Коллекционные вина — одни из немногих продуктов на рынке, которые сохранили рост в разгар пандемии коронавируса. Финтолк объясняет, можно ли без опыта сомелье умело вкладываться не в бутылки дешевого спиртного из «Пятерочки», а ради прибыли — в бутылки элитного алкоголя.

Альтернативные инвестиции

Есть такое понятие, как альтернативные инвестиции — то есть вложения в различные неклассические активы: произведения искусства, антиквариат, недвижимость, редкий коллекционный алкоголь и тому подобное. Зачастую к такого рода инвестициям прибегают опытные инвесторы, которые хотят сбалансировать свой портфель. Так сказать, продегустировать не совсем традиционные инвестиционные продукты.
У подобных вложений есть ряд особенностей.

• Это материальные активы с достаточно низкой ликвидностью, то есть продать их быстро, как, например, акции Сбера, у вас не получится. На предмет роскоши надо еще найти покупателя.
• Непредсказуемость цен — вы не всегда сможете продать коллекционную бутылку вина за ту цену, которую планировали, потому что попросту не сможете найти покупателя, например, из-за перенасыщения рынка.
• Бутылки дорогого вина, как правило, требуют специальных условий хранения, которые также являются дорогим удовольствием. Оборудовать настоящий винный погреб или приобрести качественный винный шкаф стоит приличных денег.
• Для того чтобы инвестировать в предметы роскоши или в вино, необходимо немного специализированных знаний. Хотя знания необходимы для любых инвестиций.
• Обязательна диверсификация даже винного портфеля: не стоит вкладывать деньги только во французские вина, например, а добавить вино из Италии, Испании, других регионов и годов розлива.
• Вино для инвестиций в К&Б не купить. Например, минимальная сумма покупки инвестиционного вина в паевом фонде Fine Wine Experts — 20 000 евро.

Вино со вкусом инвестиций

Для инвестиций подойдет далеко не каждая бутылка, понятно. Инвестиционные вина не принято вскрывать в первые годы их выхода на рынок, так как у вина должны появиться вторичные и третичные ароматы, оно должно созреть.
Тогда как вино из обычного магазина — это масс-маркет, и предназначено оно для потребления в свое удовольствие. Для инвестиций вино производят в малых количествах на лучших виноградниках с лучшей почвой и идеальным климатом (учитываются осадки, температура воздуха). В продажу такое вино поступает в ограниченном количестве.
Очень сильно на цену вина влияет и год урожая, для него даже есть отдельное понятие — миллезим. Если приобрести вино в удачные миллезимы, то за пять лет при продаже такого алкоголя можно удвоить доход. Десятки лет в топах остаются вина Бордо и Бургундии, это такие своеобразные винные голубые фишки.

Каждый миллезим имеет свой уникальный букет — набор органолептических характеристик. На качество винограда, на его вкус, аромат и другие свойства сильно влияют погодные условия. Вино из винограда, вызревавшего в сухую и теплую погоду, будет отличаться от вина из урожая прохладного и дождливого года. Самые шикарные вина получаются из винограда, зревшего в близких к идеальным условиях: без заморозков или жары, засухи или постоянных ливней.

Где купить инвестиционное вино?

В России рынок инвестиций в вино еще слабо развит, так как перепродавать алкоголь без лицензии запрещено законом. Таким образом, если вы живете в России и собрались инвестировать в вино, то, покупая этот продукт через биржу или фонд за границей, рискуете никогда в глаза его не увидеть.
Между прочим, самые выгодные бутыли — это на шесть и девять литров (а не 0,7, как в супермаркете). Они достаточно редки, вино в них созревает медленнее, дольше хранится, что впоследствии приводит к большему росту цен.

Ввезенное в Россию вино обречено быть выпитым.

Кстати, инвестиционное вино не только не купишь в обычном супермаркете, но и напрямую у производителя приобрести его очень сложно — большинство шато (винодельческие хозяйства) высокого ранга не работают напрямую с розничными покупателями. Что же делать?

Самые распространенные способы инвестирования в вино:

• Покупка вина на бирже. Самые известные биржи - London International Vintners Exchange (Liv-ex) – крупнейшая Лондонская винная биржа, Berry Bros & Rudd, The Knight Frank Fine Wine Icons Index, Fine Wine Index. С клиентами биржи работает винный брокер. Вино покупается онлайн, а о хранении и последующей продаже можно также договориться с брокером.

• Паевые винные фонды — организации доверительного управления, вкладывают деньги инвесторов в вино, которое, по прогнозам, будет приносить прибыль. Известные фонды: Wine Growth Fund, The Wine Investment Fund, Vintage Wine Fund. Порог входа достаточно высок. Вот что предлагает Vinoterra-fund.com:

• Фьючерсы на вино. Грубо говоря, покупка авансом: платите сейчас, производитель фиксирует цену и бронирует нужное количество продукта. Но, как правило, производители не договариваются о продаже фьючерсов напрямую, поэтому инвестор обращается к негоцианту, то есть посреднику.
• Аукционы. Самые распространенные — Sotheby’s, Christie’s, Bonhams, Artcurial, Tajan. Чтобы принять участие в торгах, не обязательно посещать аукцион лично. Крупные аукционные дома проводят торги онлайн. В России работает агентство Baltzer, в котором можно получить консультацию по вопросам участия в аукционах

Вино куплено, что дальше?

Хранить и ждать. Либо инвестор прилагает самостоятельные усилия для хранения, предположим, у него есть специально оборудованный винный погреб. Но купленное вино надо еще и перевезти, а если вы находитесь в РФ, это достаточно проблематично из-за закона, как мы уже сказали. Так что, скорее всего, купленное на бирже или другим способом вино останется в хранилище. Кстати, плата за хранение составляет от 2 % в год от минимального портфеля плюс нужна страховка. Вино не очень любит, когда его перевозят — большинство сортов вин, в которые чаще всего инвестируют, хранятся в огромных подвалах, управляемых специальными фирмами. В их хранилищах тысячи ящиков лежат неподвижно, в ожидании смены владельцев. Владелец вина выпускает на биржу расписки на владение, и в дальнейшем биржевая торговля происходит этими расписками, ящики с вином никто туда-сюда не таскает.

Вместо послевкусия послесловия

• Пока инвестиции в вино для большинства россиян - экзотика, и связано это в основном с законодательством РФ: перепродажа алкогольной продукции запрещена, соответственно, и популярностью такие инвестиции не пользуются.
• Из-за стремительной цифровизации винные инвестиции могут перейти из разряда аристократичных в массовые. Уже сейчас есть приложения для смартфона, которые позволяют частным инвесторам вкладывать деньги в вино. Например, Vindom. Вариант для новичка предлагают выкупить за 170 евро.

• На винные инвестиции не влияют геополитические факторы, но может повлиять мода — одни вина марки Бордо могут резко подскочить в цене, тогда как другие изменяют стоимость плавно. Также существенно качнуть цену на продукт может слово весомого винного критика.
• Инвестиции в вино почти всегда имеют долгосрочную стратегию с горизонтом от 3 лет и более. Заработать на вине молниеносно вряд ли получится.
• Винные инвестиции требуют глубоких специализированных знаний. Чтобы научиться разбираться в вине, хорошо почитать издания по теме — The Wine Advocate, Decanter, Wine Spectator. А также книги — «Винный гид покупателя» Роберта Паркера и «Ключ к винному погребу. Составление винных коллекций» Питера Д. Мельтцера.