Нескучно о финансах. Подпишись на наш Telegram-канал

Начало финансового кризиса или традиционное проклятие сентября? Финтолк опросил экспертов, почему падают фондовые рынки

 Обновлено 
2426
telegram
Лучшие финансовые лайфхаки в нашем Telegram-канале. Без спама и назойливых новостей. Подписывайтесь, чтобы ничего не пропустить.


Российский фондовый рынок начал понедельник с падения, опустившись ниже 4 000 пунктов. Можно ли это событие расценивать как начало конца, то есть старт финансового кризиса и глобальной коррекции, или же это обычное дело для сентября? Какие активы покупать в период падения? Финтолк поговорил с экспертами о том, как они оценивают ситуацию на фондовых рынках.

Начало конца или конец всему

Проклятие сентября, или сентябрьская коррекция — названий этого явления много, никто точно не знает, почему это происходит, но факт остается фактом: в сентябре чаще всего происходит коррекция рынков — рассказал аналитик УК «Альфа-Капитал» Денис Бадьянов.

Среди версий и причин традиционного сентябрьского падения аналитики называют, во-первых, завершение периода отпусков, в связи с чем инвесторы начинают активно чистить портфели.

Во-вторых, в сентябре заканчивается финансовый год в США, поэтому многие инвесторы до конца месяца пытаются избавиться от части активов, что и вызывает волну распродаж, причем не только в США, но и в других странах.

Однако в 2021 году есть и ряд особенных причин для замедления роста на фондовых рынках именно в сентябре.

Денис Бадьянов, аналитик УК «Альфа-Капитал»:

— Прогнозировать длительность коррекции в этом году невозможно, поскольку ситуация сильно отличается от всего, что было раньше. Сейчас коррекция может затянуться и перейти в кризис, поскольку много факторов, которые могут это вызвать. ФРС уже завтра-послезавтра может заявить о сворачивании программы выкупа активов, что станет негативом для площадок. Заболеваемость коронавирусом растет, массовая вакцинация населения буксует и не приносит нужного эффекта для глобальной экономики. Инфляция ускоряется в мировом масштабе, что видно по выросшим в разы тарифам на логистику и сырьевым ценам. Поэтому, как глубоко и сильно упадут площадки, как долго это будет продолжаться, сказать сложно.

Индекс S&P500 впервые за 4 месяца закрыл две недели подряд снижением и, скорее всего, закроет третью — фьючерсы уже падают, а ближе к концу недели ФРС (Федеральная резервная система США — аналог центрального банка, Финтолк) может объявить о сворачивании QE (программа выкупа активов), что, естественно, не обрадует рынок, говорит руководитель отдела аналитических исследований Высшей школы управления финансами Михаил Коган.

«Нужно смотреть именно на эту неделю, потому что третье снижение подряд уже точно запустит полноценную коррекцию», — уверен Михаил Коган.

Восстановление мировой экономики после пандемии буксует, это очевидно, говорит руководитель аналитического департамента AMarkets Артем Деев. Инфляционное давление при этом растет, что также влияет на рынки и потребительский спрос. Поэтому может случиться так, что сейчас, после снижения, произойдет отскок, затем динамика повторится.

Артем Деев, руководитель аналитического департамента AMarkets:

— МВФ в прошлом году прогнозировал восстановление по W-траектории, что мы сейчас и наблюдаем. Кроме того, рынки в этом году слишком сильно и бурно росли — подавляющее большинство американских компаний, формирующих биржевые индексы, показали увеличение стоимости бумаг на 50-80 %. И это рано или поздно должно было привести к коррекции, перекупленность рынка сейчас очевидна.

Затронет ли Россию финансовый кризис

Российский рынок в последние две недели шел против рынка мирового за счет «Газпрома» и нефтяных компаний, которые активно пользовались ростом цен на газ и нефть. Сейчас этот период закончился, и коррекция МОЕХ и РТС как раз отражает примерную коррекцию «Газпрома», отмечает Михаил Коган. Он обращает внимание на ожидаемое ослабление рубля, который укрепился за последние несколько недель до многомесячных максимумов к доллару и особенно к евро — 85 рублей за единицу европейской валюты не было с прошлого лета.

Михаил Коган, руководитель отдела аналитических исследований Высшей школы управления финансами:

— Проблема текущей коррекции в том, что безопасных активов в ней может не остаться, поскольку она легко может перерасти в полноценный старт мощного финансового кризиса.

Рынки показывают признаки коррекции после квартальной экспирации, поясняет заместитель директора департамента рынков капитала Accent Capital Сергей Макаров.

Сергей Макаров, заместитель директора департамента рынков капитала Accent Capital:

— Главный американский индекс S&P500 показывает признаки пробития вниз важной линии поддержки, естественно, остальные рынки как по цепочке реагируют на это событие, поэтому ситуация с падением российского фондового рынка в понедельник не выделяется чем-то неожиданным. Динамика российского индекса движется внутри канала и в такие периоды коррекции вполне может дойти до отметки около 3 800–3 600 пунктов.

В каких активах спасать вложения на период падения

Распродажи в стоимостных американских акциях нивелировались локомотивом в виде техсектора, но откатиться на 5-10 % вниз сейчас может абсолютно все, предупреждает Михаил Коган.

Михаил Коган, руководитель отдела аналитических исследований Высшей школы управления финансами:

— Если в планах долгосрочное инвестирование, то есть смысл добирать на просадках дивидендные бумаги. На российском рынке определенный интерес представляют акции золотодобытчиков, которые в последнее время серьезно просели в стоимости.

Защитой на время коррекции будут акции добывающих компаний, сектора агропромышленного комплекса, уверен Денис Бадьянов: «Промышленность не может восстанавливаться без ресурсов, а люди никогда не обойдутся без продуктов питания».

Денис Бадьянов, аналитик УК «Альфа-Капитал»:

— Также стоит снова рассматривать золото как альтернативу бумажным активам, которые могут много потерять, если это не просто коррекция, а начало сильных потрясений на рынке.

В период таких коррекций стоит обратить внимание на покупку валюты, остерегаться компаний малой капитализации с большими долгами и отрицательной выручкой, обращает внимание инвесторов Сергей Макаров.

Сергей Макаров, заместитель директора департамента рынков капитала Accent Capital:

— Фундаментально в такие периоды [падения рынков] стоит смотреть на компании с хорошей дивидендной историей, у которых отсутствуют или имеются минимальные долги, которые они могут обеспечивать (оплачивать проценты и основной долг — прим. ред.).

В период падения лучше сконцентрировать свои вложения в самых стабильных активах — трежерис (гособлигации), акциях ведущих сырьевых компаний, поскольку после просадки они наверняка вновь вырастут, предполагает Артем Деев.

Артем Деев, руководитель аналитического департамента AMarkets:

— Мировой экономике потребуются ресурсы для восстановления, а это прежде всего нефть, газ, металлы, лес, минералы и т. д. Но такого роста, как на протяжении этого года, ждать не нужно — цены росли из-за форс-мажора, в качестве которого выступила пандемия, и сейчас все должно постепенно входить в более стабильное русло.

Финтолк. Нескучно о финансах.
Кнопка вверх