Нескучно о финансах. Подпишись на наш Telegram-канал

Американская барахолка: обзор компании Amazon

 Обновлено 
1754
Американская барахолка: обзор компании Amazon
Не хотим вас терять! Подписывайтесь на нас в Телеграм-канале!

Вышедший в феврале 2022 года годовой отчет онлайн-гиганта Amazon был способен поразить даже самых придирчивых финансистов. Прибыль компании увеличилась на целых 60 %. В чем же секрет успеха этого американского бизнеса? Как Джеффу Безосу удается выводить компанию на такие крутые показатели? Финтолк объясняет, как делаются многомиллиардные прибыли в Amazon и как на этом может заработать частный инвестор.

Магазин Джеффа Безоса

Магазин Джеффа Безоса

Начать вести успешный бизнес можно без денег, друзей, семьи, но нельзя без идеи. Это в полной мере касается одной из крупнейших компаний современности — Amazon. На протяжении долгого периода времени она оставалась убыточной, но благодаря вере своего создателя и его команды сумела пройти огонь, воду и медные трубы, достигнув многомиллиардной капитализации.

С названием у компании вообще приключилась забавная история. Первоначально Безос нарек магазин волшебным словом «Cadabra». Но тут произошло небольшое недопонимание. Когда предприниматель обсуждал свой проект с юристом по телефону, тому послышалось, что бизнесмен говорит не «Cadabra», а «Cadaver», что переводится как «труп». Естественно, адвокат посоветовал изменить название. Ну а Джефф придумал новое, которое начинается на первую букву алфавита, чтобы быть в первых номерах любых справочных систем…

Компания стала называться Amazon в честь знаменитой южноамериканской реки Амазонки. И тут тоже есть определенный смысл и символизм. Дело в том, что Амазонка — это самая длинная река в мире.

Ну а амбициозный предприниматель хотел создать ни много ни мало самый большой магазин в мире. Поэтому в 1994 году Джефф Безос бросил карьеру наемного работника и открыл свое дело. Он сразу решает заняться электронной коммерцией. Правда, денег на раннем этапе было немного. Часть из них он занял у родителей (около 250 000 долларов) и еще добавил немного своих. Бизнес, как это часто бывает в США, начинался в его гараже. Предприниматель отобрал первые категории товаров (в основном книги) и приступил к торговле.

Бутурлин Илья Владимирович, финансовый консультант

Илья Бутурлин, финансовый консультант:

— В настоящее время основное внимание компания уделяет созданию видеоконтента, прежде всего для телесети Amazon Prime. Широкий ассортимент, превосходный пользовательский опыт, сделки и отзывы клиентов помогли компании занять лидирующие позиции на быстрорастущем рынке электронной коммерции. Создание собственной инфраструктуры, глобальная экспансия, в том числе на рынки Азии, даст компании занять прочные позиции. Приобретение дубайского гиганта электронной коммерции Souq позволит укрепить присутствие в таких странах, как Египет, Саудовская Аравия и ОАЭ.

Доля Amazon на розничном рынке все еще относительно невелика, но есть хорошая возможность роста в ближайшие несколько лет, говорит эксперт Финтолка.

Компания Amazon

Компания Amazon

До 2001 года Amazon был убыточным предприятием, а многие инвесторы называли Безоса чуть ли не благотворителем, который больше заботится о клиенте, нежели о своем финансовом благополучии. Однако Джефф видел дальше своего носа. С 2000 года его компания пережила головокружительный взлет. И вот за счет чего:

  • удачные поглощения (например, были приобретены стриминговый сервис Twitch и знаменитая киностудия MGM);
  • стратегическое развитие не только в электронной торговле, но и в других областях. Например, в сферах облачных хранилищ (технология AWS от Amazon), устройств для чтения электронных книг (Amazon Kindle) и так далее;
  • увеличение количества сотрудников (на данный момент работает более миллиона человек).

Все это в конечно итоге привело к тому, что в 2018 году Безос стал самым богатым человеком в мире. А в 2020 году он оказался первым, чье состояние превзошло 200 млрд долларов. Сейчас оно, правда, чуть меньше и составляет около 183 млрд долларов.

Конечно, не только успехи, но и неудачи были у Джеффа. Например, провалом окончился запуск собственного телефона Amazon — Fire Phone. Кроме того, Дональд Трамп обвинял Безоса, что тот развалил работу почтовой службы США. Также многие работники были часто недовольны рабочими условиями в компании. Все это заставило руководство поднять в 2018 году всем британским и американским работникам зарплату до 15 долларов в час.

И все же все эти трудности не мешают процветанию Amazon. На сегодняшний день это крупнейший маркетплейс во всем мире, чьи акции находятся вблизи исторического максимума. А может ли простой человек их купить?

Акции Amazon

Акции Amazon

Да, любой имеет возможность стать акционером компании Amazon. Всего на данный момент в свободном доступе более 508 млн бумаг — хватит на всех. IPO было проведено в далеком 1997 году на бирже NASDAQ. Компании был присвоен тикер AMZN.

Первоначально акции стоили всего по 18 центов за штуку. В июле 2021 года они достигли своего исторического максимума в 3 773,08 доллара. Таким образом, ценные бумаги выросли почти в 21 000 раз.

Иными словами, если бы вы поверили в компанию Безоса в 1997 году и вложили бы в нее 1 000 рублей, то в июле 2021 года она превратилась бы в 21 млн рублей. Неплохо, не правда ли?

Это еще надо учесть, что в 90-е в Amazon произошло три сплита, то есть увеличивалось количество акций в обращении, а, следовательно, снижалась их цена. Представьте, что было бы, если б их не было.

Игорь Кучма, финансовый аналитик TradingView

Игорь Кучма, финансовый аналитик TradingView:

— Начнем с того, что, несмотря на снятие коронавирусных ограничений, последний квартал выдался особенно сильным для компании: прибыль EPS на акцию составила 27,75 доллара против прогноза в 3,73 доллара, в то время как выручка выросла на 9 %, до 137,4 млрд долларов, при прогнозе в 137,6 млрд долларов. Отчасти феноменальные результаты объясняются доходом в 11,8 млрд долларов от IPO Rivian Automotive. Тем не менее акции Amazon еще может потрясти на фоне ужесточения денежно-кредитной политики в США.

Сейчас акции стоят около 3 200 долларов. Начиная с 24 января они перешли к росту, который последовал за спадом, начавшимся в ноябре. Не так давно акции пробили уровень сопротивления в районе 3 175 долларов, и теперь он стал уровнем поддержки. Ближайшее значимое сопротивление — исторический максимум в 3 773,08 доллара. На дневном свечном графике зелеными линиями отмечены поддержка и сопротивление:

Акции Amazon
Источник: TradingView

В умах части российских трейдеров акции связаны с дивидендами. А как с этим обстоят дела в Amazon?

Дивиденды Amazon

Дивиденды Amazon

Amazon никогда не платил дивиденды. До 2001 года оно было и понятно — просто прибыли не было. А далее бизнес-концепция выплаты акционерам не включала. Руководство предпочитает вкладываться в развитие, а не платить держателям ценных бумаг.

Каков же смысл вкладываться в предприятие Безоса? Все просто — стоимость компании Amazon неуклонно растет вот уже более 10 лет. Даже если бы вы купили бумаги в 2014 году, то получили бы тридцатикратный рост. Никакие дивиденды вам не понадобятся.

Вероятно, такой логикой как раз и руководствуются основные акционеры компании. Ими являются, естественно, институциональные инвесторы. Их явно не страшит отсутствие выплат. Они, скорее, обращают внимание на рост капитализации компании, которая на данный момент составляет чуть более 1,6 трлн долларов. Самыми крупными акционерами являются The Vanguard Group (6,19 %), BlackRock (3,51 %) и T. Rowe Price (3,23 %).

хомяк Жора Капустин

Amazon в России

Amazon в России

В России услугами компании Безоса пользуются гораздо меньше, нежели в Штатах. На то много причин. Во-первых, многие просто не в курсе существования такой компании. Во-вторых, у Amazon нет российской конфигурации сайта, а английская вариация отпугивает некоторых потенциальных клиентов. В-третьих, надо возиться с доставкой: далеко не все можно приобрести напрямую с сайта.

В чем же преимущества? И не легче ли в принципе заказывать через наши OZON и Wildberries? На самом деле, и, да и нет. Если это обычный какой-то товар, вроде зубной пасты или чего-то наподобие, то действительно смысла нет. А вот если вам, например, понадобилась какая-то профессиональная литература, то тут Amazon очень хорошая штука. Достаточно много книг издается на английском, и их нет в переводе. На наших торговых площадках их не продают, так как спрос невелик. А вот на Amazon заказать вы сможете.
Также зачастую брать в американском магазине может быть просто выгоднее. Не секрет, что у нас многие фирменные вещи продаются с хорошей наценкой. Это еще учтите, что туда заложена стоимость доставки, хранения и так далее. А заказав на торговой площадке Amazon и даже оплатив доставку, вы сможете выиграть до 50 % от стоимости товара (в сравнении с покупками у российских ретейлеров). Не так плохо. Конечно, это в большей степени касается дорогих вещей.

Amazon: прогноз

Amazon прогноз

Многие ведущие финансовые организации, такие как UBS, Credit Suisse, Barclays, уверены в том, что цена акций Amazon как минимум преодолеет отметку в 4 000 долларов. Это означает, что потенциал роста ценных бумаг компании составляет минимум 25 %. С точки зрения технического анализа, для начала надо преодолеть исторический максимум в 3 773,08 доллара, прежде чем говорить о дальнейшем повышении.

В сегменте торговли у Amazon есть определенные трудности. Так, в конце 2021 года возникли проблемы с логистикой и транспортировкой. У компании выросли расходы, а следовательно, сократилась прибыль.
Однако есть и позитивные моменты, на которых, скорее всего, и основываются прогнозы крупных игроков относительно Amazon. Организация является сильно диверсифицированным бизнесом. Компания занимается, помимо торговли, и облачными вычислениями, и стримингом, и рекламой, и многим другим. Поэтому если будет наблюдаться просадка денежного притока в одной области, она будет компенсирована другими сферами.

Ольга Мещерякова, генеральный директор управляющей компании «Перамо Инвест»:

Ольга Мещерякова, генеральный директор управляющей компании «Перамо Инвест»:

— За 20 лет Amazon из небольшой компании по продаже книг превратилась в безусловного лидера рынка электронной коммерции в США, достигнув в 2021 году доли в этом сегменте свыше 40 %. В своей нише компания уверенно оставляет своих прямых конкурентов Walmart и eBay далеко позади, расширяя сегменты присутствия и превращаясь в экосистему по примеру других технологических компаний, таких как Apple, Google, Microsoft и Facebook. Так, объем облачных серверов Amazon в четвертом квартале 2021 года составил 33 % от рынка, что превышает совокупную долю рынка двух крупнейших конкурентов, Microsoft и Google, а более половины операционных доходов компании приносит именно данный сегмент.

В настоящий момент Amazon является сильным игроком на рынке, который за счет постоянных вложений в свое развитие и обширной диверсификации своей деятельности нескоро потеряет свою нишу.

А вы когда-нибудь заказывали с Amazon? Или, может быть, у вас есть на руках акции этой компании? Напишите об этом в комментариях.

* В этой статье упоминаются социальные сети Facebook и Instagram - они признаны экстремистскими на территории Российской Федерации.

Финтолк. Нескучно о финансах.

Кнопка вверх