27 марта 2020

Новый налог на миллион: почему он угрожает миллионам

Президент Владимир Путин в антикоронавирусном послании озвучил новацию, вызвавшую вопросы: государство будет собирать налог с граждан, у которых сумма банковских вкладов превышает один миллион рублей. А также, возможно, с тех, у кого превышают миллион инвестиции в ценные бумаги. То ли этот миллион включает и вклады, и акции-облигации, то ли что? Разобравшись, Финтолк уполномочен сообщить: новшество коснется миллионов россиян.

13 % в закрома родины

пять тысяч рублей, проценты, 13%

Ставка налога составит 13 % — как у стандартного подоходного, что удерживается из каждой легальной зарплаты. «Во многих странах мира процентные доходы физических лиц от вкладов в банках и инвестиций в ценные бумаги облагаются подоходным налогом. У нас такой доход налогом не облагается», — объяснил президент в прямом эфире необходимость учреждения новых сборов.

С кого соберут эти сборы?

«С граждан, чей общий объем банковских вкладов и инвестиций в долговые ценные бумаги превышает 1 млн рублей».

Эти меры не будут ограничены сроками эпидемии и вообще мало привязаны к коронавирусной инфекции COVID-19, пояснил на следующий день пресс-секретарь Владимира Путина Дмитрий Песков. И нарисовал портрет типичного плательщика-миллионера.

мужчина, банк, деньги

Сейчас уже действует налог с рублевых депозитов — но берется только, если проценты по вкладу выше ключевой ставки Центробанка (6 %) на 5 %. Таких ставок (11 %) сейчас на российском рынке просто нет.

Президент сказал, что «налог на депозиты» затронет лишь порядка 1 % вкладчиков. Так ли это?

Алексей Калачев, аналитик группы компаний «Финам»:

Алексей Калачев, аналитик группы компаний «Финам»:

 Если судить по официальной статистике, речь может идти о довольно значительных объемах средств, которые потенциально попадают под новые фискальные правила. По данным «Агентства по страхованию вкладов», к началу 2020 года на депозиты от 1 миллиона рублей приходилось больше половины (около 55,3 %) совокупного объема вкладов физлиц, а это почти 16 трлн рублей. Конечно, массового закрытия счетов никто не ждет, но определенные изменения, несомненно, будут.

Бегом с депозитов

Кроме держателей действительно больших вкладов, новый налог изменит жизнь и тех, у кого нет и никогда не было вклада на миллион. Ставки вкладов начнут обесцениваться, говорят специалисты.

Алексей Соколов, директор Учебного центра «Финам»:

Алексей Соколов, директор Учебного центра «Финам»:

Хотя налоговое нововведение коснется только тех россиян, сумма всех вкладов которых превышает 1 млн рублей, инициатива затронет подавляющее большинство наших сограждан. И без того невысокие ставки по вкладам будут, с одной стороны, поглощаться растущей инфляцией (в 2020 году она явно выйдет из-под контроля), а с другой — государством в виде налогов. И в лучшем случае вкладчики останутся, что называется, «при своих».

Новый налог сделает дешевевшие весь 2019 год банковские депозиты окончательно непривлекательным инструментом накопления и сбережения денег.
Эксперты считают, что люди понесут свои накопления на фондовый рынок. Даже крайне консервативные финансовые инструменты вполне могут приносить инвестору от 10 % годовых и более.

В последнее время российские акции лидировали по привлекательности, напоминает Алексей Калачев. Средняя дивидендная доходность рынка в прошлом году составляла порядка 7 % годовых — намного выше ставок по вкладам. Казалось бы, сейчас, в условиях кризиса, дивидендная доходность по результатам 2020 года окажется гораздо ниже.

Алексей Калачев, аналитик группы компаний «Финам»

Алексей Калачев, аналитик группы компаний «Финам»:

Но как раз сейчас складывается довольно удачная ситуация: компании отчитываются по результатам успешного прошлого года и распределяют прибыль. При этом капитализация самих компаний в последние недели сильно снизилась на всеобщем обвале рынков. По отношению к текущим ценам акций дивидендная доходность некоторых из них имеет уже двузначную величину, тем самым превращая эти акции в хорошую замену все менее доходных депозитов.

Охота за лимонами

лимонное дерево, стрелок

Погодите! Президент, кажется, говорил об инвестициях в ценные бумаги — мол, если у вас есть вложенный в фондовый рынок миллион, 13 % доходов с него тоже пойдут в казну?

Фишка в том, что доход с ценных бумаг и так уже облагается налогом в 13 %. Разве что государство сможет отменить какие-то льготы по уплате этого налога с облигаций частных компаний или, чем черт не шутит, государственных облигаций федерального займа.

А вдруг выдавливание крупных вкладов россиян с депозитов на фондовый рынок — и есть главная цель нового налога? Это вполне логично следует из стремления правительства в последние годы заинтересовать простых вкладчиков индивидуальным инвестиционным счетом с возможностью налогового вычета, аннулирующего как раз 13 % налога на дивиденды.

Павел Шахин, генеральный директор инвестиционной компании «Юламенс»:

На мой взгляд, за президентской инициативой скрывается стремление государства вытолкнуть деньги с депозитов на падающий фондовый рынок: стимулировать население приобретать акции, облигации, ОФЗ и прочие инвестиционные инструменты. Дело в том, что, если налоги с доходов от ценных бумаг и вкладов будут равными (13 %), на фондовом рынке инвестор просто сможет больше заработать — доходность там значительно выше, чем по вкладам.

Как еще новый налог сможет изменить жизнь мелких вкладчиков? Может обанкротиться еще больше коммерческих банков.

Отток средств с депозитов окажет давление прежде всего на небольшие региональные банки, полагает Павел Шахин.

Выиграют в такой ситуации крупные банки с госучастием. Прежде всего те, что предлагают брокерские услуги: «Представим — испуганный клиент приходит в такой банк и хочет срочно забрать вклад. Тогда сотрудники внутренней брокерской структуры просто убедят его пойти на фондовый рынок, и таким образом деньги останутся в банке».

Причем, вероятнее всего, мало разбирающегося в инвестициях клиента постараются убедить купить акции самого же банка или близких к государству «голубых фишек» — «Роснефти», «Газпрома». Государственный аппарат, таким образом, останется в выигрыше.

Важно понимать: пока о новом налоге известно только со слов президента и его пресс-атташе, не более. Никаких документов и даже проектов документов не опубликовано.
Одно известно точно. Если новый налог будет введен, то он станет действовать не ранее начала января 2021 года, когда начнется новый налоговый период.