Нескучно о финансах. Подпишись на наш YouTube-канал

Золотой стандарт инвестиций: обзор крупнейших ETF на золото

21 сентября 2021
923
Золотой стандарт инвестиций: обзор крупнейших ETF на золото

Золото в цене уже несколько тысячелетий. Что из него только не делали: посуду, сантехнику, украшения, смартфоны, просто продавали как товар в виде монет и слитков. При этом его рассматривали не только как красивый аксессуар, но и как инвестицию в будущее. Не так давно на бирже стали торговаться фонды на золото. Достаточно быстро они привлекли внимание инвесторов. В чем же суть их деятельности и какие вообще биржевые фонды на золото бывают? Финтолк раскроет ответы на эти вопросы в сегодняшней статье.

Содержание:

Что такое ETF на золото
SPDR Gold Shares
iShares Gold Strategy
VanEck Vectors Gold Miners ETF
Aberdeen Standard Physical Gold Shares ETF
GraniteShares Gold Trust

Что такое ETF на золото

Что такое ETF на золото

Как вложиться в золото, не покупая золото? Конечно, любой может прийти в ювелирный магазин и купить кучу украшений из золота и серебра. А если позволяют деньги, и вовсе посетить банк и приобрести редкие золотые монеты или слитки. Но возникает вопрос: а где, собственно, хранить все это добро? Дома под подушкой? Могут украсть. В банковской ячейке? Дорого. Да и появляется ряд других проблем. К примеру, если цена на драгоценные металлы пойдет вниз, быстро продать теряющий в стоимости актив не получится. Можно, конечно, добежать до ближайшего ломбарда, но такая перепродажа будет невыгодной. И все же есть пара лайфхаков, с помощью которых можно купить золото, не покупая золотые изделия.

Одним из относительно безопасных способов является вложение в биржевые фонды (ETF). По сути, вы инвестируете не в драгоценный металл, а в ценную бумагу, выпущенную фондом. Сами ETF могут инвестировать по-разному: одни вкладываются чисто в благородный металл, другие в ценные бумаги компаний-золотодобытчиков. Потому цена на акции большинства таких ETF привязана к курсу на золото. Основное преимущество этой покупки — налоговые послабления. Допустим, если вы купите золотые слитки, то вам необходимо будет уплатить 20 % НДС. При покупке акций фонда вы заплатите только комиссию брокеру. Стоит отметить, что в каждом фонде есть своя собственная комиссия, но на вас это никак не отразится, она уже заложена в стоимость акций.

Николай Неплюев, член совета директоров ПАО «Тольяттиазот»:

— Покупка ETF на золото позволяет диверсифицировать инвестиционный портфель, вкладываясь в набор финансовых инструментов, а не занимаясь куплей/продажей акций компаний по отдельности. Преимущество такого способа инвестирования в финансовой доступности — покупка акций ETF обходится сравнительно дешевле приобретения самого золота.

На данный момент очень много фондов на золото торгуется на биржах по всему миру. Рассмотрим детальнее наиболее крупные из них.

SPDR Gold Shares

PDR Gold Shares

Этот крупнейший в мире ETF на золото, в управлении которого около 70 млрд долларов. Впервые для покупки он стал доступен в 2004 году. Тогда акции начали продаваться на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) под тикером GLD. Ну а с 2007 года SPDR Gold Shares можно найти на NYSE Arca (дочернее подразделение NYSE). Фонд продолжал развиваться, а его менеджмент привлекать все новых инвесторов. Так, сейчас SPDR Gold Shares торгуется не только в Нью-Йорке, но и на биржах Токио, Сингапура, Гонконга и Мексики.

Особенность данного фонда в том, что все его активы обеспечены золотом. Став акционером, вы, по сути, приобретаете право на какое-то количество золота. Вот только обменять ценные бумаги на драгметалл у вас на практике, скорее всего, не получится. Все потому, что получить золото на руки вы можете только при вложениях от 16 млн долларов.

Этот ETF — крупнейшее частное хранилище золотых слитков в мире. Управляющей компанией фонда является State Street Global Advisors. Самыми крупными акционерами SPDR Gold Shares выступают киты рынка: Goldman Sachs, Blackrock и Susquehanna International Group.

С момента начала торговли акциями в 2004 году их стоимость поднялась с чуть больше чем 40 долларов до более чем 180 долларов. Цена фонда равняется 1/10 стоимости тройской унции золота. Комиссия за управление деньгами составляет 0,4 %. Пронаблюдать изменение курса можно на месячном графике ниже.

iShares Gold Strategy

iShares Gold Strategy

Фонд похож на SPDR. Он чуть моложе: основан в 2005 году. Торгуется также на NYSE Arca под тикером IAUF. Управляющей компанией фонда является BlackRock. Правда, капитализация этого ETF поменьше, чем у SPDR. Под управлением находится чуть больше 30 млрд долларов. Конкурентным преимуществом Gold Shares по сравнению с SPDR является комиссия за обслуживание. Тут она значительно ниже и составляет 0,25 %. График изменения цены IAUF практически в точности повторяет динамику GLD. Только стоимость акций различается. Визуальное изменение цены на ценные бумаги IAUF можно пронаблюдать на рисунке ниже, где представлен месячный свечной график.

Интересно, что iShares Gold Strategy не раскрывает информацию о том, сколько золота приходится на одну акцию. Основными акционерами являются такие крупные финансовые компании, как Susquehanna International Group, Jane Street Group, LLC, UBS Group AG и другие.

VanEck Vectors Gold Miners ETF

VanEck Vectors Gold Miners ETF

Этот фонд немного отличается от двух предыдущих. Он не инвестирует в слитки золота. Его вложения направлены в компании-золотодобытчики. При этом не абы какие, а входящие в Gold Miners Index. Туда входят компании, добывающие преимущественно золото и немного серебро. Нужно отметить, что вложения фонда имеют перекос в сторону акций с большой капитализацией. Например, значительная доля вложений находится в акциях Barrick Gold (та самая компания, в которую вложился в 2020-м Уоррен Баффет).

Управляет VanEck Vectors Gold Miners ETF одноименная компания — VanEck. Фонд был запущен в мае 2006 года. Торгуется он, как и два предыдущих, на NYSE Arca. Его тикер GDX. Тут выше комиссия, чем в GLD и IAUF. Она составляет 0,51 %. Под управлением фонда находится порядка 15 млрд долларов. Хотя цена на акции GDX не зависит строго от золота, его месячный график напоминает по форме GLD и IAUF. В этом вы можете убедиться из рисунка ниже.

Самыми крупными держателями акций VanEck Vectors Gold Miners ETF являются Bank Of America, Susquehanna International Group, Rafferty Asset Management.

Aberdeen Standard Physical Gold Shares ETF

Aberdeen Standard Physical Gold Shares ETF

Данный фонд инвестирует в золото. Он моложе всех предыдущих. Основан Aberdeen Standard Physical Gold Shares ETF в 2009 году. Его акции продаются на NYSE Arca под тикером SGOL. Фонд не такой большой, как SPDR Gols Shares и iShares Gold Strategy, но у него самая маленькая комиссия (0,17 %). Под управлением находится около 3 млрд долларов.

Нельзя сказать, что этот ETF является самые волатильным. Цена с момента начала торгов в 2009 году к настоящему времени выросла примерно на 60 %. График очень схож с другими ETF, ориентированными на золото. Оно и понятно: все они привязаны к одному и тому же драгоценному металлу. Месячный свечной график Aberdeen Standard Physical Gold Shares ETF представлен ниже.

Наибольшие доли в этом ETF имеют компании, знакомые многим: Bank Of America, Morgan Stanley, UBS Group AG и другие.

хомяк Жора Капустин

GraniteShares Gold Trust

GraniteShares Gold Trust

Самый молодой «золотой» ETF в нашем списке. Деятельность его началась совсем недавно, в августе 2017 года. Как и все прочие фонды, он торгуется на NYSE Arca. Найти этот ETF можно по тикеру BAR. Комиссия за управление средствами сходна с Aberdeen Standard Physical Gold Shares ETF и составляет 0,175 %.
GraniteShares — неплохой выбор для тех, кто не любит рисковать. Все свои слитки они держат в специальном хранилище в Лондоне, а еще дважды в год проводят их тщательнейший аудит.

Как и любой фонд, привязанный к золоту, BAR не является очень волатильным. Это вам не криптовалюта. Цена с момента начала торгов вырастала максимум на 75 % — и это за три года. С августа 2020-го стоимость акций GraniteShares Gold Trust начала корректироваться. Это вы можете увидеть на свечном месячном графике ниже.

Самыми крупными держателями акций фонда являются такие финансовые акулы, как Jordan Park Group LLC, Bank Of America, Richard Bernstein Advisors LLC.

Интересный факт: ETF на золото редко платят дивиденды. Из приведенного списка это делают только iShares Gold Strategy (годовая дивидендная доходность 8,46 %) и VanEck Vectors Gold Miners ETF (годовая дивидендная доходность 1,06 %).

Алексей Вязовский, вице-президент Золотого монетного дома:

— ETF-фонды на золото, безусловно, популярный и востребованный инструмент инвестиций в золото. Особенно для тех инвесторов, которые не хотят связываться с хранением металла. Но есть у этого способа и свои минусы — плата за управление (обычно комиссия за управление составляет от 0,4 % до 1 % в год). Бывают, кстати, и скрытые комиссии — надо тщательно изучать условия ETF. Еще один минус (он относится к иностранным фондам) — зарубежные ETF нельзя купить через российских брокеров без получения статуса квалифицированного инвестора.

Это одни из самых крупных биржевых фондов на золото в мире. Большинство из них инвестируют исключительно в золотые слитки. Есть же те, кто предпочитает вкладываться в добывающие компании. Разница, как правило, состоит в размере фондов, местах содержания золота и доле металла, приходящейся на акцию. Сходства следующие: основные акционеры в каждом фонде — киты рынка. Также они торгуются на одной площадке — NYSE Arca, имеют низкую волатильность и предоставляют преимущества в налогообложении.

А вы бы стали инвестировать в ETF на золото? Или вы предпочитаете более консервативно покупать драгоценности и держать металлический счет? Напишите об этом в комментариях.

Найди свою тему