Даже несмотря на то, что на фоне выборов в США акции крупнейших американских компаний пошли в рост, эксперты уверяют, что неопределенность на финансовых рынках еще не закончилась. Ведь внешние факторы, ключевым из которых является пандемия коронавируса, никуда не делись. В связи с этим опытные инвесторы предлагают обратить внимание на Китай, который вновь находится на подъеме.

Атракцион «китайские горки»

О том, что в китайские активы стоит вкладываться — и что он сам именно так и делает, на днях заявил американский миллиардер Рэй Далио. Основатель крупнейшей инвестиционной компании Bridgewater Associates считает, что юань в будущем может стать мировой резервной валютой. Не быстро — но гораздо быстрее, чем от него ожидают.

В октябре капитализация фондового рынка Китая достигла рекордных показателей — более 10 трлн долларов. В последний раз такой уровень достигался единожды, в 2015 году. Темпы восстановления такие, что есть эксперты, которые всерьез рассчитывают на возможность китайской экономики вывезти за собой из кризиса экономики других стран. Прямо аттракцион «китайские горки».

«В Китае мы наблюдаем V-образное восстановление: рост ВВП в третьем квартале (к третьему кварталу прошлого года) составил 4,9 % после провала на 6,8 % в 1 квартале 2020 года. В сентябре 2020 года промышленность выросла на 6,9 % — темпы роста фактически вернулись на «доковидный уровень». Рост иностранных инвестиций в сентябре +25,1 % — такие темпы не наблюдались с декабря 2018 года», — воодушевлен руководитель аналитического отдела инвестиционно-финансовой компании «Солид» Александр Фетисов.

Одним из факторов, способствовавших росту китайских фондовых рынков, стало увеличение числа IPO местных компаний. В стране упростили правила выхода на первое публичное размещение ценных бумаг. Помимо этого, в Китае активно пропагандируют частные инвестиции, призывая население вкладываться в акции отечественных компаний.

Андрей Курапов, аналитик инвестиционной компании QBF:

— Под данным Reuters, все больше и больше частных инвесторов приходят на фондовый рынок Китая. За период с 2016 года по 2019 год число частных инвесторов увеличилось на 47 % и достигло более 147 млн человек или около 11 % населения страны. Иными словами, стремительное развитие финансовых технологий в КНР позволяет поддержать рост фондового рынка.

Второй после американского

Фондовый рынок Китая сейчас является вторым по величине после рынка США, который оценивается в 38 трлн долларов. Если американские ценные бумаги привлекательны для крупных и опытных инвесторов, знакомых с «подводным камнями» и способных предсказать дальнейшее развитие событий в случае форс-мажоров, то, рассуждают эксперты, китайские лучше подходят средним и мелким инвесторам. Впрочем, и здесь тоже есть свои нюансы.

Николай Неплюев, предприниматель и финансист, член Ассоциации профессиональных директоров АНД:

— Начинающим инвесторам необходимо помнить о диверсификации личного инвестиционного портфеля, тем более при недостаточном опыте, что не позволяет рассчитать взаимосвязи импорта и экспорта или сезонности. Потому рекомендуется присмотреться и к другим надежным фондовым рынкам, в частности это рынки Японии, Гонконга и Великобритании, которые следующие в списке после фондовых рынков США и Китая по объемам и надежности.

Есть и другие сложности. Так, в Китае по-прежнему есть ограничения для внешних инвесторов, поэтому вложиться в любую компанию, которая вам понравилась, скорее всего не получится.

Михаил Королюк, начальник отдела доверительного управления инвестиционно-финансовой компании «Солид»:

— Особо бурно в Китае развиваются компании технологического сектора, ориентированные на внутренний потребительский спрос. Рядовому зарубежному покупателю акции многих этих компаний недоступны, поскольку в Китае сохраняются существенные ограничения для внешних инвесторов. Поэтому, возможно, лучшим активом является инвестирование через паи фондов, так называемые ETF. И стоимость этих активов на Московской бирже в этом году удвоилась.

...и подводные камни

Задумавшись о вложениях в китайские компании, стоит помнить о том, что рынок этот до сих пор считается развивающимся. Соответственно, для него характерны те же самые риски, что и для других аналогичных — пусть и с не таких богатых. В частности, надо учитывать, что многие китайские компании нацелены yе на долгосрочное развитие, а на получение мгновенной прибыли.

Также они любят манипулировать рынком за счет непрозрачности финансовой отчетности, при том что регуляторные нормы, которые позволили бы защитить инвестора, сформированы не до конца. Ну и не стоит забывать, что китайская экономика ориентирована на экспорт — а значит при падении спроса ей придется тяжело, даже при всех остальных успехах.