Вне закона: что такое Pump and Dump

 Обновлено:
12128
Вне закона: что такое Pump and Dump
telegram
Лучшие финансовые лайфхаки в нашем Telegram-канале. Без спама и назойливых новостей. Подписывайтесь, чтобы ничего не пропустить.

Зарабатывать на фондовом рынке можно разными способами. У кого-то в заначке есть миллион долларов — на него покупают всякие-разные акции и ждут, пока те вырастут в цене лет эдак через 20. Другие практикуют трейдинг или скальпинг с тысячами сделок ежедневно. А есть и те, кто зарабатывает с помощью Pump and Dump. Финтолк объясняет, в чем суть данной торговой стратегии и насколько она законна.

Содержание:

Что такое Pump and Dump
Манипуляции на бирже
Что такое дамп
Рынок криптовалют
Примеры пампа и дампа

Что такое Pump and Dump

ump and Dump

Представьте: сидите вы в уютном телеграме, инстраграме или любой другой социальной сети. И тут в комментариях встречаете интересное сообщение от незнакомого пользователя. Он предлагает вложиться в какие-то малоизвестные акции, новую непонятную криптовалюту, сомнительные токены — да что угодно. А затем, разогнав стоимость актива вверх, предлагает в «час икс» начать продавать, фиксируя прибыль.

«Ну и в чем проблема?» — спросите вы. Кому неинтересно, идут мимо. А так, нет ничего плохого в том, чтобы покупать и продавать ценные бумаги, валюту, биткоин и многое другое. Люди объединяются, чтобы заработать на торговле, бывает.

На самом деле не все так просто. Тот, кто предлагает купить акции, скорее всего, сам уже купил по более низкой цене. А продавать будет не в «час икс», а намного раньше, фиксируя СВОЮ прибыль. Вы же рискуете купить актив не слишком дешево, а продать после полного обвала с убытками. То есть накачать и сдуть.

Pump and Dump — это довольно понятное английское словосочетание. Pump — это «накачивать», ну или поднимать. Например, когда вы накачиваете воздухом колеса велосипеда или футбольного мяча. «Загонять воздух» или «раздувать» в данном случае и есть «пампить». Буквально pump в переводе с английского означает «насос». Ну а dump — это действие, обратное пампу, то есть вы не накачиваете, а наоборот, убираете или как бы «сдуваете». И не футбольный мяч, а самый настоящий пузырь на фондовом рынке.

Манипуляции на бирже

Манипуляции на бирже

Pump and Dump — это схема заработка на рынке криптовалют или других финансовых активов путем манипулятивного разгона котировок. Как правило, действие происходит с малопопулярными ценными бумагами или криптовалютой, так как их разгонять проще, чем известные. Одно дело разгонять в цене токен, который вот только вчера появился на рынке, и вообще непонятно, кто его создал и с какой целью. Совсем другое дело — разгонять в стоимости акции той же «Теслы» или «Боинга». У тысяч инвесторов по всему миру на них есть открытые позиции, и потребуется уйма денег, сил и времени чтобы «пропампить» таких гигантов.

Хотя ситуации бывают разные, в целом схема работает так:

  1. В социальных сетях запускается какая-нибудь байка или легенда о том, что малоизвестная акция/крипта вот-вот подскочит в стоимости. Поэтому, типа, инвесторы должны торопиться и срочно бежать за кошельком, покупая актив.
  2. Поскольку все в основном покупают, а не продают акцию, ее цена действительно растет. Только этот стремительный рост обусловлен ажиотажем, а не реальной и долгосрочной ценностью.
  3. Люди видят, что цена на актив реально растет, и скупают еще больше в надежде успеть затариться по хорошей цене. Стоимость нарастает, как снежный ком.
  4. В это же время ребята, пустившие новость, закрывают позиции и продают свои активы. Поскольку они предварительно неплохо закупились по нижней цене — уже можно фиксировать профит. Ну а цена перекупленной акции, естественно, падает ниже первоначального уровня.
  5. Те, кто не успел вовремя скинуть акцию, остались ни с чем.

Приблизительно этим занимались ребята Джордана Белфорта в фильме «Волк с Уолл-стрит» (и в жизни так же, ведь кино основано на реальных событиях). Они пытались продать мусорные акции, которые, по сути, ничего не стоили. Помогала агрессивная реклама, ну а новички-инвесторы покупались из-за незнания. Поначалу Джордан Белфорт и его команда имели успех, но в конечном итоге все развалилось. Объяснение простое: как правило, Pump and Dump — штука вне закона.

Что такое дамп

Что такое дамп

При пампе и дампе организатор может заработать дважды. Первый — когда задешево покупает актив, а потом продает дороже на хайпе. Тот самый процесс накачки стоимости, то есть памп. Но после продажи можно заработать и на снижении курса, как это делают трейдеры-медведи. Дамп, напомним, — это умышленное снижение стоимости, создание паники и ситуации, когда цена на актив улетает в самый низ рынка.

Короче, когда цену искусственно «надувают» — ее пампят и зарабатывают на перепродаже. А когда цена на максимуме и ее начинают усиленно «сдувать» — случается дамп, и тогда зарабатывают на коротких позициях. Если организатор использует обе схемы за раз — он максимально полно применяет стратегию Pump and Dump.

Сергей Григорян, руководитель представительства инвестиционного Фонда ANIF в России

Сергей Григорян, руководитель представительства инвестиционного Фонда ANIF в России:

— Pump and Dump — это, если можно так выразиться, мошенническая стратегия, при которой происходит манипуляция бумагами на рынке. Это запланированное накачивание стоимости на пустом месте, чтобы потом продать на пике цены, или же, наоборот, искусственное занижение, чтобы купить подешевле. Это старая методика. Сейчас она запрещена на официальном фондовом рынке. За нее брокеров штрафуют, а в некоторых странах предусмотрено даже уголовное наказание (если удастся доказать умышленный характер манипуляций). Поэтому стратегия Pump and Dump перекочевала на рынок криптовалют, где пока нет установленных правил и подобные сделки будут считаться законными.

Рынок криптовалют

Часто в российском сегменте интернета можно вместо Pump and Dump увидеть словечко «разгон». Суть та же самая, только термин на русском. Все чаще разгоном занимаются на рынке криптовалют, поскольку людям легко внушить идею, что какая-то малоизвестная крипта сможет почти что повторить историю успеха биткоина.

Вы наверняка много раз слышали от друзей или знакомых фразу: «Жаль, что я не купил биткоины в далеком 2010 году». Действительно, стоимость самой популярной электронной криптоналичности выросла за 11 лет с нескольких долларов до 68 000 долларов (исторический максимум на момент написания этой статьи). Большинство инвесторов не успели купить биткоин по низу рынка. А вот желание вложиться во что-то подобное и сказочно разбогатеть осталось. При этом знаний о фундаментальных особенностях криптовалют, технологии блокчейн, смарт-контрактах, майнинге, алгоритмах хеширования, рынке альткоинов, DeFi, NFT-токенах и всем таком прочем у них нет.

Потому всякие мошенники легко продвигают свои скам-проекты. Достаточно приписать пару-тройку умных слов в качестве рекламы очередного «коина» и начать его «пампить». А предлагает ли новая монетка что-то новое и вообще использует ли она все эти крутые технологии — жадного инвестора мало интересует. Это пример откровенно мошеннического пампа-дампа.

С другой стороны, иногда в криптосообществе «пампятся» известные альткоины. Да и четких критериев того, что именно является Pump and Dump, нет. Являются ли, например, высказывания Илона Маска в твиттере по поводу догекоина примером пампа? Цена после твита росла, да, а со временем упала. Но говорить, что DOGE — это откровенная скам-монета, сделанная для краткосрочного заработка ее создателей, нельзя. DOGE на рынке давно, и есть масса поклонников криптовалюты, а значит, ее курс определяется не только настроением Илона Маска.

хомяк Жора Капустин

Примеры пампа и дампа

Известны случаи, когда некоторые криптовалюты после начала пампа вырастали в стоимости в десятки раз буквально за несколько часов.
Так, например, монетка E-coin (она же ECN) в 2018 году выросла в 47 раз, с 6 до 290 долларов, а затем резко обвалилась. Стремительный рост повторился еще дважды, что привело к снижению цены ниже первоначального уровня.

Примеры пампа и дампа
Источник: СoinMarketCap

Иногда Pump and Dump происходит спонтанно, как это было в случае с трейдерами с Reddit и акциями GameStop. Участники WallStreetBets решили пойти против крупных хедж-фондов, которые стабильно торговали в шорт с помощью актива. Первоначальная цена около 20 долларов была разогнана до 340 баксов за акцию. Хотя есть люди, которые считают, что WallStreetBets стали жертвой классической схемы Pump and Dump, поскольку многие игроки напрочь лишились своих денег в борьбе на рынке. Правды мы, скорее всего, никогда не узнаем. Но история про горстку трейдеров из интернета, разоривших хедж-фонды, безусловно, станет легендой.

А что вы думаете по поводу Pump and Dump? Можно ли это считать мошенничеством, или трейдеры сами должны быть осмотрительнее и не вкладываться в первые попавшиеся проекты? Напишите в комментариях!

Финтолк. Нескучно о финансах.
Кнопка вверх
close work-notebook
Получить личную рабочую тетрадь

Выполняйте задания, заполняйте ежедневник, и вы не сможете вернуться к безрассудным тратам

Я согласен на обработку моих персональных данных в соответствии с Условиями