Центробанк обещает, что спрос на жилье растет и будет расти — на 10-15 % в течение ближайшего года. Застройщики довольно потирают руки. Одним из самых крупных является «Самолет», и его акции последнее время дорожают ускоренными темпами. Финтолк объясняет, в чем причина ажиотажа и стоит ли сейчас покупать бумаги группы компаний «Самолет».

Что из себя представляет «Самолет»

ГК (группа компаний) «Самолет» — это быстроразвивающаяся компания, занимающаяся девелопментом. Одно время «Самолет» вел свой бизнес только в Санкт-Петербурге и Москве, но в 2021 году пошел завоевывать рынки Екатеринбурга, Владивостока и Тюмени. В 2022 году началось строительство тюменского жилого комплекса «Чарково-72».

«Самолет» старается идти в ногу со временем — 25 % всех сотрудников компании приходится на IT-специалистов. В октябре 2022 года стало известно о создании собственной финтех-платформы. На ее базе собираются запустить цифровой банк и другие проекты для розничных клиентов. Иначе говоря, компания замахнулась на создание собственной разветвленной многофункциональной экосистемы.

Сейчас ГК «Самолет» находится на втором месте по объемам строительства в России и первом в Московском регионе. Это колоссальный успех, учитывая, что история компании насчитывает чуть более десяти лет.

Подобные достижения не могут обходиться без серьезных денежных вливаний. С целью получения дополнительного кэша в октябре 2020 года «Самолет» провел IPO, в рамках которого смог привлечь 2,9 млрд рублей. С тех пор каждый желающий может приобрести акции компании. А что с ними происходит в настоящий момент?

Акции ГК «Самолет»

Приобрести акции группы «Самолет» можно на Московской бирже, где они торгуются под тикером SMLT. Всего их в свободном обращении чуть больше 61,2 млн штук, что составляет 9 % от общего числа. Рыночная капитализация компании достигла 202,3 млрд рублей. Крупнейшим акционером группы является бизнесмен Павел Голубков — с примерно 40 % бумаг.

С октября 2022 года ценные бумаги группы находятся в восходящем тренде. За этот период они выросли в цене почти на 90 %! Причем, в отличие от многих других акций на Московской бирже нельзя сказать, что восхождение ГК «Самолет» было однонаправленным. За девять месяцев случалась и коррекция.

21 июня 2023 года акции превысили важный уровень сопротивления в 3 300 рублей. Новая цель сейчас относится к уровню в 3 500 рублей.

С точки зрения технического анализа картина для акций выглядит позитивной. Это подтверждается образованием золотого креста на дневном графике: быстрая 50-дневная скользящая средняя (обозначена фиолетовым) пересекла медленную 200-дневную скользящую среднюю (обозначена зеленым) снизу вверх. Наглядно это можно пронаблюдать из дневного свечного графика:

— 29 мая вышла новость о том, что менеджмент компании будет до конца 2023 года производить выкуп собственных акций на сумму до 10 млрд рублей. Акции группы на таком позитиве подскочили больше чем на 16 % и в моменте достигали 3 193 рублей за штуку. Ближайшей краткосрочной целью роста станет диапазон цен от 3 350 до 3 500 рублей, поэтому если они есть в инвестиционном портфеле, можно рассмотреть возможность зафиксировать накопленную прибыль, поскольку существуют два незакрытых гэпа на уровнях 2 742 и 3 120 рублей, куда цена может вернуться. Если цена закрепиться выше 3 500 рублей, то возможен рост к уровням 4 200 и 4 400 рублей.

Георгий Свирин, специалист по международным финансовым рынкам маркетплейса ФИНМИР.

Помимо технических факторов, росту акций ГК «Самолет» способствовали и фундаментальные.

Покупка группы компаний «МИЦ»

Во вторник, 20 июня, стало известно, что «Самолет» приобретет 100 % девелоперской компании «МИЦ». Это позволит еще сильнее укрепить лидерские позиции девелопера в Московском регионе. Если сделка будет одобрена Федеральной антимонопольной службой, то «Самолет» сможет приблизиться по объемам строительства к неоспоримому лидеру российского рынка, группе «ПИК».

Инвесторы благосклонно восприняли новость. 20 июня акции ГК «Самолет» взлетели сразу на 6 %. Цена закрытия составила 3 295 рублей, при этом в моменте она превышала и 3 300 рублей, достигая отметки в 3 312 рублей, а 21 июня акции торговались около значения в 3 326 рублей.

Байбэк

В конце мая 2023 года менеджмент компании объявил о том, что будет произведен байбэк (обратный выкуп) акций на сумму 10 млрд рублей. Это естественным образом стало катализатором роста цены: количество покупок намного превысило продажи.

Новость является палкой о двух концах. Текущий free-float (количество акций в свободном обращении) ГК «Самолет» составляет 9 %. Это немного. Байбэк может привести к сокращению ценных бумаг в свободном обращении на 66-68 %. Таким образом сильно сократиться ликвидность акций, что может привести к серьезным разнонаправленным движениям.

Ольга Веретенникова, вице-президент аналитической компании «Борселл»:

— Сделка с «МИЦ» может стать одной из крупнейших на рынке жилья в РФ. Она будет способствовать росту котировок акций группы. Некоторое время назад компания объявила внушительную программу байбэка на сумму до 10 млрд рублей до конца года. Выкупать будут часть собственных акций (приблизительно 60 % от всех находящихся в свободном обращении), что также может оказать поддержку котировкам. Важным положительным аспектом является развитие новых направлений бизнеса, среди которых «Самолет Плюс», «Самолет Финтех» и другие продукты.

А что, негативных новостей совсем нет?

Отказ от дивидендов

В начале июня 2023 года совет директоров компании решил не выплачивать дивиденды за 2022 год. В самой ГК «Самолет» шаг объяснили неопределенностью на рынке недвижимости и собственной приверженностью консервативной стратегии.

Для инвесторов это стало неприятным сюрпризом. Тем более неожиданным, что из всех публичных девелоперов, только «Самолет» платил дивиденды на протяжении 2022 года. Правда, нужно отметить, что дивидендная доходность была небольшой — менее 2,5 %. Возможно, именно поэтому как таковой негативной реакции и как следствие распродаж акций не возникло.

Вывод: покупать vs продавать

Короче говоря, акции ГК «Самолет» растут в цене за счет анонсированного байбэка и энтузиазма инвесторов по поводу расширения бизнеса за счет приобретения ГК «МИЦ». Ложкой дегтя на фоне общего позитива является отказ менеджмента от выплаты дивидендов за 2022 год.

Данный материал и вся представленная в нем информация не является какой-либо инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной. Все оценки, аналитика и прочая информация могут не соответствовать вашим ожиданиям и инвестиционным целям. Материал носит исключительно ознакомительный характер и не может рассматриваться как рекомендация к конкретным действиям. Мнение редакции может не совпадать с мнениями экспертов.