Ставки по любым кредитам быстро вырастут вслед за ключевой ставкой Центробанка, уверены эксперты Финтолка. Попытки главного финансового регулятора победить инфляцию сделают деньги для россиян еще дороже. Объясняем, что поменяется в жизни людей вслед за ключевой ставкой и чего ждать в будущем.

Дороже денег

Ключевая ставка Центробанка шла вниз с 2018 по июль 2020 года, опустившись до рекордно низкой цифры в 4,25 % годовых. В таком положении ставка продержалась недолго: 19 марта 2021-го, посмотрев на растущий уровень инфляции, Банк России принял осторожное решение. И приподнял ставку. Немного, всего на 0,25 процентных пункта.

И понеслась.
Инфляция оказалась сильнее, чем от нее ожидали в ЦБ, поэтому ключевую ставку за последние месяцы поднимали все выше и выше. В пятницу, 23 июля, ее повысили сразу на целый 1 %, до 6,5 % годовых. Это необычно и реально много.

Артем Деев, руководитель аналитического департамента AMarkets:

— Банк России повысил ставку ожидаемо. Это является необходимой мерой для сдерживания инфляции в стране (6,5 % в июне). В июле впервые за долгое время была зафиксирована дефляция (0,01 %), что стало, в частности, следствием политики ЦБ.

Самое время напомнить, что же такое эта ключевая ставка. А это, по-простому, процент, под который Банк России готов давать деньги в кредит коммерческим банкам. И ровно под такой же размещать у себя их депозиты.

Эта величина, в свою очередь, прямо влияет на проценты по кредитам и депозитам в коммерческих банках. Ведь если коммерческий банк взял в долг у ЦБ под 6,5 % годовых, то кредит он выдаст уже под бОльшую ставку — с учетом своей прибыли и рисков. Проще говоря, повышение ключевой ставки ведет к подорожанию денег.

Ставки сделаны

Именно этот эффект и используется Центробанком для борьбы с инфляцией. Люди начинают меньше тратить и больше копить на депозитах, соответственно, денежная масса уменьшается, и цены снижаются. Правда, процесс этот небыстрый, и ждать уменьшения цен на следующий день после заседания ЦБ не стоит.

«Охлаждающий эффект от более высокой ключевой ставки начнет проявляться лишь в начале 2022 года. А для 2021 года более важными являются действия Банка России с марта по июнь, когда регулятор поднял ключевую ставку с 4,25 % до 5,5 %. Именно это повышение должно начать проявляться с августа в виде сокращения инфляции ниже 6 %, а также замедления темпов экономического роста и постепенного повышения безработицы с текущих 4,9 % до 5,4 %», — считает старший аналитик компании Forex Optimum Александр Розман.

Зато ставки по кредитам, напротив, идут на опережение. Хотя растут они не быстрее ключевой ставки ЦБ, но надо учитывать: банки всегда готовятся заранее.

«Повышение ставок по кредитам составит 1–1,5 %, соразмерно динамике ключевой ставки. Это повышение также будет заложено в механизм погашения долгов по картам рассрочки», — уверяет замдекана по научной части экономического факультета РУДН Елена Григорьева.

Нынешнее повышение ключевой ставки, скорее всего, не последнее, говорят эксперты Финтолка.
А значит, уже совсем скоро оформить кредит выйдет еще дороже. В первую очередь это повлияет на кредиты с коротким сроком погашения — то есть ипотека подорожает в меньшей степени.

«Одновременно стоит ожидать и более высоких ставок по депозитам. Средняя ставка по рублевым вкладам может вырасти с текущих 5,4 % до 6–6,5 % годовых», — уверен портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Евгений Жорнист.

А дальше все будет зависеть от того, насколько быстро и эффективно Центробанку удастся побороть инфляцию. Нынешняя ключевая ставка в 6,5 % годовых только кажется высокой по сравнению с рекордно низкими прошлогодними показателями. А ведь в конце 2014-го мы видели ключевую ставку и в 17 % (!), что соответствующим образом сказывалось на ставках по кредитам для людей. Так что предел еще точно не достигнут, и коли инфляция продолжит расти, то и кредиты уже скоро будет взять еще труднее.