Как перекупленность и перепроданность помогают инвестору заработать

 Обновлено:
3645
Как перекупленность и перепроданность помогают инвестору заработать
telegram
Лучшие финансовые лайфхаки в нашем Telegram-канале. Без спама и назойливых новостей. Подписывайтесь, чтобы ничего не пропустить.

Покупай дешево, продавай дорого, танцуй будто никто не видит. А как точнее узнать, насколько акция справедлива по стоимости, чтобы не прогадать? Для проверки существуют показатели перекупленности и перепроданности. Учитывая их при анализе, инвестор может определить, стоит ли актив покупать или лучше от него избавиться. Финтолк объясняет.

Что это такое перекупленность и перепроданность

Перекупленность актива возникает тогда, когда его стоимость оценивается выше справедливой. Справедливая цена — стоимость акции, рассчитанная по объективным факторам без влияния эмоционального и новостного фона инвесторов, она может быть определена с помощью основных мультипликаторов. Когда акция растет в течение длительного периода времени без сильных коррекций и без веских на то причин, в этот момент актив считается сильно переоцененным. Критическая точка наступает, когда объем торгов уменьшается, и фининструмент покупают неохотно. И именно пик цены и будет точкой перекупленности актива.

Перепроданность — обратная ситуация, когда стоимость актива слишком занижена от справедливой. На пике недооценки актива free-float высокий.

Эти показатели характеризуют движение рынка: моменты тренда и коррекции.

Если рассматривать акции компании Meta, то можно увидеть, что в течение года до первых чисел сентября шел восходящий тренд. Он достиг определенного пика, после началась коррекция, которая длится до сих пор. Однако в течение восходящего тренда были более краткосрочные периоды перекупленности и перепроданности.

Они могут изменяться на фоне новостей и прогнозов, а также выхода отчетности компании.

Индикаторы перекупленности и перепроданности

Посмотрев на каждый актив отдельно, можно с легкостью сказать, в какой момент он был перекуплен и перепродан в прошлом. Только вот заглянуть в будущее мы вроде бы не можем. Хотя некоторые инструменты способны помочь оценить состояние актива.

Основные индикаторы, которые используются при анализе перекупленности и перепроданности:

  • индикатор MACD;
  • полосы Боллинджера (BB);
  • индикатор Стохастик (STS);
  • индекс относительной силы (RSI);
  • индекс товарного канала (CCI);
  • процентный диапазон Вильямса (Williams’ %R).

Любой из этих показателей можно смотреть, к примеру, на сайте TradingView. На главной странице в поисковик нужно ввести интересующий актив.

Далее на появившемся графике актива необходимо сверху выбрать эту иконку:

И во вкладке в поисковое окошко ввести требующийся индикатор, метрику или индекс.

Индикатор MACD

Moving Average Convergence/Divergence — индикатор схождения/расхождения скользящих средних. Он состоит из трех элементов:

  • линия MACD;
  • сигнальная линия;
  • гистограмма (показывает разницу между линией MACD и сигнальной линией).

Пересечение линий (схождение) показывает, когда происходит смена тренда — вверх или вниз. Гистограмма во время пересечения равна 0.

При перекупленности/перепроданности линии максимально отдалены друг от друга. Однако перекупленность будет отражена на гистограмме зеленым цветом, а линия MACD идет выше сигнальной линии, и чем дальше гистограмма от нулевого значения, тем больше переоценен актив:

Перепроданность отражается на гистограмме красным цветом, а линия MACD идет ниже сигнальной линии:

Используя этот индикатор, например, можно увидеть, что акции «Яндекса» сейчас вошли в зону перекупленности, но пиков еще не достигли, необходимо учитывать другие показатели.

Индикатор был придуман в 1979 году нью-йоркским трейдером Джералдом Аппелем и считается достаточно ходовым инструментом технического анализа.

Полосы Боллинджера

Состоят из трех линий, где средняя показывает «золотую середину» цены актива (справедливую цену). Две другие показывают среднее отклонение от центральной линии. Если актив «пробивает» верхнюю границу — он перекуплен, нижнюю — перепродан.

По линиям Боллинджера можно увидеть, что в конце января 2022 года акции «Яндекса» пробили нижнюю границу и достигли пика перепроданности. Можно предположительно говорить о смене тренда.

Полосы Боллинджера были придуманы американским техническим аналитиком Джоном Боллинджером в 1984 году. Однако окончательно он довел до ума свою систему анализа акций только в 1996 году, именно тогда Джон описал индикатор в книге «Боллинджер о лентах Боллинджера». Индикатор также популярен среди трейдеров.

Индикатор Stochastic (Стохастик)

Индикатор рассчитывается в зависимости от предыдущего максимума или минимума за установленный период. Значение показателя колеблется от 0 до 100 %. Когда финансовый инструмент опускается ниже 20 %, он попал в зону перепроданности. А когда поднялся выше 80 % — актив в зоне перекупленности.

Сигналом к покупке считается момент, когда линия индикатора сначала входит в зону перепроданности (опускается ниже отметки в 20 %), а затем возвращается обратно, поднимаясь выше 20 %.

А сигналом к продаже служит выход индикатора из зоны перекупленности (когда он опускается ниже отметки в 80 %).

Индикатор был придуман Джорджем Лэйном, трейдером и президентом компании Investment Educators Inc., в 1950-х годах. Стохастик также один из самых популярных индикаторов, как и вышеперечисленные.

Индекс RSI (Relative Strength index)

Индекс относительной силы очень похож с индикатором Стохастик, однако этот показатель учитывает последнюю цену актива. RSI также помогает найти точку для покупки/продажи фининструмента.

Значение аналогично будет рассчитано в пределах от 0 до 100. Однако по умолчанию зона перекупленности настроена на уровне 70, а зона перепроданности на 30. Но эти значения вполне можно передвинуть.

Индекс относительной силы был разработан в 1978 году Уэллсом Уайлдером, являющимся отцом-прародителем нескольких индикаторов для технического анализа (средний истинный диапазон, индекс относительной силы, средний индекс направленности, параболический SAR). Индекс RSI трейдеры используют вместо индикатора Стохастик, тут все зависит от удобства пользования.

Индекс CCI (Commodity Channel Index)

Индекс товарного канала рассчитывается на основе отклонения цены от среднего значения за определенный период.

Средняя цена в данном случае — 0. А вот отклонение может варьироваться от +∞ до –∞. Но чаще всего этот диапазон составляет от +200 до −200.

Зона нейтральности находится от +100 до −100. Все, что свыше, — это зона перекупленности, а ниже — зона перепроданности.

CCI был разработан Дональдом Ламбертом в 1980 году, он предполагал, что цены на сырьевые товары подчинены определенным циклам, поэтому и индикатор появился как проверка этой гипотезы. Однако на сегодняшний день трейдеры используют этот инструмент и на фондовом, и на валютном рынках.

Процентный диапазон Вильямса (Williams %R)

Индикатор рассчитывается как отношение разницы между максимумом с ценой закрытия и диапазоном «максимум-минимум» за определенный период, умноженное на −100. По итогу показатель располагается в диапазоне от 0 до −100. Зона перепроданности от −100 до −80, а зона перекупленности от 0 до −20.

Индикатор был придуман в 1973 году известным трейдером Ларри Вильямсом. Сам Ларри активно использовал свой индикатор при торговле и говорил, что, применяя этот инструмент, он мог совершить несколько десятков прибыльных операций за короткое время. Процентный диапазон Вильямса прост в использовании, поэтому даже новичок вполне сможет успешно применять его.

От слов к практике

Зона переоценки или недооценки финансового инструмента является сигналом рынка, помогающим трейдеру определить идеальную точку входа. Также биржевые спекулянты используют эти показатели, чтобы заработать на падении цены с помощью опционов.

А как учитывать эти показатели НЕ спекулятивному инвестору? Когда инвестор выбирает, в какую компанию вложиться, он прежде всего изучает фундаментальные показатели организации: финансовую и бухгалтерскую отчетность.

Но что, если у компании хорошие показатели, а цена совсем не привлекательна? Тогда на помощь приходят элементы из технического анализа — индикаторы перекупленности/перепроданности, показывающие тенденцию цены, то есть в каком направлении она будет двигаться дальше.

И после такого комплексного анализа (фундаментального и технического) можно будет окончательно определиться: повременить или включить актив в свой портфель.

Вывод: Не стоит забывать, что любые индикаторы не являются панацеей от всех бед или всевидящим оком. Показатели перекупленности и перепроданности лишь визуально показывают, в каком положении находится актив. Однако это хороший вспомогательный инструмент, если он будет находиться в умелых руках.

хомяк Сеня Капустин
Финтолк. Нескучно о финансах.
Кнопка вверх
close work-notebook
Получить личную рабочую тетрадь

Выполняйте задания, заполняйте ежедневник, и вы не сможете вернуться к безрассудным тратам

Я согласен на обработку моих персональных данных в соответствии с Условиями