Автопром стал одной из самых пострадавших отраслей экономики. Ему тотально не везет. Сначала пандемия, остановка на время ряда производств, разрыв логистических и производственных цепочек, потом пересмотр планов по выпуску новых моделей и снижение прибыли. А ведь частные инвесторы раньше охотно вкладывались в производителей авто.

В 2021 году мир испытал недостаток электронных чипов, резкий рост стоимости металлов и различного сырья привел к увеличению цен на конечную продукцию (при сокращении спроса), что также ударило по показателям компаний. А сейчас мир наблюдает за новым карантином в Китае и боевыми действиями на юге и востоке Украины. Новый виток цен на ресурсы и комплектующие, падение потребления и уход ряда производителей из России создают потенциал для очередного падения котировок.

Артем Деев руководитель аналитического департамента AМarkets:

— Сейчас в мировой экономике наступает кризис — это уже мало кто отрицает. Автопром, равно как и строительная отрасль, одним из первых реагирует на такие негативные изменения, как инфляция, рост цен на энергоносители и прочее. Поэтому сейчас можно однозначно констатировать: автоконцерны будут демонстрировать снижение финансовых и производственных показателей в обозримой перспективе. А это, естественно, отразится и на стоимости их акций.

Автомобильная отрасль в Европе и России сталкивается с недостатком либо отсутствием определенных комплектующих, многие компании уже приостановили производство. Это напрямую влияет на наличие автомобилей в автосалонах и цены.

Георгий Айвазов, аналитик УК «Альфа-Капитал»:

— Основная причина роста цен на товары — нарушение старых логистических цепочек в связи с санкционными ограничениями, повышенный спрос со стороны населения на товары длительного потребления в условиях неопределенности. В позитивном сценарии в течение нескольких месяцев бизнесу удастся перенастроить логистику и насытить рынок товарами, в таком случае цены могут скорректироваться вниз.

Акции автомобильных компаний (Nissan, BMW, Ford и других), очевидно, окажутся под давлением. Лучше других, вероятно, себя будут чувствовать производители электрокаров, хотя и на их продукцию платежеспособный спрос будет снижаться, считает старший аналитик группы компаний Forex Club Валерий Полховский.

Виктор Тунев, главный аналитик УК «Ингосстрах-Инвестиции»:

— В мире производители автомобилей, как правило, закредитованы и в условиях роста ставок могут столкнуться с проблемами. Пока еще остается вероятным сценарий позитивной динамики выручки автопрома за счет роста цен на конечную продукцию, но инфляция издержек (включая фактор дефицита полупроводниковых компонентов), вероятно, будет оказывать давление на показатели рентабельности автопроизводителей в ближайшие кварталы.

Что перспективнее: электрокары или бензиновые авто

Дефицит полупроводников заставляет компании снижать объемы производства, некоторые заводы и вовсе закрываются до улучшения ситуации, говорят эксперты Финтолка. При этом цены на авто и бензин растут, процентные ставки повышаются — все это не способствует росту продаж и, соответственно, росту прибыли автомобильных компаний.

Юрий Азаргаев, независимый финансовый советник, эксперт Ассоциации развития финансовой грамотности России:

— Удорожание бензина, комплектующих, обслуживания сказывается на продажах бензиновых и дизельных автомобилей по всему миру. Плюс мода на экологию и вопросы загрязнения окружающей среды — все это приводит к тому, что больше и больше автомобилей становятся электрическими. Но не стоит быть категоричными и продавать акции автопроизводителей. Многие производители авто активно развивают сегмент электромобилей, который в будущем и станет флагманом.

Эксперты Финтолка ожидают сокращения доли производителей традиционных машин и увеличения доли производителей электрокаров.

Какие-то компании отменят дивиденды, какие-то потерпят убытки, какие-то обанкротятся, перечисляет независимый финансовый советник Элина Семенихина. Эксперт отмечает, что автомобили — это не товары первой необходимости, ведь в кризис люди затягивают пояса, и такие покупки, как авто, откладываются до лучших времен.

Элина Семенихина, независимый финансовый советник:

— Практически все крупные автопроизводители планируют к 2030 году полностью прекратить выпуск бензиновых авто — Mercedes, Toyota, Honda, BMW и прочие.
Если кто-то сейчас думает о покупке акций этих компаний, то советую дождаться окончания кризиса. К тому моменту акции будут достаточно дешевы и принесут больше прибыли инвестору — как в дивидендной доходности, так и в росте цены. Потому что, когда начнется новый этап экономического цикла, автомобили вновь будут пользоваться спросом и акции компаний-автопроизводителей начнут расти.

Электротранспорт — это будущее автопрома. Но финансовые показатели далеко не всегда впечатляют — электрокары потребляют больше ископаемых источников энергии, чем традиционный автомобиль, напоминает руководитель аналитического департамента AМarkets Артем Деев. Также они зависят от дефицита чипов и требуют больше редких и редкоземельных металлов, а их стоимость стремительно растет по всему миру. Поэтому приобретать подобные бумаги себе в портфель можно, но на долгосрочную перспективу.