Последние полгода криптоиндустрию сильно лихорадит. Курсы почти всех цифровых монет заметно упали, а проект Terra вообще обвалился, как «МММ». Некоторые крупные инвесторы в срочном порядке начали избавляться от криптоактивов. Но так поступали далеко не все. Есть очень крупные инвесторы, которые покупают новые и новые подешевевшие биткоины прямо сейчас.

Представляем вам новый выпуск для vc.ru от нашего постоянного автора рубрик «Криптовалюты» и «Разбор» Антона Рожкова.

Вот кто закупается BTC прямо сейчас.

MicroStrategy vs паникселлеры

Начиная с 18 июня падение курса первой криптовалюты замедлилось, и сейчас, в июле, скорее, наблюдается боковик. На этом фоне в СМИ промелькнула новость о том, что американская компания MicroStrategy 29 июня докупила 480 биткоинов. К этому моменту цена упала в два раза, что можно увидеть на графике ниже:

Майкл Сэйлор (гендиректор компании) постоянно говорит, что будет и дальше пополнять инвестпортфель компании первой криптовалютой. MicroStrategy совокупно владеет 129 699 BTC со средней ценой за годы создания запаса = 30 664 доллара за штуку. 480 биткоинов, купленных по 20 817 долларов, дадут ничтожно малую амортизацию. По крайней мере с учетом нынешних условий.

Но вот что интересно: за все время компания не стремилась продавать свои накопления даже по курсу исторического максимума в 68 000 долларов (по крайней мере так заявлял гендиректор). Активно скупать ведущий цифровой актив команда Майкла Сейлора начала в 2020 году и для своих целей даже успела набрать кредитов. Собственно, залоговые кредиты — это то самое слабое место в стратегии компании, которое критикуется со стороны.

Сам Сэйлор утверждает, что маржин колл для компании наступит, в случае если BTC будет ниже уровня в 3 562 доллара. Актуальная поддержка сильно выше этого уровня, да и совокупный хешрейт говорит о по-прежнему высокой конкуренции в майнинге. Во-вторых, мы не знаем точно, на каких условиях и на какой срок предоставлены кредиты. То, что компания активно привлекала деньги со стороны в 2020 и 2021 годах на фоне бычьего тренда на рынке, как раз не удивительно. Тем более не удивительно, что в то время, когда биткоин стоит сильно дешевле прошлогодних уровней, массово привлечь внешнее финансирование MicroStrategy уже не может. В любом случае буквально все говорит о долгосрочных планах Сейлора на биткоин.

Черная пятница для Сальвадора

Вторая новость касается современной почти-что-криптоофшорной зоны — это Сальвадор и покупка его правительством 80 BTC по цене 19 000 долларов за штуку. По мнению главного холдера и поклонника Сатоши Накамото (а по совместительству президента страны) Найиба Букеле, «биткоин — это будущее». Он даже поиронизировал на эту тему в Twitter: «Спасибо, что продали так дешево». Тут необходимо отметить, что совокупная позиция по битку в Сальвадоре уже сейчас дает убытка около 55 %. То есть ребята из Латинской Америки явно играют в долгую, полагая рост в будущем, а текущая ситуация никого не смущает.

Топ-3 холдер

Но ни правительство Сальвадора, ни MicroStrategy не идут ни в какое сравнение с третьим по величине биткоин-адресом в мире. На него начиная с 1 июля завели 787 BTC на сумму более 15 млн долларов. Общее число битков на этом абсолютно анонимном адресе составляет теперь более 132 000 (!) биткоинов. Так, туда добавили сразу около 2 000 BTC в последние дни июня:

Интересную статистику приводит аналитическая фирма Glassnode. Согласно данным компании, те, кто владеет более 1 000 BTC, в спешном порядке докупали крипту. На данный момент крупные игроки владеют практически 50 % всех биткоинов.

Что делать: покупать или нет

Во-первых, конец биткоина в эту криптозиму мы вряд ли увидим. Конечно, можно поставить все на массовое помешательство некоторых крупных игроков с разных концов света. Но данная коррекция все еще не рекордная для ведущего средства платежа на блокчейне. Да и BTC — это все-таки не Terra с экономически сомнительными системами алгоритмов и арбитража и не Tether со спорным обеспечением фиатом.

Во-вторых, киты видят перспективу в долгосрок (возможно, на горизонте нескольких лет). Если вы хотите прибыль здесь и сейчас, для вас выход один — шортить. Ну, либо ждать.

В-третьих, биток начинает аккумулироваться у не очень большой группы людей, что не есть хорошо. Та же тенденция и с майнинг-пулами, но до сих пор это не было серьезной проблемой. Не то чтобы это откровение, просто и криптоанархистам надо откровенно смотреть на вещи и следить за тенденциями на рынке. В конце концов, сократить число крупных майнеров\холдеров теоретически можно и за счет жестких регуляций, а как многие понимают, децентрализованная классическая крипта и государство — это враждующие лагери.

В-четвертых, активные покупки крупных игроков и аналитика Glassnode может являться сигналом к скорому достижению дна. Но говорить о резком восстановлении цены пока не приходится.