Российские банки побили собственные рекорды по объему вложений в драгоценные металлы. 1 сентября объем составил 121 тонну в пересчете на золото, превысив предыдущий исторический максимум, говорят в Центробанке. Эксперты считают, что золото и дальше будет дорожать. Стоит ли частным лицам спешить покупать драгметаллы?

Золотая лихорадка

Активно вкладываться в золото российские банки начали в мае 2020 года — на фоне связанных с пандемией коронавируса ограничительных мер. И в результате на 11 % (в пересчете на массу золота) превысив предыдущий исторический максимум, достигнутый в октябре 2019-го.

Сама стоимость золота с начала года значительно выросла. Стартовав в январе с отметки в 1 520 долларов за тройскую унцию, через семь месяцев она достигла пика. 6 августа драгоценный металл стоил 2 078 долларов, после чего цена стала падать. На середину октября золото торгуется по цене около 1 900 долларов за тройскую унцию.

Основные причины такого интереса к золоту надо искать не только внутри России — их диктует ситуация на мировом рынке. Золото является традиционным защитным активом, в который вкладываются в кризисные времена. Соответственно, на фоне удара по мировой экономике спрос на драгоценные металлы подрос, а банки принялись искать способы сохранить свои средства от обесценивания.

Дополнительным фактором, который привел к резкому росту стоимости золота, стало смягчение денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы США. Оно поспособствовало увеличению денежной массы и, соответственно, инфляции. А это спровоцировало вкладываться в актив от нее, инфляции, защищенный.

Иван Капустянский, ведущий аналитик Forex Optimum:

— Решение инвестировать в золото было принято как одна из мер по дедолларизации экономики. То есть фактически вложение в золото стало альтернативой вложениям в американские государственные облигации. На данный момент видно, что текущая стратегия вполне оправдала себя. Золото только за 2020 год выросло более чем на 26 %.

Впрочем, есть причины и локальные.

Майкл Росс-Джонсон, генеральный директор криптовалютного необанка Chatex:

— В последние два месяца (август и сентябрь) запасы золота в банках росли по причине сезонного наращивания золотодобычи в России: клиенты увеличивают отгрузки металла банкам. Кроме того, увеличению запасов способствовала приостановка операций ЦБ РФ по покупке металла на внутреннем рынке: с апреля 2020 года Центробанк не покупает золото у российских компаний для пополнения резервов.

Падение? Взлет!

Эксперты Финтолка сходятся во мнении, что даже несмотря на коррекцию после августовского пика у золота есть перспективы и дальше дорожать. Хотя бы потому, что банки готовятся к нестабильности на почве политической ситуации, напряженной президентской гонки в США и ожиданий последствий второй волны коронавируса.

Илья Запорожский, эксперт Академии управления финансами и инвестициями:

— Рост заражений коронавирусом и желание угодить избирателям могут привести к согласованию очередного пакета стимулов и вливанию в экономику США ещё около 1,8 трлн долларов дешевых денег. Этот проинфляционный фактор является импульсом для роста золота и биржевых товаров. К тому же к декабрю повышаются закупки золота в Китае и пополнение резервов золотых слитков центробанками других стран. Поэтому рост инвестиций банков в золото более чем оправдан.

За банками следуют и менее крупные инвесторы, которых мотивируют новости о крупных закупках драгметаллов. Это дополнительно увеличивает спрос на золото. При этом возникает риск перекупленности актива и «финансового пузыря». Но вероятность резкого падения цен эксперты оценивают как незначительную.

Николай Клёнов, финансовый аналитик Raison Asset Management:

— Падение цен на золото может случиться, если экономика США и мира в целом начнет восстанавливаться быстрыми темпами, США поднимут ключевую ставку и вновь введут таргет по инфляции. Однако на ближайший год такой сценарий выглядит маловероятным.

К концу года стоимость золота может вновь вернуться к августовским показателям — пику, которого она достигла впервые в истории. И пойти дальше.

Ксения Лапшина, аналитик инвестиционной компании QBF:

— Растущий тренд сменился коррекцией, и тем не менее, я полагаю, что ралли в защитных активах еще не закончилось. К концу года золото, думаю, вырастет к уровню 2 000 долларов за унцию. Больше того, прогнозы ведущих мировых инвестдомов ожидают роста цен на золото до 2 200-2 300 долларов за унцию к концу года.

Так стоит ли следовать за банками и пополнять свой собственный золотой запас? Нужно учитывать, что несмотря на рост цены золото по-прежнему остается активом, который позволит, скорее, сохранить, чем приумножить сбережения. Да, это немаловажно на фоне нестабильной ситуации вокруг. Однако в качестве альтернативы эксперты предлагают присмотреться к акциям и евробондам. Последние могут оказаться более интересными, чем иностранная валюта, традиционно используемая россиянами в качестве защитного актива.