USD
89.62
Доллар США
-0.64
EUR
97.13
Евро
-0.86
CNY
12.32
Китайский юань
-0.11
GEL
32.90
Грузинский лари
-0.21
KZT
20.25
100 Казахстанских тенге
-0.18

Когда ждать доллар по 50: почему рубль дорожает и как долго это продлится — смелый прогноз

Обновлено:
5776
Когда ждать доллар по 50: почему рубль дорожает и как долго это продлится — смелый прогноз
telegram
РАЗДАЕМ КНИГИ нашим подписчикам каждую неделю в Телеграм-канале. Подпишитесь, чтобы стать участником раздачи.

Рубль подорожал к самой популярной мировой валюте с 102 до 89 рублей за доллар. Уже шесть недель российская монета укрепляется с невероятной скоростью. Чего ждать дальше? К началу нового года мы вновь доллар по 50 рублей, дешевле, чем летом 2022-го? Или вообще по 30, как до всех санкций? Эксперт Финтолка Антон Рожков объясняет, что послужило поводом к укреплению российской валюты в октябре-ноябре 2023 года и что будет дальше.

Центробанк делает кредиты дороже

Еще в начале октября стало ясно, что подъем ключевой ставки Центробанка особо не помогает укреплению российской валюты. Прошло чуть больше месяца, и 27 октября Центробанк снова поднял ставку — теперь она достигает 15 %. В декабре ожидается новый рост. Все ради того, чтобы сделать кредиты для россиян дороже (банки, активно берущие взаймы у ЦБ, просто не смогут сделать ставку по займам ниже центробанковской). Но пока это только слухи.

Торговый баланс улучшается

Торговый баланс — это соотношение между экспортом и импортом. По мнению главы Центробанка Эльвиры Набиулиной, укреплению рубля способствовало улучшение именно этого показателя. С ее слов, экспорт увеличился в ценовых показателях. А импорт стабилизировался, так как была поднята ставка. То есть закупать тоннами, условно, новые айфоны на кредитные деньги стало слишком невыгодно.

Экспортеры пошли продавать валютную выручку

С середины октября вступил в силу указ президента «Об осуществлении обязательной продажи выручки в иностранной валюте, получаемой отдельными российскими экспортерами по внешнеторговым договорам». Ряд компаний (список засекречен) теперь вынужден увеличивать предложение доллара и спрос на рубль. Это дало ожидаемый экономический эффект: падение цены первого относительно второго. Указ считается временным, на полгода.

Кроме того, в Кодекс об административных правонарушениях (КоАП) власти хотят внести советские штрафы для компаний, скрывающих валютную выручку. Пока что законопроект на стадии рассмотрения. Максимальный размер штрафа должен составить до 100% от суммы утаенной от чиновников валютной выручки.

Уплата налогов

В конце ноября многие компании платят налоги в бюджет. Для этого понадобится российская валюта, так как только она считается деньгами. 28 ноября должна быть произведена уплата Единого налогового платежа, куда входит, в том числе, самый прибыльный для госбюджета налог на добычу полезных ископаемых (НДПИ) нефтедобытчиками. Размер выплат в бюджет по отдельным оценкам может составить около 1 трлн рублей. А значит, свои доллары, евро, юани и рупии нефтяникам придется менять на рубли, закупаясь, например, на Мосбирже. Когда на что-то повышается спрос = ценность актива растет. Закон рынка.

Сокращение макропруденциальных лимитов

Если коротко, макропруденциальные лимиты — это ограничения на выдачу кредитов лицам, у которых долговая нагрузка и так большая. В 2023 году Центробанк применил эти лимиты впервые. Грубо говоря, инструмент предназначен для того, чтобы банки и МФО не давали слишком много денег взаймы.

В четвертом квартале ЦБ решил еще сильнее подкрутить гайки. По сравнению с третьим кварталом макропруденциальные лимиты сократятся на 15 базисных пунктов. То есть микрофинансовые организации смогут иметь максимум 15 % клиентов с нагрузкой выше 80 % от доходов, а банки и вовсе не более 5 %.
Меньше кредитов — меньше спрос на товары — ниже импорт — выше рубль. Такова логика чиновников.

Цены на нефть

Рубль обычно укрепляется при высоких ценах на нефть. Так ли это? Цены на черное золото в мире по-прежнему достаточно высоки — 82,88 доллара за баррель европейской марки Brent по данным на 16 ноября. Однако с 21 октября по 15 ноября цена упала более чем на 10 %, поэтому сейчас влияние динамики стоимости черного золота на российскую валюту является косвенным. Тем более, действует международная санкция: предельный потолок цен на российскую нефть (спойлер: до 82 долларов за баррель там далеко).

Доллар ниже 90: почему дорожает российская валюта
Источник: tradingview.com

Чего ждать дальше

В середине ноября 2023 года пара доллар/рубль торгуется возле уровня 89,7. Именно возле этой отметки происходила консолидация почти весь июль 2023 года. После чего и начался рост до 102 рублей за доллар.

Сейчас вопрос стоит в том, сможет ли валютная пара удержаться выше уровня. Если да, то тогда можно ждать роста в будущем. Если доллар продолжит дешеветь, то можно ожидать снижения к следующему уровню поддержки в районе 83,5 рублей. Об этом говорит технический анализ.

Индикаторы говорят о преобладании медведей над быками. Цена долара к рублю находится ниже 50-дневной скользящей средней (обозначена голубым). Аналогичная картина по индикатору MACD: сигнальная линия (обозначена оранжевым) пересекла линию MACD (обозначена синим) снизу вверх, что является предвестником дальнейшего снижения.

Воочию картинка в паре доллар/рубль на дневном свечном графике выглядит так:

Доллар ниже 90: почему дорожает российская валюта
Источник: tradingview.com

Итого: укрепление рубля произошло из-за целого ряда важных фундаментальных факторов: сказалось ужесточение денежно-кредитной политики, пришел срок платить многомиллиардные налоги, меняется соотношение экспорта и импорта. Доллар подошел к уровню 89,7 рублей и скорее всего продолжит дешеветь, если не до 50 рублей за штуку в ближайшее время, то рублей до 80 — вполне себе вероятно.

Данный материал и вся представленная в нем информация не является какой-либо инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной. Все оценки, аналитика и прочая информация могут не соответствовать вашим ожиданиям и инвестиционным целям. Материал носит исключительно ознакомительный характер и не может рассматриваться как рекомендация к конкретным действиям. Мнение редакции может не совпадать с мнениями экспертов.

изображение 722
0 комментариев
Когда ждать доллар по 50: почему рубль дорожает и как долго это продлится — смелый прогноз
0 / 2000
Войдите, чтобы отправить комментарий
Авторизуясь на сайте указанным способом, вы даете согласие на обработку персональных данных
Показать еще...


Помогаем Вам попасть в лучшее будущее

Понятным языком – как накопить на завтрашний день, заработать на приличную пенсию, вложить и точно приумножить.

  • Лайфхаки
  • Топ негосударственных пенсионных фондов
  • Эксплейнеры
  • Показываем нюансы, обходим подводные камни
Кнопка вверх
Авторизация
Авторизуясь на сайте указанным способом, вы даете согласие на обработку персональных данных
cross Мы используем файлы Cookies При посещении сайта осуществляется обработка Cookies-файлов. Порядок и условия обработки, способ запрета такой обработки описаны в Политике конфиденциальности cross