Накопительная часть пенсии большинства россиян хранится в государственной управляющей компании — ВЭБ.РФ. Негосударственные пенсионные фонды вчистую переиграли ВЭБ.РФ по доходности накоплений. Доходность государственного пенсионного фонда составила около 7 % годовых. А официальная инфляция в России составляет около 7,5 %. ВЭБ всегда проигрывает инфляции или нет? Стоит гражданам продолжать держать там свои деньги или пора уходить в частные НПФ? Финтолк объясняет.

ВЭБ.РФ: что это за управляющая компания

ВЭБ.РФ — это в былые времена Внешэкономбанк. С 2003 года — государственная управляющая компания, которой доверено инвестировать пенсионные накопления граждан. А именно тем 38 млн россиян, которые не передали свои накопления в НПФ или вдруг переложили их из НПФ в СФР (Социальный фонд России, ранее ПФР).

Для сравнения, во всех 37 российских НПФ в конце 2023 года лежали деньги только 6,3 млн граждан. 

Тех, кто остался в ВЭБ.РФ, называют «молчунами». С их молчаливого согласия пенсионными деньгами распоряжается государство — инвестирует, как считает нужным. Страховщиком по умолчанию является СФР, а средства находятся в расширенном инвестиционном портфеле государственной управляющей компании (ГУК).

До заморозки накопительной части пенсии (2014 год) накопления молчунов инвестировались СФР через ВЭБ. После заморозки накопительной части пенсии в ВЭБ ничего не поступает, госкомпания инвестирует то, что есть.

У ВЭБ два вида инвестиционных портфеля, в которых держатся средства будущих пенсионеров.  Первый — расширенный, в котором находятся средства подавляющего большинства клиентов, и второй — портфель государственных ценных бумаг.

Разница в содержании портфелей. Более консервативная политика — у портфеля государственных ценных бумаг (ГЦБ). ГУК инвестирует средства будущих пенсий главным образом в облигации российских компаний и госбумаги. Акций в портфелях ВЭБа нет.

В «Расширенном портфеле» ВЭБ.РФ стоимость активов превышает 2,2 трлн рублей. Для сравнения, у всех НПФ вместе взятых суммарный объем активов — 5,3 млрд рублей. У тройки лидеров среди НПФ суммарно 2,2 млрд рублей: «НПФ Сбербанка» — 869 млн рублей, «НПФ ГАЗФОНД пенсионные накопления» — 709 млн, «НПФ «Открытие» — 659 млн.

В качестве госкомпании ВЭБ.РФ управляет также еще двумя инвестиционными портфелями: портфелем выплатного резерва и портфелем средств застрахованных граждан, которым установлена срочная пенсионная выплата.

Показатели деятельности ВЭБ.РФ

Банк России констатирует: средневзвешенная доходность НПФ составила за девять месяцев 2023 года — 8,1 % (ожидается 10,9 % годовых), доходность по пенсионным резервам — 7,5 % (ожидается 10,1 % годовых).

Государственная управляющая компания ВЭБ.РФ получила за девять месяцев 2023 года по своему расширенному портфелю доходность — 5,5 % (ожидается 7,3 % годовых), а по портфелю государственных ценных бумаг — 5,2 % (7 % годовых).

В 2022 году ВЭБ вообще не смог переиграть инфляцию по пенсионным накоплениям молчунов. Доходность размещения средств пенсионных накоплений по расширенному портфелю (РП) за позапрошлый год составила 9,7 % годовых, а по портфелю государственных ценных бумаг (ГЦБ) — 10,24 %. Официальная инфляция же за 2022 год составила 11,94 %. То есть реальная доходность обоих портфелей с любой точки зрения была отрицательной. Но у НПФ результаты не лучше. 

Доходность от инвестирования по годам и поквартально можно найти у ВЭБ на сайте. Там же сравнивается своя работа с НПФ:

В промежутке с 2014 до конца 2022 года из двух портфелей ВЭБ.РФ наиболее доходный — портфель государственных ценных бумаг (ГЦБ). 

Как узнать, где ваши деньги: в НПФ или в ВЭБ.РФ

Чтобы узнать, где же спрятана накопительная пенсия, нужно обратиться за выпиской с лицевого счета СФР  на портале «Госуслуг» или на сайте СФР.

На сайте СФР нужно пройти во вкладку «Индивидуальный лицевой счет» — «Заказать справку о состоянии индивидуального лицевого счета».

Через пару минут документы у вас будут в личном кабинете или на электронной почте. 

Открываем выписку и доходим до графы, где указан страховщик. У него и лежат ваши накопления. Пометка «ВЭБ УК "Расширенный"» в вашей выписке подсказывает: средства инвестируются государственной управляющей компанией. Там же будет информация о ваших пенсионных накоплениях и результатах инвестирования.  

ГУК ВЭБ.РФ управляет накоплениями граждан, но не располагает информацией о конкретных клиентах. Следовательно, персональный учет ведет СФР. Обращаться за всей интересующей информацией по счету нужно туда.

Тонкости перехода из ВЭБ.РФ

Если результаты работы ВЭБ.РФ вас не устраивают, есть три возможности перевести свою накопительную часть пенсионных сбережений:

• внутри ВЭБ с одного портфеля на другой, который удачнее инвестирует.  Для этого потребуется зайти в свой «Личный кабинет» на «Госуслугах» или на сайте ПФР и подать заявление онлайн. Переход можно осуществлять не чаще одного раза в год и как бонус — не будет потери дохода; 
• уйти в частную управляющую компанию, с которой помимо ВЭБ.РФ у СФР заключен доверительный договор. При этом СФР все также останется страховщиком и будет выплачивать накопительную пенсию, но портфелем начнет управлять не ВЭБ. 
• заключить договор с негосударственным пенсионным фондом (НПФ). Тогда выбранный фонд станет вашим страховщиком и будет заниматься выплатой пенсии. При этом перейти без потери дохода от инвестиций за все прошедшие годы можно только через пять лет после подачи заявления. С потерей — через год. «Госуслуги» при оформлении заявления сразу укажут, сколько именно вы потеряете в деньгах.

Кстати, в 2024 году свои пенсионные накопления можно будет перевести на счет в НПФ по госпрограмме долгосрочных сбережений. Первые три года после вашего вступления в программу чиновники обещают помогать деньгами.