Над российским рынком продолжает нависать грозная туча геополитической неопределенности и вероятность того, что Центробанк продолжит цикл ужесточения денежной политики. Оптимизма эти новости не прибавляют. Финтолк расскажет, что делать инвестору, когда гособлигации рухнули, а индексы Мосбиржи и РТС стремительно теряют позиции.

На открытии биржи сегодня утром главные фондовые индексы продемонстрировали значительное падение, на 4-6 %. Рынок напугали новости о возможном введении новых санкций из-за бугра.

Владимир Сагалаев, финансовый аналитик группы компаний CMS:

— Вчера, 13 января, российский фондовый рынок испытывал сильную волатильность. Мы наблюдали самую крупную распродажу на российском рынке за последние несколько месяцев. Индекс РТС упал примерно на 6 %, и сегодня, 14 января, снижение продолжилось. Объем торгов резко увеличился до 184,6 млрд рублей. Продажи шли по всем секторам рынка акций и облигаций, что говорит о закрытии позиций большого количества инвесторов, в том числе и иностранных.

Степень оптимистичных настроений на фондовых рынках уже находилась на низком уровне из-за возможных более быстрых темпов ужесточения денежно-кредитной политики США, роста инфляции, увеличивающегося количества заражений новым штаммом «омикрон», что, в свою очередь, может привести к новым ограничениям и замедлению восстановления мировой экономики.

Александр Дорожкин, управляющий активами УК «Ингосстрах-Инвестиции»:

— Негативная риторика после завершения переговоров между Россией и НАТО спровоцировала выход зарубежных инвесторов из российских активов. Для принудительного закрытия позиций западными инвесторами российскому рынку не хватает ликвидности, что приводит к существенному снижению акций TCS групп, «Яндекса», Сбербанка и «Газпрома».

В голове инвесторов, особенно неопытных или слабо знакомых с политикой, сразу рисуется картина неизбежных военных действий, что и привело к бегству из российских активов.

Владимир Сагалаев, финансовый аналитик группы компаний CMS:
— На самом деле, мы имеем дело с нерациональным страхом и паникой. Ничего страшного не произошло, потому что стороны не станут осознанно загонять себя в угол и разрывать дипломатические отношения. Так что ждать с замиранием сердца обвала фондового рынка сейчас не стоит.

Аналитики Финтолка уверены: есть большая вероятность, и даже закономерность того, что произойдет коррекция, так как рынки перегреты, но веских причин для краха нет.

Владимир Сагалаев, финансовый аналитик группы компаний CMS:
— Распродажи, которые мы видим сейчас, по итогам торгов на Московской бирже можно использовать как очередную возможность добавить в свой инвестиционный портфель подешевевшие российские акции в преддверии весенне-летнего дивидендного сезона.

Александр Дорожкин, управляющий активами УК «Ингосстрах-Инвестиции»:
— Обязательная продажа активов западными инвесторами дает хорошую возможность для внутренних игроков, толерантных к российским рискам. Привлекательными выглядят акции сырьевого и банковского секторов с высокой дивидендной доходностью. Советуем игрокам надеяться на лучшее, текущие инвестиционные угрозы в прошлом смотрятся как инвестиционные возможности.

Что будет с российскими облигациями

Текущее падение индекса госдолга (MCXRGBI) — это не предел, уверены эксперты Финтолка. Вполне возможно, что в ближайшие дни индикатор обновит минимумы с лета 2016 года. Наиболее популярные выпуски облигаций федерального займа (ОФЗ) сейчас торгуются по 86-90 % от номинала, а инвесторы активно выходят из российского фондового рынка на опасениях насчет реальных боевых действий.

Алексей Кричевский, эксперт Академии управления финансами и инвестициями:

— Сегодня, 14 января, падение продолжилось после очень категоричной пресс-конференции Лаврова и новостей об отправке двух групп авианосцев НАТО для проведения учений в северных водах Норвегии. Еще один фактор — это серьезный рост ключевой ставки и инфляции в стране, а также растущая вероятность очередного подъема ключевой ставки на заседании ЦБ в феврале, так как инфляция уже превысила 8,6 %. Так что значения четверга — определенно не предел падения.

Но при всем этом предаваться паническим настроениям не стоит. Для частных инвесторов, имеющих ОФЗ в портфеле, принципиально ничего страшного не происходит — госдолг в любом случае будет погашен, а купонный доход по нему будет выплачиваться стабильно и без задержек, утверждает эксперт Финтолка.

Алексей Кричевский, эксперт Академии управления финансами и инвестициями:
— Более того, с учетом снижения цен на облигации можно даже заработать, поскольку выпуски будут приносить уже больший доход, чем на старте обращения. В целом, сейчас некоторые из выпусков могут покрыть инфляцию, что для госдолга в целом неплохо. При этом при погашении будет выплачена номинальная стоимость, а не стоимость покупки.

Но стоит помнить — сейчас весь российский рынок полностью зависит от внешнеполитических движений. Именно они играют определяющую роль в дальнейшем движении индексов и котировок.