Российские торговые сети окончательно взяли курс на укрупнение. Краснодарский «Магнит» решил приобрести «Дикси», чтобы расшириться на тысячи супермаркетов в обеих столицах, а петербургская «Лента» решила взять под свое крыло сеть Billa. Финтолк выяснил у экспертов, как слияния и поглощения отразятся на котировках акций и на ценниках в магазинах.

Содержание:

Почему торговые сети покупают друг друга
Время пришло
Что будет с ценами в супермаркетах

Большие покупают маленьких

Такая сфера экономики, как ретейл, особенно близка народу. Можно совершенно не разбираться в котировках акций крупнейших ретейлеров, не интересоваться происходящими на рынке процессами. Но! Все равно и инвесторы, и неинвесторы ходят в супермаркеты и сталкиваются с меняющимися ценниками.

Дошло до того, что власти прямо обвинили в росте цен продавцов и поставщиков. «Жадностью отдельных производителей и торговых сетей» объяснил недавно подорожание продуктов премьер-министр Михаил Мишустин.
А раз торговые сети такие могущественные, самое время узнать, что там вообще у них происходит.

Тройка лидеров на этом рынке по итогам 2020 года (по версии Forbes) выглядит следующим образом.

18 мая 2021 года компания «Магнит» официально сообщила, что приобретает торговую сеть «Дикси» — это плюс 2 651 магазин, половина из которых находится в Москве и Подмосковье. Сделка выглядит предельно логичной, если вспомнить, что основанный в Краснодаре «Магнит» активнее всего развивался в регионах. В 2011 году, когда компания уже была крупнейшим ретейлером, в столице она имела всего 20 магазинов! Схожая ситуация была и с позициями «Магнита» в Санкт-Петербурге. Во многом именно это служит причиной отставания от лидера, X5 Retail Group, которого компания теперь попытается догнать и перегнать.

Уже на следующий день, 19 мая, «Магниту» собственными планами по завоеванию Москвы ответила петербургская «Лента». Компания сообщила, что готовится купить иностранную сеть супермаркетов «Билла» (Billa). Это позволит лентовцам не только удвоить число собственных магазинов, но и усилить позиции в столице, в особенности в центральных районах.

Эксперты считают войну укрупнений совершенно предсказуемой и давно назревшей.

Если мы посмотрим на страны, в которых ретейл прошел более долгий путь, чем российский, мы увидим: доля крупных торговых сетей на рынках этих стран составляет 50-70 %. В России, говорит учредитель портала о ретейле «Продукт медиа» Михаил Лачугин, эта доля даже с учетом последних поглощений не будет превышать 33 %.

Михаил Лачугин, учредитель отраслевого портала о ретейле «Продукт медиа»:

— И сделка «Ленты» с Billa, и сделка «Магнита» с «Дикси» — совершенно логичные для всех участников этих сделок шаги. Лента решает задачу усиления в ключевом для себя московском регионе, Billa покидает бесперспективный для себя российский рынок и сможет сосредоточиться на развитии в Европе. «Магнит» благодаря «Дикси» усилится в московском регионе и агломерации Петербурга, а нынешние владельцы «Дикси» смогут сосредоточиться на развитии сетей К&Б и «Бристоль» как полноценных продуктовых магазинов (дискаунтер «Дикси» в этой концепции был явно лишним звеном).

Вот и время пришло

Но если укрупнение напрашивалось давно, то почему оно случилось именно сейчас? Одна из причин — пандемия коронавируса. Те самые ограничительные меры, которые подкосили целые отрасли экономики, для ретейла оказались преимуществом.
И в особенности для самых крупных ретейлеров.

Марк Гойхман, главный аналитик TeleTrade:

— Пандемия усилила конкуренцию. Крупные федеральные сети получили преимущества за счет масштаба бизнеса. Он позволяет больше инвестировать в IT-технологии, логистику, успешнее привлекать покупателей. В пандемию резко повысился спрос на услуги экспресс-доставки. Кроме того, в период локдаунов сети магазинов «у дома», такие как «Магнит», оказались в более выигрышном положении по сравнению с расположенными в закрытых торговых центрах (как, например, та же «Билла»).

Именно увеличившийся за время пандемии спрос на доставку стимулировал «Магнит» и «Ленту» начать открывать торговые точки в платежеспособных столицах. Та же «Лента» не скрывает, что именно выгодное расположение магазинов «Билла» позволит наконец-то запустить доставку продуктов по всей Москве.

Еще одной причиной, ускорившей слияния-поглощения, эксперты называют постепенное повышение Центробанком ключевой ставки. Руководство ретейлеров понимает, что уже в ближайшем будущем кредиты станут заметно дороже, и поэтому не откладывает серьезные траты на потом.

Что будет с ценами в супермаркетах

И самый важный для потребителей вопрос: как все это отразится на ценниках. Эксперты считают, что пока из-за стоимости товаров в супермаркетах (хотя казалось бы) переживать не стоит.

Марк Шерман, управляющий партнер коммуникационного агентства B&C Agency:

— Тенденция на укрупнение бизнеса продолжится до конца текущего — первого полугодия 2022 года. Постоянным покупателям не стоит переживать из-за цен. На первом этапе новые владельцы будут привлекать покупателей акциями и картами лояльности, а далее успеют организовать логистику так, чтобы цены были доступными для среднестатистического клиента.

Производители товаров говорят, что процесс объединения торговых сетей больше отразится на них, чем на покупателях в супермаркетах.
Например, расположение торговых точек точно останется прежним, говорит один из собеседников Финтолка. Магазин может быть закрыт только в том случае, если он не был рентабелен еще при другом владельце.

«Объединение ретейлеров в большей степени коснется поставщиков и производителей и их дальнейших условий сотрудничества, для конечного потребителя изменения будут едва ощутимы», — уверяет директор по маркетингу производственного холдинга Unagrande Company Елена Кондрашова.

Обе сделки ведут к сокращению количества игроков на рынке, а значит, к снижению уровня конкуренции, высказывает опасения еще один собеседник Финтолка. Однако, уверяет собеседник, потребитель вряд ли сильно пострадает от таких действий на рынке.

«Во-первых, на рынке ретейла достаточно игроков, сдерживающих друг друга. Во-вторых, сейчас Госдума рассматривает законопроект, устанавливающий пределы колебания цен на определенные категории продуктов. Что в условиях падения доходов потребителя и усиления госконтроля будет иметь большое влияние на формирование цен. Короче говоря, изменения цен на полках в результате произошедшего на рынке слияния ожидать не стоит», — резюмирует доцент экономического факультета РУДН Анна Чернышова.