Российский фондовый рынок, несмотря на тревожные сигналы о надвигающемся кризисе, в последнее время довольно бурно рос, установив 15 сентября 2021 года исторический максимум значения индекса Московской биржи на отметке 4 081,98 пункта. Станет ли этот рекорд последним перед обвалом или впереди новый виток, зависит от целого ряда факторов. Сейчас российский рынок выглядит более уверенным перед угрозой кризиса, благодаря поддержке высоких цен на энергоресурсы. Но этот факт не отменяет желания инвесторов найти среди акций российских компаний самые надежные, которые позволят как минимум сохранить сбережения, а в лучшем случае приумножить.

Золото и не только

Старое доброе золото по-прежнему считается одним из самых надежных средств защитить деньги от обесценивания. В современных реалиях, конечно, мало кто уже бегает в ломбард за драгоценным металлом, чтобы сложить его в стеклянную банку дома. А вот акции золотодобывающих компаний вполне могут стать защитным активом. Кроме того, инвесторы могут купить бумаги не только золотодобытчиков, но и других драгоценных металлов.

Артем Деев, руководитель аналитического департамента AMarkets:

— Перспектива роста есть у акций золотодобытчиков и компаний, которые имеют большие запасы ресурсов и перспективы увеличения добычи других драгметаллов для промышленности — никеля, палладия, платины и серебра. На российском фондовом рынке к таким акциям относятся бумаги «Полиметалла», компании «Полюс» и «Норникеля».

В этих бумагах можно не просто пересидеть кризис, но и инвестировать на долгий период, так как на горизонте 5-10-15 лет исчерпание основных востребованных и дорогих металлов приведет к росту котировок добавляет Артем Деев.

А у нас в стране есть газ, а у них — нет

Акции «Газпрома» тоже можно отнести к защитным. В Европе цены на газ бьют рекорды, а Международное энергетическое агентство требует увеличить поставки. Кто как не «Газпром» является бенефициаром этой ситуации. Ведь по российскому закону только эта компания может поставлять газ по трубопроводам на экспорт. К трубе, правда, может получить доступ и «Роснефть», но этот вопрос пока только рассматривается властями.

Артем Деев, руководитель аналитического департамента AMarkets:

— Прогноз по спросу на природный газ в глобальном плане очень позитивный, поставщик [«Газпром»] будет планомерно наращивать объемы производства и экспорта как в Евросоюз, так и в страны Азиатско-Тихоокеанского региона.

Еда всегда, еда везде

На российском рынке защитными акциями в 2020 году стали бумаги крупнейших ретейлеров — «Магнита», X5 Retail Group (сети «Пятерочка», «Перекресток», «Карусель» и др.), «Озона» и других, продающих товары первой необходимости. В пользу этих компаний играла ситуация карантина, когда миллионы россиян оказались заперты в своих квартирах, зачастую вместе с детьми. Еда была нужна всем, это естественно, но особенно выиграли те магазины, которые рядом с домом, так как власти очертили диаметр, за который не рекомендовалось выходить, а уж если была доставка, то это решало все проблемы покупателей. Те, кто успел быстро встроиться в новый тренд онлайн-заказов, получили колоссальный рост прибыли.

Главный аналитик компании Esperio Лев Кравец отмечает, что до пандемии 2020 года защитными считались акции компаний, спрос на продукцию которых менее восприимчив к циклическим экономическим спадам. Как правило, сюда относят производство и продажу продуктов первой необходимости, бюджетный общепит, медицину. Однако мартовский обвал фондовых рынков в 2020 году показал, что защитными могут быть и другие сектора, которые производят товары и услуги «оставайтесь дома», и это прежде всего высокотехнологичный сектор.

Но в случае циклического спада экономики российский фондовый рынок может пострадать целиком. И тогда он не сможет ни защитить, ни преуменьшить негативное влияние кризиса, считает Лев Кравец.

Такая неприятная особенность российского рынка связана с тем, что его динамика определяется притоком средств нерезидентов (иностранцев), и когда на развитых рынках идет сильное падение, иностранные инвесторы не разбираются в секторах, а выводят деньги (продают акции и другие инвестиционные активы) сразу отовсюду.

Искать защиту от циклического экономического спада в российских акциях циклических или нециклических отраслей неэффективно еще и потому, что помимо падения их собственной стоимости, убытки будут увеличены за счет снижения курса рубля, которое всегда происходит при быстром выходе из российского рынка нерезидентов.

За последний год доля нерезидентов на российском рынке снизилась, но не настолько, чтобы изменить суть процесса. Очевидно, следующий циклический спад на российском рынке будет меньшей глубины, чем спад в 2008 году, заключает Лев Кравец.

Какие акции купить на долгосрочную перспективу

Долгосрочная перспектива предполагает, что инвестор готов не гнаться за резкими взлетами котировок на 20-30 % в день и хочет не менять свою стратегию по малейшему сигналу рынка, предрекающему самый масштабный финансовый кризис всех времен и народов, а намерен спокойно ждать дивидендов от компаний, которые их выплачивают стабильно в течение многих лет, имеют достаточный вес на рынке и хорошую ликвидность. По этим условиям Финтолк составил топ акций российских компаний, которые являются крупнейшими и считаются голубыми фишками.

Высокими прогнозами дивидендной доходности из числа голубых фишек российского фондового рынка обладают следующие акции:

• «Газпром» — прогноз 9,80 % в июле 2022 года;
• «ЛУКОЙЛ» — прогноз 9,80 % в июле 2022 года;
• МТС — прогноз 8,07 % в июле 2022 года;
• «АЛРОСА» — прогноз 7,39 % в июне 2022 года;
• Сбербанк — прогноз 7,37 % в мае 2022 года.