Для неискушенных дегустаторов алкогольной продукции игристые вина часто ассоциируются с Францией. Ведь знаменитое шампанское родом из области Шампань. Однако в России есть свои производители благородного напитка. Один из них — холдинг «Абрау-Дюрсо», до недавнего времени хорошо выступавший на фондовом рынке. Финтолк объясняет, как «Абрау-Дюрсо» выбилась в лидеры российского виноделия и насколько перспективно вкладываться в ее ценные бумаги прямо сейчас.

Что такое Абрау-Дюрсо

Можно подумать, что у названия есть какие-то французские корни. В действительности это поселок в Краснодарском крае. Одноименная компания, занимающаяся выпуском алкоголя, в 2020 году отпраздновала свое 150-летие.

Первоначально основной специализацией «Абрау-Дюрсо» было производство игристых вин или, как принято говорить в обиходе, шампанского. Но со временем компания провела значительную диверсификацию. Сейчас она выпускает и сидр, и вино, и даже джин.

«Абрау-Дюрсо» — это не просто внутренний местечковый бренд. Достижения компании признаны по всему миру. С 2011 года «Абрау-Дюрсо» собрала больше 176 наград на зарубежных дегустационных конкурсах.

Компания с апреля 2012 года является публичной, то есть ее акции находятся в свободном доступе и купить может любой желающий. Но являются ли ценные бумаги «Абрау-Дюрсо» перспективной инвестицией в 2023 году?

Компания завершила 2022 год с сильными финансовыми результатами, так как сумела увеличить выручку на 18,9 %, до 13,811 млрд рублей. Чистая прибыль при этом выросла на 31,3 %, до 1,772 млрд рублей. Финансовая отчетность за первый квартал показала, что компании удалось выйти на безубыточный уровень. Чистая прибыль составила 469,53 млн рублей после убытка в 83,71 млн рублей за январь-март 2022 года. Компания быстро развивается, расширяет линейку продуктов. В апреле заявила о запуске производства водки, тоников и рома, а в мае — о запуске производства профессиональной косметики для отелей. В прошлом месяце в компании также заявили о завершении строительства первого собственного питомника по производству саженцев винограда к Краснодарском крае, что позволит решить проблему дефицита сырьевой базы.

Аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов.

Акции «Абрау-Дюрсо»

Акции компании торгуются на Московской бирже под тикером ABRD. Всего их в свободном обращении 98 млн штук. Рыночная капитализация компании составляет почти 32,5 млрд рублей. Крупнейшим акционером «Абрау-Дюрсо» является компания «Актив Капитал», на которую приходится чуть меньше 60 % акций. Учредителем числится политик Борис Титов.

В апреле 2012 года акции начинали торговаться по 52 рубля. Это стало отправной точкой. После бумаги «Абрау-Дюрсо» всегда стоили дороже. В июне 2023 года это около 300 рублей за штуку после непрерывного девятимесячного роста, который начался в октябре 2022 года.

21 июня акции преодолели уровень сопротивления в 295 рублей. Он стал уровнем поддержки. В ближайшем будущем можно ожидать роста до 370 рублей — исторического максимума и единственного уровня сопротивления, который пока не покорился «Абрау-Дюрсо». Наглядно это можно пронаблюдать из недельного свечного графика:

А стоит ли сейчас вкладываться в акции «Абрау-Дюрсо»?

Причины покупать

Если вы приобретете бумаги компании до 13 июля включительно, то у вас будет возможность получить дивиденды. Правда, размер выплат будет небольшим — всего лишь 2,1 % годовых. Иными словами, с каждых вложенных 100 000 рублей вы получите 2 100 рублей, а также заплатите 273 рублей налога. Таким образом, на руки упадет всего 1 827 рублей.

Есть также фундаментальные факторы, работающие на пользу производителю алкоголя. Государственная дума приняла закон о поддержке виноделов. Одной из мер поддержки будут субсидии на компенсацию расходов на закладку виноградников. Определенную положительную роль для «Абрау-Дюрсо» также сыграл уход ряда зарубежных виноделов, а также проблемы с логистикой. По словам главного бенефициара Бориса Титова, вторая причина оказала даже большее влияние на успехи компании.

Положительным можно считать увеличение производства игристых и шампанских вин в России за первые пять месяцев 2023 года на 1,4 %, говорят данные Росалкогольрегулирования.

А еще «Абрау-Дюрсо» на зацикливается исключительно на российском потребителе. Недавно стало известно, что компания инвестировала 6,6 млн евро в винодельческий завод в Азербайджане. Планируется, что продукция оттуда будет идти на экспорт на Восток, в том числе в Турцию и Китай.

За 2022 год выросли практически все финансовые показатели: продажи на 21 %, выручка на 22,4 %, прибыль на 25,6 %. Это, правда, не было отражено в финансовой отчетности, которую просто не публиковали. Информация была оглашена только на пресс-конференции Интерфакса. В любом случае результаты выглядят воодушевляющими.

А какие есть существенные риски?

Главные риски для «Абрау-Дюрсо»

При том, что ряд западных производителей покинули Россию, грузинские вина все еще поставляются. Более того, за первые пять месяцев 2023 года импорт алкоголя именно из этой страны вышел на первое место. Прирост составил 63 %. Выдержат ли конкуренцию российские производители, в том числе и «Абрау-Дюрсо», остается вопросом.

Определенные опасения вызывает тот факт, что многие страны вовсе запретили экспорт российским производителям. «Абрау-Дюрсо» потеряла западный рынок, в том числе американский. Это способно привести к снижению выручки.

Также есть проблемы с саженцами винограда. Для российских производителей велика роль импорта. А с ним могут возникнуть проблемы в любой момент. Борис Титов в недавнем интервью сказал, что уже есть определенные проблемы с платежами.

Ну, и конечно для инвесторов обострился риск падения курса акций. Девять месяцев роста однозначно в какой-то момент должны были смениться падением. Как раз 23 июня 2023 года, сразу после того как акции поднялись до 369 рублей, торги закончились падением котировок на 5,37 %. Это даже заметнее, чем у многих других участников российского фондового рынка.

Вывод

«Абрау-Дюрсо» — эффективный российский производитель алкоголя. Акции компании до сих пор росли в цене. В какой-то момент точно будет коррекция, и скорей всего глубокая. Кроме того, у компании есть риски, связанные с поставкой зарубежных саженцев, а также необходимостью выдерживать конкуренцию с зарубежными поставщиками.

Инвестирование — это один из возможных способов создания дополнительного источника дохода. Но что делать, если уже накопились долги, а распланировать собственные траты — та еще головоломка, и денег постоянно не хватает? Чтобы впредь не испытывать трудностей с финансами, важно своевременно научиться грамотному планированию личного бюджета. Финтолк проводит именно такое обучение в рамках курса «Антикризис». Преумножить собственные накопления, научиться вести семейный бюджет, планировать траты, не копить долги и обрести уверенность в финансовом планировании можно прямо сейчас. Главное, не упустить полезный лайфхак! Используя промокод SECRETCODE курс «Антикризис» можно получить намного дешевле.

Данный материал и вся представленная в нем информация не является какой-либо инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной. Все оценки, аналитика и прочая информация могут не соответствовать вашим ожиданиям и инвестиционным целям. Материал носит исключительно ознакомительный характер и не может рассматриваться как рекомендация к конкретным действиям. Мнение редакции может не совпадать с мнениями экспертов.