Нескучно о финансах. Подпишись на наш YouTube-канал

«Только риск обеспечивает последующую доходность». Алексей Тараповский о потерях при инвестировании

15 декабря 2020
979
«Только риск обеспечивает последующую доходность». Алексей Тараповский о потерях при инвестировании
15 декабря 2020
979

«Инвестор не боится риска, он ищет риск, который соответствует его ожиданиям», — говорит финансовый советник Алексей Тараповский. Свой темперамент инвестора он оценивает как умеренно агрессивный и делится с читателями Финтолка советами, как определить риск-профиль и пережить возможные потери.

Алексей Тараповский — финансовый советник с лицензией ЦБ РФ, основатель Anderida Financial Group, блогер.

Алексей Тараповский — финансовый советник с лицензией ЦБ РФ, основатель Anderida Financial Group, блогер.

«Терял деньги с крупнейшими инвестиционными компаниями»

Посмотреть эту публикацию в Instagram

Публикация от Личные финансы ? инвестиции (@tarapovsky)

— Помните свои первые инвестиции? Как это было?

— Вкладывать деньги начал еще в середине нулевых. Как и любой, кто пошел в мир инвестиций без должной подготовки, я был далек от понимания, что такое личный финансовый план, финансовый консалтинг и так далее.

Естественно, потерял много денег, совершая глупости. Счет идет на десятки тысяч долларов, если говорить про первые потери.

Хотя вообще в принципе для инвестора на рынке риск — это нормально. Инвестор его не боится, а ищет риск, который соответствует его ожиданиям.

Потому что только риск обеспечивает последующую доходность. Это если инвестор правильный.

А начинающий действует по-другому. Он сильно зависит от жадности и страха. Теряет деньги, потому что вкладывает на росте рынка, а забирает, как только рынок начинает снижаться. У меня было много таких ситуаций в начале пути. К счастью, я уже тогда имел достаточную финансовую грамотность, чтобы не вкладывать в пирамиды. Терял деньги вместе с крупнейшими инвестиционными компаниями. Делал ошибки и учился на них. Так выработал стратегию, которая помогает мне до сих пор: инвестировать в соответствии со своим темпераментом инвестора.

Мой — умеренно агрессивный. Это означает, что у меня есть агрессивная часть портфеля, в которой я ничего не боюсь, и есть бОльшая часть портфеля, которая размещена консервативно и дает мне предсказуемый эффект.

— Какие инструменты вы используете?

— У меня есть брокерские счета в нескольких компаниях, есть накопительные программы, причем как инвестиционные, так и накопительные страховые. И, естественно, банковские счета для поддержания подушки безопасности.

Если мы говорим про соотношение акций и облигаций в инвестиционном портфеле, то в моем случае 60 % — это акции и 40 % — это облигации. Такой портфель соответствует моему темпераменту инвестора, и я не беру на себя риски, которых не смогу выдержать.

Люди часто разочаровываются и уходят с рынка

Посмотреть эту публикацию в Instagram

Публикация от Личные финансы ? инвестиции (@tarapovsky)

— Тем не менее потеря денег — всегда удар. Какие падения было выдержать сложнее всего?

— Когда мы инвестируем, даже если на словах понимаем концепцию риска, на деле от агрессивной части портфеля, конечно, ожидаем повышенной доходности. И лишь теоретически готовы к просадкам и потерям. Каждый раз это эмоциональная встряска, и приходится напоминать себе, ради чего ты пошел на такие риски.

В марте 2020 года, когда сошлось несколько неблагоприятных факторов на американском фондовом рынке, моя агрессивная часть портфеля (примерно 15 %) просела на 80 %. Я потерял приличные деньги. Потеря произошла там, где она могла произойти, и не нанесла ущерба моему финансовому состоянию. Но выбила меня из колеи. Мне пришлось серьезно над собой работать, чтобы осознать нормальность происходящего.

Риски и потери мы воспринимаем гораздо острее, чем прибыль. Если на протяжении нескольких лет подряд получаем прибыль, то оцениваем это умеренно эмоционально. Радуемся, но не впадаем в эйфорию. Стоит нам потерять — наступает трагедия.

Эта диспропорция характерна для любого инвестора и приводит к тому, что люди часто разочаровываться и уходят с рынка.

— Как определить свой риск-профиль?

— Определение риск-профиля сейчас является обязанностью, которая есть у любого инвестиционного советника. Это анкета, которая состоит обычно из 5-15 вопросов: у нас на сайте ею может воспользоваться любой желающий. Анкета позволяет определить, на какой уровень риска вы готовы. Это очень важно, потому что основная причина потерь — это поведение самого инвестора, который продает подешевевшие активы.

Суть анкеты — несколько раз спросить у клиента, какое количество денег он готов потерять при неблагоприятном стечении обстоятельств. Задавая один и тот же вопрос в разных формулировках, мы в итоге получаем некую объективную картину и можем формировать правильный, корректный инвестиционный портфель.
Скажу честно: как правило, мы стараемся несколько занижать результаты анкеты, чтобы портфель был безопаснее.

— На какую сумму вы сейчас регулярно пополняете свой портфель?

— Мое священное обязательство — инвестировать ежемесячно не менее 10 % от своего дохода. Этот принцип я не нарушаю никогда. Здесь мне помогают накопительные программы. Эти взносы — уже часть моего бюджета, как платежи за электричество или газ.

С супругой у нас абсолютно полная синергия. Мы не растратчики, хотя любим путешествовать и ходить по хорошим ресторанам. Но не тратим бесконтрольно. Нам удается довольно много инвестировать.

Однако если бы я не принял для себя решение, что участвую в накопительных программах, то, скорее всего, мой инвестиционный портфель был бы существенно меньше. Мы все переоцениваем собственную финансовую дисциплину. И когда я слышу от кого-то, что он на протяжении десятилетий готов самостоятельно инвестировать, например, через брокера, это не вызывает ничего, кроме улыбки.

Я видел огромное количество историй, когда люди берут на себя такие обязательства и потом их не выполняют.

Полное изменение экономической парадигмы

Посмотреть эту публикацию в Instagram

Публикация от Личные финансы ? инвестиции (@tarapovsky)

— На биржу сегодня пришло много новых инвесторов. Как считаете, они останутся надолго или это дань моде?

— В России действительно происходит революция: только за 2020 год количество инвесторов на рынке удвоилось. На двух российских биржах открыто уже свыше 11 млн брокерских счетов. Эта тенденция является прямой производной от другого процесса, а именно падения банковских ставок. И именно поэтому люди рационально голосуют деньгами за фондовый рынок и против депозита.

Еще десять лет назад на фондовый рынок стремились самые жадные либо самые сознательные, потому что депозитам можно было получить и 13, и 15 % годовых.

Результатом произошедших изменений будет полное изменение экономической парадигмы, когда депозиты в банках перестают восприниматься как место для накопления и хранения денег. Для этих целей начинают использовать инструменты фондового рынка. И Америка, и Европа проходили через эти этапы. Просто там эти революции произошли несколько поколений назад. Хотя Россия в этом смысле — страна догоняющего развития, изменения необратимы.

По заявлениям наших крупнейших банков, они готовы практически на 100 % трансформировать в ближайшие три года свой депозитный портфель в инструменты фондового рынка.

Новости партнеров
Новости Mediametrics
Возможно, вам будет интересно
Найди свою тему