В золотые годы криптовалютного бума майнеры активно вкладывались в специальное оборудование, чтобы добывать как можно больше биткоинов. К лету 2022 году картина начала меняться. Все больше альткоинов переходит с майнинга на стейкинг. Самые громкие планы такого рода у проекта Ethereum. А чем кардинально отличается одно от другого? Финтолк объясняет, какие плюсы и минусы есть у стейкинга, а какие у майнинга.

Что такое майнинг

Любой ценный для людей ресурс всегда ограничен. И, как правило, чем этот ресурс ценнее, тем его меньше. Золото, нефть, алмазы — все это стоит крайне дорого. В этом отношении Bitcoin не исключение. Его эмиссия лимитирована 21 млрд цифровых монет, то есть выпускать до бесконечности первую криптовалюту никто не будет.

Раз что-то ценно и ограничено в доступе, то за такой товар непременно должна вестись борьба. Так же как множество авантюристов искали золото на Клондайке, люди в том числе сражаются за биткоины и ихдобычу. Как же это происходит?

Сам процесс добычи самой популярной криптовалюты представляет собой не что иное, как решение сложных математических задачек. Самостоятельно вы их решать явно не станете. Почему? Да потому, что не выдержите никакой конкуренции. Раньше можно было решать задачки с помощью обычных процессоров в домашних компьютерах. Сейчас и они уже не справляются. Нужно специализированное ASIC-оборудование либо, в случае с некоторыми другими альткоинами, GPU (видеокарты). Этот процесс и называется майнингом, а тех людей, которые участвуют в добыче, называют майнерами.

Но зачем вообще нужно что-то вычислять?

Дело в том, что криптовалюта биткоин в отличие от привычных нам государственных денег — децентрализована. Вот, например, те же доллары США печатает ФРС, а рубль — ЦБ РФ. Более того, в традиционной финансовой системе участвует куча посредников — например, разные банки и другие финансовые учреждения. Как выглядит обычный денежный перевод в банке?

Допустим, Маша решила перевести Пете 100 рублей через онлайн-приложение ее мобильного банка. Этот перевод является транзакцией, а действительность этой транзакции подтверждает сам банк. Ведь нужно, в конце концов, убедиться, что у Маши достаточно денег для перевода и что у Пети тоже есть счет в банке. Сотрудники банка выступают гарантом данной транзакции. Но кто подтвердит транзакцию в биткоине, в системе, которая ДЕЦЕНТРАЛИЗОВАНА?

Ответ прост: подтвердят другие участники, то есть майнеры. В действительности майнеры занимаются систематизацией и подтверждением транзакций в блокчейне, за что получают:

1. Награду за каждый найденный блок. То есть денежное вознаграждение в биткоине от системы за проделанную майнером работу. По совместительству эта награда еще и является эмиссией биткоина.
2. Комиссию пользователей за перевод. Чтобы транзакцию обработали раньше других, пользователи выставляют повышенные комиссии. Чем она выше, тем выгоднее майнеру включить транзакцию в очередной блок.

Майнинг — это следствие концепции и принципа сетевой защиты от атак и злоупотреблений, также известного как Proof-of-work (PoW). То есть в переводе «Доказательство выполнения работы», где работа — и есть майнинг.

Алексей Бусов, бизнесмен, основатель сообщества «Криптобарон», серийный предприниматель, криптоинвестор:

— Для децентрализации в криптовалюте нет какого-то одного сервера, который есть, например, в банках. Обслуживанием транзакций в криптовалюте на блокчейне занимаются майнеры — люди, которые со всего мира подключают свои машины. Например, биткоин или эфир появляются благодаря закрытию блока теми, кто работает на PoW. Сейчас многие уходят на PoS, где нужно стейкать монету, и тогда она появляется на свет. Тем самым повышается эмиссия таких монет.
Таким образом, майнинг — это вознаграждение за работу, а стейкинг — вознаграждения за стейки.

Сейчас майнинг не является мейнстримом. Большинство новых криптовалют нельзя майнить, их можно стейкать, а добыча называется стейкингом. А это что такое?

Что такое стейкинг

Как мы уже выяснили, криптовалюта имеет ценность. В связи с этим за нее идет соревнование. В случае с майнингом — это, по сути, вечное соревнование в вычислительной мощности и «железе». У кого круче и совершеннее оборудование, тот, скорей всего, и возьмет верх. Но есть нюансы.

Любое железо требует уйму ресурсов.

• Во-первых, его надо купить, а стоит оно (судя по ценам хотя бы на видеокарты) совсем недешево.
• Во-вторых, вы должны оплатить электричество, которое это оборудование будет потреблять. Суммы тоже внушительные.
• В-третьих, необходимо постоянно иметь наличность на обслуживание и всякие непредвиденные расходы. От малых, типа ежемесячной платы за интернет, до огромных, например, замены устаревшего оборудования на новые аналоги.

А еще, как показала практика, майнинг — это не самый быстрый способ подтверждения транзакций. Вдобавок все чаще можно услышать заявления властей о том, что майнинг крайне неэкологичен ввиду потребления огромного количества электроэнергии. Точка зрения эта спорная, хотя бы потому, что очевидно, что все затраты на добычу биткоина формируют его себестоимость (а биткоин — это криптовалюта с наибольшей капитализацией). Спорно это и потому, что, несмотря на невысокую скорость обработки транзакций, система стабильно существует и функционирует уже много лет.

Из-за всего этого в совокупности и возник стейкинг. Точнее, появились криптовалюты, которые на нем работают.

Стейкинг — это, по сути, добыча криптовалюты пассивными методами. Вам не надо, как в Bitcoin, постоянно гоняться за аппаратными мощностями. Вы просто должны иметь на руках определенное количество токенов. Если это условие выполнено, то вы можете стать валидаторами — аналогом майнеров. Чем больше у вас крипты, тем больше шанс у вас на заработок.

Стейкинг возник из принципа защиты в криптографии, также известного как Proof-of-stake (PoS), или «Доказательство доли владения», где «доля владения» — это число ваших монет на определенном балансе. Суть всего этого та же что и в майнинге, только у кого больше криптовалюты, тот вероятнее и подтвердит очередные транзакции и сорвет куш.

Если еще проще, майниг — это сражение физиков за открытие нового закона в термодинамике. Кто быстрей откроет за счет своих наработок, расчетов и так далее и опубликует, тот и победитель. Стейкинг же — это сродни банковскому депозиту. Делать ничего не надо. Просто приносите бабки и получаете свой процент. При этом чем больше вложите, тем скорее и больше будет отдача.
А как обеспечиваются стейкинг и майнинг? Ведь, по сути дела, это лишь финальная стадия процесса, которая нам видна. Но за счет чего криптодобытчики ввели эти понятия в обиход?

PoW VS PoS

Работа любой криптовалюты основана на протоколе консенсуса. Есть достаточно много вариаций, но в целом, как мы и сказали выше, существует два больших класса: Proof-of-Work (PoW) и Proof-of-Stake (PoS). В чем же их сходство и отличия?

Оба протокола направлены на поддержание работы сети, а также предотвращение каких-либо сторонних вмешательств. Различие заключается в используемых методах.

PoW — это метод, основанный на решении математических задач. Он позволяет проверить, верны ли вычисления отдельного майнера, который добавляет новый блок. В протоколе PoS определение того, кто добудет новый блок, происходит через долю владения. То есть если у Саши 100 монет, а у Васи 25, то шансы первого на добычу нового блока в четыре раза выше.

По большому счету, PoW и PoS как концепции являются тем, за счет чего стейкинг и майнинг возможны. Последние же — это то, что видно обычным людям, не специалистам в криптографии.

Ян Марчинский, финансовый эксперт, сооснователь инвестиционного фонда Y2 Finance, основатель академии инвестиций Yanvestor:

В свое время Сатоши Накамото использовал консенсус PoW к алгоритму Bitcoin. Тогда он описал PoW как технологию, главной целью которой является гарантия поддерживать единицу времени майнинга блока на уровне 10 минут. Главным преимуществом PoW является надежность и безопасность, ведь обмануть блокчейн очень сложно. Любая попытка изменить данные или переписать их будет слишком дорогостоящей для мошенников. Говоря о PoS, можно сделать вывод, что это тот тип консенсуса, который способен решить сложность энергопотребления. Из преимуществ — высокая эффективность и вменяемый уровень потребления энергии. Из негативных моментов — недостаточный уровень децентрализации, крупные игроки могут манипулировать рынком, а также оказывать влияние на сеть.

А в каких криптовалютах применяются PoS и PoW, стейкинг и майнинг?

Кто что использует

PoW и майнинг на сегодня не слишком распространены. Как правило, они встречаются в старых криптовалютах. Например, в нынешней десятке по капитализации только три криптовалюты можно майнить: Bitcoin, Ethereum и Dogecoin. Это еще надо учитывать тот факт, что Бутерин планирует в будущем перевести Эфириум на стейкинг, сделав его майнинг нерентабельным. Тогда в первой десятке монет на PoW станет еще меньше. Правда, лидер по капитализации все же тут.

Хотя кажется, что стейкинг сейчас более популярен, но в десятке по капитализации выделяются только три проекта: BNB, Cardano и Solana. Каждый из них имеет свои особенности. Например, в Cardano свой, как они заявляют уникальный PoS, названный Ouroboros (мифическая змея, пожирающая себя за хвост). А в Solana модернизированный PoS — PoH (Proof-of-History). Блоки не просто создаются в этой системе, а имеют свою временную метку.

В принципе, хватает как тех монет, которые можно майнить, так и тех, которые можно стейкать. А какие плюсы и минусы у обоих вариантов добычи крипты?

Плюсы и минусы майнинга

Плюсами майнинга являются:

• более стабильная работа блокчейнов на PoW, чем на PoS (реальная, а не заявленная);
• меньшее количество сбоев системы при майнинге, чем при стейкинге;
• на примере биткоина видно, что траты майнеров учитываются в себестоимости монеты;
• реальное достижение децентрализации в долгосрочной перспективе, поскольку даже владельцы крупных майнинг-ферм не могут бесконечно добывать криптовалюту на одном и том же оборудовании. Технический прогресс ведет к тому, что выходят все новые устройства, и чтобы зарабатывать, нужно постоянно держать руку на пульсе. В отличие от стейкинга, где крупные держатели будут постоянно богатеть за счет наличия криптовалюты и ее ограниченной эмиссии.

К минусам майнинга можно отнести:

• относительно большое потребление электроэнергии, которое уже приводит к некоторым законодательным ограничениям. Например, в штате Нью-Йорк недавно был введен мораторий (запрет) на майнинг на ближайшие два года;
• порог вхождения достаточно высокий, так как майнинговое оборудование очень дорогое и требуются определенные технические знания;
• конкретно в биткоине добыча становится все сложнее. Каждые 4 года в два раза сокращается вознаграждение за нахождение нового блока. Следовательно, необходимо производить постоянные расчеты выгодности майнинга.

Плюсы и минусы стейкинга

Плюсы стейкинга находятся на поверхности:

• в крипту на PoS достаточно низкий порог вхождения (нет нужны покупать по заоблачным ценам майнинговое оборудование);
• тут ниже уровень потребления электроэнергии;
• как правило, выше скорость обработки транзакций;
• возможен пассивный заработок.

Минусами стейкинга можно признать следующее:

• хотя большинство платформ заявляют, что криптовалюта на PoS абсолютна безопасна и стабильна, практика говорит об обратном. В некоторых проектах, где используется стейкинг, очень много маркетинга, в частности рекламы, которая зачастую не соответствует действительности. Например, криптовалюта Solana за последние полгода сталкивалась с рядом сбоев, хотя заявлено, что подобное просто нереально;
• в целом малая прозрачность крупнейших проектов по сравнению с крупнейшими системами на PoW. Очень много общих красивых фраз, но мало конкретики в отношении их технической реализации;
• ставки по стейкингу могут быть достаточно маленькими и не превышают ставок банковских депозитов;
• теоретически стейкинг может стать централизованным, если крупные суммы будут находиться у небольшой группы людей.

Таким образом, хотя сейчас стейкинг и является более распространенным способом приобретения коинов на новых платформах, майнинг все еще остается более практичным и надежным процессом. Криптовалюты на PoW менее подвержены сбоям в работе.

А вы предпочитаете добывать крипту с помощью майнинга или стейкинга? Напишите об этом в комментариях.