В условиях жестких валютных ограничений, когда традиционное антиинфляционное «бегство в доллар» стало невозможно, а фондовый рынок практически блокирован, российские власти начали агитировать граждан покупать скопившиеся у Центробанка золотые слитки. Правительство даже отменило НДС на торговлю драгметаллами. Эксперты Финтолка объясняют, является ли «бегство в золото» хорошим вариантом безрискового вложения денег.

Золото действительно превратилось в массовый инструмент сбережения средств, считает научный специалист Высшей школы управления финансами Анатолий Гожий. Его можно купить и в слитках (от 1 грамма до килограмма), и в виде золотых монет. Однако следует учитывать, что, приобретая физическое золото, заработать даже на среднесрочном горизонте вряд ли удастся.

Анатолий Гожий, преподаватель кафедры финансовых дисциплин Высшей школы управления финансами:

— Помимо того что при обратной продаже потеря от цены покупки может составить от 5 % до 10 % (а по монетам даже больше), следует принимать во внимание издержки, связанные с хранением. Любое, даже мельчайшее, повреждение (например, царапина) ведет к снижению стоимости. То есть хранение в домашних условиях нецелесообразно. В то же время аренда банковской ячейки обходится недешево.

При продаже надо будет еще и заплатить налог. Правда, возможен имущественный вычет, если продажа произошла через три года после покупки.

Кроме того, следует учитывать, что, хотя золото и считается традиционным инструментом защиты от инфляции, стоимость купленных слитков и монет ни при каких обстоятельствах не обгонит текущий рост цен, который по итогам года ожидается до 20 %. И это только цифры официальной инфляции.

С поправкой на общемировую инфляцию золото стоит столько же, сколько и 40 лет назад. Собственно говоря, в этом заключается главная ценность химического элемента с атомным номером 79, говорит преподаватель кафедры финансовых дисциплин Высшей школы управления финансами. На длинных промежутках времени это актив, который обладает удивительной способностью сохранять стоимость. Таким образом, покупка слитков и монет — это вложение денег на длительный срок.

Как купить золото

Золото являлось и продолжает являться защитным активом во всем мире, несмотря ни на какие санкции. Но вкладываться или нет, купить страховку или нет — решает каждый сам, напоминает портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Дмитрий Скрябин.

Но если вы все же решите вложиться в золото, необязательно обладать им в вещественной форме. В качестве альтернативы можно открыть в банке обезличенный металлический счет, который всегда может быть материализован в слитки. Однако следует учесть, что данный счет не страхуется.

Еще один доступный способ инвестирования — это покупка долей в паевых инвестиционных фондах или приобретение акций золотодобытчиков на бирже. Вот только акции российских золотодобытчиков обвалились после 24 февраля — «Полюс» потерял на Лондонской бирже 95 % своей стоимости, Polymetal и Petropavlovsk — около 85 %.

Борис Кожуховский, ведущий финансовый консультант и совладелец компании «Личный капитал»:

— В России сейчас лучше покупать фонд на физическое золото, так как из-за санкций страдают отечественные золотодобытчики. Например, такой фонд есть у ВТБ. Но в остальном мире акции золотодобывающих компаний имеют хорошие перспективы — их можно купить также через фонды или в виде отдельных акций.

Данные формы предпочтительнее покупки физического металла, считает эксперт Финтолка Анатолий Гожий. Однако и здесь следует исходить из длительного срока ожидания реальной отдачи.

Притом что золото на мировых рынках приблизилось к знаковой отметке в 2 000 долларов за тройскую унцию, бизнес-модель российских производителей из-за санкций претерпевает изменения. Из внешних рынков для нас частично открыт лишь Китай (в перспективе Индия и Бразилия). Основным же источником прибыли российских компаний сейчас являются закупки Банка России и кредитных учреждений.

Анатолий Гожий, преподаватель кафедры финансовых дисциплин Высшей школы управления финансами.

Но эксперты не сомневаются, что любые формы инвестиций в золото — это надежный способ по крайней мере сохранения средств на длительном временном горизонте.