального списка на 6 млн и больше;
• за последний год вы лично совершали сделки с ценными бумагами или заключали договоры-деривативы. Причём общая цена таких сделок должна составлять не меньше… (угадали!) 6 млн рублей. А сами сделки совершались не реже раза в месяц и 10 раз в квартал.

«Учись, мой сын: наука сокращает…»

Не всё в этом мире измеряется деньгами, но это не точно. К счастью, образование и опыт работы пока ещё ценятся наравне с шестимиллионным имуществом. Поэтому квалифицированным инвестором можно стать, не имея за душой миллионных депозитов. На прозвище квала инвестор может претендовать, если он (остальные два требования из пяти):

• имеет как минимум двухлетний опыт работы в российской или иностранной организации, имеющей статус квалифицированного инвестора и совершавшей сделки с ценными бумагами либо заключавшей договоры-деривативы. Либо имеет не менее чем трехлетний опыт работы в компании без статуса, но тогда условие насчет сделок и деривативов остается;
• имеет диплом государственного образца о высшем экономическом образовании или любой из аттестатов:
  • квалификационный аттестат специалиста финансового рынка;
  • квалификационный аттестат аудитора;
  • квалификационный аттестат страхового актуария; сертификаты CFA; CIIA или FRM.

Начинающему инвестору непросто получить работу у юрлица-квала. Но если получится, подобный опыт будет трудно переоценить. Что касается образования, то это вполне себе долгосрочное вложение, которое окупится, когда вы начнёте применять полученные знания. В общем, если на практике пока денег нет, научитесь их зарабатывать хотя бы в теории.