Нескучно о финансах. Загляни в наш Instagram
/

Это конец! Истории трех крупнейших обвалов фондового рынка

17 сентября
страх, падение, приведение, луна
17 сентября


Считается, что фондовый рынок является индикатором состояния экономики, да и в целом показывает, как в мире идут дела. Разумеется, не все и не всегда идет гладко. Мы вспомним несколько черных страниц мировой финансовой истории. Это события, вспоминая о которых, инвесторов бросает в холодный пот, поэтому особо впечатлительным лучше не читать.

Биржевой крах 1929 года — начало Великой Депрессии

мусор, грустный бизнесмен

Все началось 24 октября 1929 года, когда индекс Dow опустился с 305,85 до 272,32 пунктов. Это было рекордное падение акций, которое вызвало настоящую панику.

Дальше стало только хуже — 28 октября индекс упал еще на 13%, а 29 октября — на 12%. Своего минимума Dow достиг 8 июля 1930 года — он стоил 41,22 пункт.

Почему это все произошло? Если кратко, сошлось множество факторов, среди которых: перепроизводство товаров, нехватка денег для покупки этих самых товаров, безработица и общая рецессия американской экономики. Ситуацию усугубили начавшиеся в приступе паники массовые продажи акций, под залог которых в банках было взято невероятное число кредитов.

Доходило до смешного — банки, раздавая кредиты на покупку акций, потом просто не могли вернуть себе эти деньги и объявляли о банкротстве.

Великая Депрессия длилась около десяти лет и кроме США затронула Канаду, Великобританию, Германию, Францию, а также ряд других стран.

От Депрессии так или иначе пострадали все сферы, но основной удар пришелся на промышленные города, где либо остановились, либо вовсе закрылись производства, прекратилось строительство. Сильно досталось сельскому хозяйству — спрос на продукцию упал на 40—60%.

Нетрудно догадаться, что снизился и общий уровень жизни — стало появляться все больше бездомных и безработных, подскочил уровень преступности.

Надо сказать, что из этой тяжелой истории были сделаны выводы — в США появилась комиссия по ценным бумагам и биржам, которая разработала правила, призванные предотвращать подобные финансовые апокалипсисы.

мем, мама, сын

«Черный понедельник» 1987 года

Однако спустя почти 60 лет история почти повторилась — 19 октября 1987 года Dow Jones Industrial Average рухнул на 22,6%. Это падение стало самым значительным в истории — события 1987 года даже превосходили те, что предшествовали Великой Депрессии.

Разумеется, на рынке началась паника и хаос. Никто не ожидал этого обвала, ведь ранее фондовый рынок того времени демонстрировал только стабильный рост — например, за первую половину того же 1987 года Dow Jones вырос на 44%. Так что его обвал на 508 пунктов стал буквально громом среди ясного неба.

Однако все не совсем так — если детальнее изучить вопрос, выясняется, что Dow Jones показывал спад незадолго до Дня Х. Так, 14 октября индекс потерял 96 пунктов, 15 числа — еще 58, а еще спустя сутки — минус 106 пунктов. То есть, дым-то был, но никто не ожидал настолько жаркого пламени.

Просто для понимания масштабов паники: за одну сессию американский рынок акций потерял четверть своей рыночной стоимости, то есть, около 500 млрд исчезли за один день. Обвал перекинулся и на торговые площадки других стран, например, Великобритании, Японии, Германии и других. Снижение биржевых индексов в этих странах исчислялось десятками процентов.

Одной из причин обвала стала информация о нестабильной ситуации в Персидском заливе. Там уже зрел вооружённый конфликт между Многонациональными силами с мандатом ООН и Ираком за освобождение и независимость Кувейта. Но полномасштабные военные действия начнутся лишь спустя три года, в августе 1990-го.

Были и другие факторы. Сейчас эксперты считают, что обвал был связан с недостаточной ликвидностью тогдашнего рынка и его переоцененностью. Не на пользу играла и перспектива ослабления доллара, а также торговый дефицит бюджета США.

Однако, несмотря на панику, сбои в торговле и неспособность брокеров обработать резко выросшее количество заявок, второй Великой Депрессии, к счастью, не случилось.

Все благодаря оперативным действиям американских властей. ФРС выпустила на рынок дополнительные государственные бумаги, которые обеспечили рынку ликвидность.

хомяк, Жора Капустин, финансовый консультант

Кризис 2007-2009 годов в США и начало Мирового кризиса

Эти события вы наверняка помните и сами.

Первые звоночки этого кризиса раздались еще в 2006 году, когда в США заметили падение спроса на жилые дома, а также рост просрочек уже выданных ипотек. Спустя год это вылилось в кризис ипотечных кредитов, а дальше — в банкротство целого ряда банков.

Важным событием в череде плохих новостей стало банкротство Lehman Brothers в 2008 году — некогда одного из ведущих мировых инвестиционных банков. У Lehman Brothers был огромнейший долг — 613 млрд долларов.

Никогда ранее столь мощный финансовый институт не разорялся — и это взволновало всех.

Котировки на фондовых рынках начали снижаться — стоимость акций сократилась в среднем на 45–50%, а индексы обвалились на 30–60%.

Примерно в это же время кризис перестал быть чисто американской историей и перекинулся на другие страны. Так, осенью 2008 года индекс MSCI World (экономики развитых стран) упал на 32,2%, а индекс MSCI Emerging Markets (экономики развивающихся стран) — на 40,5%. А уже знакомый нам индекс Dow Jones 10 октября 2008 года обвалился на целых 6,6%.

В общем и целом все это привело не только к банкротству банков, но и к снижению производства и цен на нефть по всему миру, а также, что закономерно, росту безработицы.

События этих лет рассматриваются как первый этап на пути к Мировому финансовому кризису. Он закончился только в 2013 году, но его последствия мировая экономика ощущает до сих пор.

Одно из главных «наследий» того кризиса — общее замедление роста экономики сразу во множестве регионов. Также среди последствий аналитики называют увеличение государственных долгов (здесь должна быть шутка про госдолг США) и даже падение рождаемости.

кошелек, вирус

Вместо вывода

Мы рассмотрели только три наиболее ярких случая, но в действительности история знает куда больше черных дней для фондовых рынков.

К ним можно отнести и все, что связано с коронавирусом. Да, да, мы же уже 100 раз писали о том, как пандемия бьет не столько по здоровью, сколько по кошелькам.

19 февраля 2020 года был крах фондовых рынков, если вы не знали — индексы Dow Jones, S&P 500 и NASDAQ-100 в течение последующих 30 дней теряли по 2-3% за сессию.

Но это были цветочки, ягодки случились весной — например, 12 марта Нью-Йоркская фондовая биржа обвалилась на 9%, а итальянская Borsa Italiana — на 17%. Этот день стал «черным четвергом» в хронике ковидного кризиса.

Причины тесно связаны с ковидом — это, например, остановка работы практически всех предприятий в странах, охваченных коронавирусом, а также замедление торговли из-за закрытых границ.

Сейчас, конечно же, говорить о восстановлении экономики слишком рано — эксперты уверены, что пандемия еще долго будет нам аукаться. Но тут же утешают — за падением рынка всегда идет рост, а значит, светлое завтра не за горами.

Возможно, вам будет интересно
Мозг работает круглосуточно 🎓
Так пусть работает на тебя.
Подпишись на Финтолк, чтобы прокачать свой мозг.
Найди свою тему