Последний год стал проблемным для российского венчурного рынка. По данным портала Dsight, инвестиции в новые проекты составили менее 1 млрд долларов, что в 3,5 раза меньше показателей 2021 года. А так ли это важно для обычных граждан? Финтолк объясняет, что такое венчурные инвестиции и как они влияют на жизнь россиян.

Что такое венчурные инвестиции

Предположим, вы задумались об открытии собственного бизнеса. Но вот беда — есть сбережения, но чем заняться вы не знаете: опыта нет, так как работали по найму всю свою жизнь. Что же делать? Ну, можете воспользоваться, например, венчурными инвестициями. А что это такое?

Вообще слово «венчурный» происходит от английского «venture» — рискованная затея, авантюра. Говоря об инвестициях, как правило, подразумевают вложения в какие-то новые компании, которые еще не зарекомендовали себя на рынке — стартапы. Ну, а раз репутации, наработанной годами, у таких предприятий нет, то они естественно и являются рискованными. Собственно, в этом весь секрет названия.

Венчурные инвестиции и венчурный капитал — это, как правило, формы инвестирования в стартапы, которые ещё не имеют устойчивого дохода и могут привлечь большие инвестиции от традиционных инвесторов. Венчурные инвесторы вкладывают свои деньги в стартапы в надежде на высокую доходность в будущем, когда компания станет успешной и сможет привлечь крупные инвестиции. Однако, венчурные инвестиции обладают некоторыми особенностями. К главным можно отнести потенциально высокую доходность и высокий риск. К тому же, венчурные инвестиции отличаются короткой временной перспективой: чаще всего такие инвестиции делаются от нескольких месяцев до нескольких лет. Это связано с тем, что стартапы могут как быстро расти, так и быстро банкротиться.

Владислав Воякин, директор центра инвестиционных продуктов СберСтрахование жизни.

А как стать венчурным инвестором?

Как начать инвестировать

Как ни странно, вариантов не так уж много. Первый — это стать бизнес-ангелом, то есть произвести инвестиции на раннем этапе зарождения стартапа. Проблема данного способа заключается в том, что о конкретном проекте нужно просто узнать. Одно дело, если вы вкладываетесь в дело своих друзей или родственников, другое — если инвестируете в предприятие незнакомых людей. Кроме того, на данном этапе инвестиций порог входа будет выше, чем в других способах: вложение 100 000 рублей никого не заинтересует.

Второй способ — вкладываться во время первичного публичного размещения акций на бирже (IPO). Способ достаточно распространенный. Об IPO, как правило, объявляют заблаговременно. Тут, правда, есть одна проблема — зачастую компании оценивают первоначально свои акции чересчур высоко (дороже реальной стоимости), поэтому можно столкнуться с серьезной просадкой в цене.

Третий способ — вложения через венчурные фонды. Этот способ наиболее простой с точки зрения вовлеченности в процесс. Вам просто необходимо принести деньги в фонд, а там уже решат, куда их вложить. Организацию можете выбирать по своему усмотрению. Вот несколько известных российских организаций: Runa Capital, Skolkovo Ventures, DST Global и другие. Чаще всего венчурные фонды вкладываются сразу во много проектов. Проблема, этого способа, как и во вложениях в качестве бизнес-ангела — очень большой порог входа (несколько сотен тысяч долларов).

А какие у венчурных инвестиций есть плюсы и минусы?

Преимущества

Преимущество у вложений стартапы, по сути, одно — огромная потенциальная доходность. Если проект, куда вы инвестировали деньги сможет успешно развиться, то вы сможете обеспечить не только себя, но и всю свою семью на несколько поколений вперед. Приведем один очень известный пример.

В далеком 2004 году всем известная социальная сеть Марка Цукерберга еще не была тем, чем является в 2023 году — гигантом с капитализацией почти в триллион долларов. Тогда детищу суперпрограммиста необходимы самому были деньги. А где их брать? Правильно — у венчурных инвесторов. Одним из таких стал Питер Тиль. Он купил чуть большее 10% компании за 500 000 долларов. По прошествии 8 лет он продал их почти за 400 млн долларов, то есть чуть менее, чем в восемь раз дороже. А сейчас бы такой «кусок пирога» равнялся бы умопомрачительным 80 млрд долларов. Таким образом, за неполные 20 лет можно было увеличить свои вложения в 16 000 раз.

Однако, как мы видим, хоть Питер Тиль и провел успешную сделку, всех плюшек не собрал и он. Да и далеко не каждый инвестор будет столь удачен в своих начинаниях.

Недостатки

Минусов у венчурного инвестирования больше, чем плюсов, что, однако, не говорит о том, что сегмент плохой. Это сродни игре на рулетке, там тоже шансов на победу очень немного, но менее привлекательной для авантюристов она не становится. Собственно, из этого и складывается первый минус — высокий риск прогореть.

Второй недостаток венчурных инвестиций — большой порог входа. Если просто, то нужно быть, как минимум, рублевым миллионером. А это, как, наверное, многие понимают, задача, которая по плечу не каждому.

Третий недостаток — можно нарваться на мошенников. Чем дальше развивается индустрия, тем больше их становится. В связи с этим необходимо четко понимать, во что вы вкладываетесь. И с этим как раз тоже проблемы.

Четвертым недостатком является большой объем исследовательской и аналитической работы, которую нужно проделать. Понять, что из себе представляет стартап в зародыше — крайне непростая работенка. Конечно, вы увидите бизнес-план и программу развития. Да только они скорей носят рекламный характер.

Ну и наконец пятым минусом можно назвать неопределенный период, за который будут отбиты ваши инвестиции. Компания может и не развалиться, но и прибыли не приносить очень долго.

Юрий Азаргаев, независимый финансовый советник, квалифицированный инвестор, биржевой аналитик:

— В зависимости от этапа развития бизнеса риск уменьшается с ростом компании и ее становление, но уменьшается отдача на вложенный капитал. Самый доходный этап, этап под названием «посевной», когда бизнес привлекает инвестиции на этапе открытия или проработки бизнес плана. Он же является и самым рискованным, так как результаты деятельности компании нельзя просчитать, а можно только предположить. Риски при венчурном инвестирование очень велики, половина всех инвестиций не окупаются. При этом менее десяти процентов вложений дают более 60% всего возврата капитала. Поэтому до венчурных инвестиций еще надо дорасти как инвестор.

А зачем нужны венчурные инвестиции раз так много с ними проблем?

Зачем нужны венчурные инвестиции

Ну, вообще-то, если вы видите какие-то преграды для вложений в стартапы, то идите вкладывайтесь в Сбербанк и «Лукойл». Венчурные инвестиции — это в первую очередь инструмент для молодых компаний, которым нужны деньги на развитие. А где их брать? Кредиты в банке не дадут — репутации нет, а в микрофинансовых организациях (МФО) три шкуры сдерут. Так что венчурный капитал — самое оно в данной ситуации.

Вторым бенефициаром является государство (в идеальном мире, в реальном не всегда). Инвестиционная активность в стране увеличивает приток иностранного капитала, усиливает конкуренцию, а как следствие и уровень жизни населения.

Венчурные инвестиции — рискованный вид вложений из-за неопределенности будущих результатов. Стартапы часто сталкиваются с техническими, рыночными или финансовыми проблемами, которые приводят к закрытию компании. Кроме того, среднее время созревания стартапа — 5-8 лет, только после этого предприниматели могут выйти на IPO или продать бизнес крупной корпорации. Эти риски делают венчурные инвестиции менее предсказуемыми и менее подходящими для консервативных инвесторов. Более стабильные виды инвестиций обычно связаны с традиционными и устоявшимися отраслями, такими как промышленность, недвижимость или стабильные компании с долгой историей успешной работы. Эти инвестиции обычно обладают более предсказуемыми доходами и рисками, так как основаны на устоявшихся бизнес-моделях и рыночной позиции. Технологические проекты, напротив, связаны с большими рисками из-за быстро меняющейся природы технологий и рынков.

Максим Заборский, генеральный директор Агентства регионального развития Архангельской области.

Таким образом, венчурные инвестиции — это инструмент для тех, у кого есть деньги. Вложения можно осуществлять как самостоятельно, так и через фонды. При этом стоит помнить, что шансы пролететь, как фанера над Парижем, несоизмеримо выше, чем заработать.