Недавно Tesla объявила о выходе в 2023 году своего нового автомобиля с рекордно низкой ценой в 25 000 долларов. Если компании действительно это удастся, то она сразит наповал всех своих конкурентов и сможет улучшить финансовые показатели. А что сейчас происходит с этим крупнейшим игроком рынка электрокаров? Финтолк объясняет, как Илон Маск ведет бизнес и стоит ли вкладываться в акции компании сейчас.

Содержание:

Компания Tesla
Илон Маск и «Тесла»
Акции Tesla
Tesla: дивиденды
Tesla: прогноз

Компания Tesla

Одни считают, что Tesla — производитель дорогих и новомодных игрушек для миллионеров. Другие полагают, что это компания, призванная спасти планету от экологической катастрофы. В любом случае все, ну или почти все, слышали о Tesla.

Компания была основана в 2003 году двумя американскими инженерами Мартином Эберхардом и Марком Тарпеннингом. Первоначально называлась Tesla Motors (после позднего ребрендинга осталась только Tesla) — в честь великого изобретателя и ученого Николы Теслы.

Основатели Tesla полагают, что будущее за электроавтомобилями. По их мнению, электрические машины — это решение практически всех проблем человечества в области автомобилестроения, начиная от экологии и заканчивая техническими характеристиками, превосходящими авто на бензиновых двигателях.

Отцы-основатели смогли быстро понять, куда дует ветер. Они сделали упор на литиевые аккумуляторы и не прогадали! Также Эберхард и Тарпеннинг придавали большое значение дизайну своих автомобилей. Ведь зачастую люди покупают что-то из-за красивого внешнего вида, а не из-за практической пользы. Если сделать тачку красивой, то ее можно будет продать любому, даже самому привередливому автолюбителю.

Идеи, лозунги и красивое название в честь знаменитого ученого — это все прекрасно. Но чтобы претворить мечты в реальность, нужны были тупо бабки. Поэтому с 2004 года Tesla начинает заниматься активным привлечением денежных средств. Одним из основных инвесторов становится Илон Маск.

Илон Маск и «Тесла»

В ходе первого раунда финансирования Tesla сумела привлечь около 7,5 млн долларов. Львиную долю внес Маск. Это позволило ему стать самым крупным акционером организации. При этом он был не просто пассивным наблюдателем, а непосредственно участвовал в процессе.

Внешний вид первого родстера (спорткара) Tesla был разработан при непосредственном участии Илона Маска. Хотя, стоит признать, эскизы рисовал не он. С самого своего появления в компании Маск настаивал на том, что основная задача — захват массового рынка, а не производство дорогих тачек. Так что у производителя, судя по годовым продажам относительно конкурентов, все еще впереди. А с учетом выхода знаменитого Cybertruck в будущем, которого ждут поклонники бренда, ситуация может измениться.

Следующие пару лет Tesla продолжала привлекать деньги инвесторов. Наибольшие вклады по традиции делал сам Маск. 2008 год стал поворотным.
На дворе бушевал мировой экономический кризис, многие предприятия разорялись, а в некоторых сменялся руководящий состав. Так, Tesla один за другим  покинули основатели: Эберхард и Тарпеннинг. К концу года Илон Маск стал исполнительным директором компании.

В дальнейшем Tesla продолжила свое развитие по всему миру:

• началась постройка заводов в Китае и Германии;
• были выпущены многие новые автомобили (Model S, Model 3, Model X);
• компания вышла на рынок производства зарядки для батарей.

Все эти начинания требовали вливания огромного количества денег. А откуда их было брать? Выход оказался банальным — провести IPO.

Акции Tesla

IPO Tesla состоялось на бирже NASDAQ в июне 2010 года. Компании был присвоен тикер TSLA. Первоначально акции продавались по цене всего в 3,8 доллара. За следующие 11 лет бумаги компании выросли в 327 раз. В ноябре 2021 года акции достигли исторического максимума — 1243,49 доллара. После этого началась коррекция.

На данный момент стоимость акций Tesla около 1055 долларов, что меньше ноябрьских значений на 15 %. Причин для коррекции было несколько. Одна из них — продажа Илоном Маском части акций (SEC посчитала, что у него их слишком много). Вторая — отзыв ряда автомобилей на доработку. Плюс общая техническая перекупленность.

Скорее всего, в ближайшее время снижение по акциям Tesla продолжится. Покупать стоит только в том случае, если бумаги преодолеют ближайший уровень сопротивления в районе 1200 долларов. Ближайший уровень поддержки — минимум от 15 ноября 2021 года (978,6 доллара). На дневном свечном графике Tesla зелеными линиями обозначены поддержка и сопротивление:

Всего в обращении находится чуть более 1 млрд акций. Главным акционером Tesla является Илон Маск. У него в собственности около 175 млн акций, что составляет примерно 17 % от их общего числа. Другими крупными держателями ценных бумаг компании являются институциональные инвесторы: The Vanguard Group (5,83 %), Capital Group (3,73 %), BlackRock (3,42 %) и другие.

Кстати, Tesla — первый в мире автопроизводитель и шестая компания в штатах в принципе, капитализация которой достигла 1 трлн долларов. Произошло это в октябре 2021 года и во многом было связано с увеличением числа продаж автомобилей по всему миру.

А как в компании обращаются с акционерами? Платят ли им дивиденды? Или простым работягам-инвесторам остается довольствоваться наличием «ценной бумаги»?

Tesla: дивиденды

Если вы ориентируетесь на дивидендные выплаты и думаете, что раз есть акции, то вам ОБЯЗАТЕЛЬНО должны платить, — Tesla не ваша компания. Менеджмент автогиганта никогда не платил своим акционерам и в ближайшем будущем не собирается этого делать. Объяснение тут простое: все свободные финансы Tesla вкладывает в развитие.

Действительно, не так давно компания объявила о постройке новых заводов в США и Германии. Кроме того, ребята Илона Маска стараются «отвечать за базар». Недавно Tesla отозвала порядка 500 000 автомобилей Model 3 и Model S. Это было связано с неполадками с камерами заднего вида, обнаруженными в этих авто. Все это требует постоянного вливания кеша. А если платить акционерам, компания б давно загнулась.

Да, и если сравнить общую доходность (дивиденды + рост курса ценных бумаг) по акциям Tesla с аналогичной у дивидендных аристократов, то почти всегда компания Маска будет предпочтительна. Это можно пронаблюдать из рисунка ниже.

Как видно, из графика, только на Exxon Mobil можно было заработать больше. При этом самая большая дивидендная доходность была по акциям AT&T (более 8 %). Однако курс акций упал настолько, что, держа весь год эти ценные бумаги, вы бы не заработали, а даже потеряли деньги. Tesla дивиденды не платила, но рост курса акций перекрыл этот фактор.

Так что Tesla — это история не про дивиденды, но про заработки. Если выплат акционерам в ближайшем будущем ждать от Маска и компании не стоит, то на что же можно рассчитывать?

Вячеслав Рудницкий, CEO Multi family office «Paradigm»:

— Тренд падения прервался резким ростом. Инвесторов обрадовали новости, что Илон Маск по итогам исполнения своих корпоративных опционов только увеличил количество принадлежащих ему акций. Когда Маск начал продавать акции, у него было около 170 миллионов акций Tesla. Сейчас у него около 180 миллионов. Также котировки Tesla растут в ожидании хороших показателей за четвертый квартал. Tesla опубликует данные производственные показатели в январе 2022 года. Аналитики ожидают, что по итогам 2021-го будет продано около 270 000 автомобилей.

Tesla: прогноз

Что-то конкретное на данный момент сказать сложно. Эксперты сильно расходятся во мнениях по поводу того, что будет с акциями Tesla. Одни, как, например, аналитик инвестиционной компании Wedbush Дэйв Айвз, верят, что компания в 2022 году будет на коне. Основной причиной он видит увеличение продаж в Китае.

Другие (UBS и RBC Capital Markets) считают, что причин для какого-то роста не наблюдается. Но если первые полагают, что текущие цены на акции Tesla являются реальными, то вторые ожидают незначительное снижение в район 950 долларов.

Умеренный рост ожидают в Bank of America. Аналитики этого банка считают, что цена 1 200 долларов вполне реальна. При этом один из их аналитиков Джон Мерфи полагает, что в ближайшие годы конкуренция среди производителей электрокаров усилится. Поэтому многое будет зависеть от того, насколько успешно Tesla справится с новыми вызовами.

С технической точки зрения, на данный момент есть ориентир в 1 239,87 доллара — исторический максимум. Его достижение в 2022 году вполне возможно. Все остальное — это гадание на кофейной гуще. В целом, если рыночная конъюнктура будет складываться позитивно, то акции могут вырасти, и сильно. Если нет (например, будут ограничения по ZEV-кредитам), то могут и вовсе упасть.

Таким образом, за почти 20-летнюю историю Tesla успела сменить руководство и название, стать одной из крупнейших компаний мира и всемирно известным брендом.

А вы инвестируете в «Тесла»? Или вы считаете, что акции этой компании уже исчерпали свой потенциал к росту? Напишите об этом в комментариях.