Затяжная криптозима сменилась бурно растущим курсом первой криптовалюты. Одна из главных причин - ожидание запуска в США биржевых фондов на биткоин. Это способ зарабатывать на криптовалюте, не покупая криптовалюту. Запуск начинается в четверг, 11 января. Все, теперь можно ждать биткоина не по 45 000, а по 200 000 долларов, как обещали энтузиасты вроде аналитиков транснациональной инвесткомпании Standard Chartered? Чего еще ждать в 2024 году? Эксперты Финтолка объясняют.

Какие прогнозы уже сбылись

Во-первых, эксперты Финтолка заранее предсказывали восстановление рынка криптовалют после затяжной криптозимы, начавшейся в 2022 году. Если на начало 2023 года курс BTC составлял около 16 470 долларов за монету, то уже в декабре цифровое золото подорожало до 44 720 долларов. Иными словами, первая криптовалюта подорожала примерно в 2,7 раза!

Во-вторых, мы предсказывали усиление давления со стороны финансовых регуляторов.

Американский Минюст заставил крупнейшую криптобиржу Binance заплатить штраф в огромные 4 млрд долларов и уволить гендиректора-сооснователя компании Чанпэна Чжао. Вина — нарушение правил борьбы с отмыванием денег (AML).

А весной 2023-го главное американское ведомство, контролирующее инвестиции, отклонило заявки крупных инвесткомпаний на спотовые биткоин-ETF (биржевые фонды, которые дают возможность покупать свои паи всем желающим, а сами — вкладываются в биткоины, и на этом зарабатывают).

ETF

В среду, 10 января, Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) объявила, что разрешила трем крупным биржам, Нью-йоркской и Чикагской, а также Nasdaq, торговать паями биткоин-ETF. Заявки подавали сразу 11 инвесткомпаний, желающих создать крипто-биржевые фонды: BlackRock, Grayscale, Valkyrie, Bitwise, Hashdex, ARK 21Shares, Invesco Galaxy, Fidelity, Franklin Templeton, VanEck и WisdomTree. Все 11 заявок одобрены скопом.

Биткоин немедленно отреагировал ростом цены до 47 647 долларов за первые пару часов.

Комиссия по ценным бумагам и биржам, то самое ведомство, весной отказавшееся разрешать запуск биткоин-ETF, пошло на попятную благодаря решению суда — одна из компаний-заявителей, Grayscale, сумела доказать американскому правосудию: отказ был несправедливым.

Десятки крупных криптотрейдеров и специалистов по фондвому рынку заранее, еще в ушедшем году, опережали друг друга в предсказаниях: как сильно вырастет главная крипта благодаря появлению таких новых инвестпродуктов. Всех переплюнула Standard Chartered: если верить аналитикам этой компании, BTC за 2024 год подорожает до 200 000 долларов за штуку. А альткоины подтянутся.

Теперь индустрия криптовалют и заинтересованные инвесторы окажутся в выигрыше, полагает собственный эксперт Финтолка Антон Рожков. С ним согласны и другие специалисты по цифровым активам.

Спотовый BTC-ETF сможет привлечь на рынок огромные капиталы, подняв стоимость Биткоина до невиданных высот. После одобрения спотовых биткоин-ETF компании смогут предлагать BTC в рамках пенсионного плана 401(k). Те, кто верит в долгосрочный потенциал цифровых активов, получат простой доступ к криптовалюте как классу активов. На Западе 401(к) — это один из самых популярных инвестиционных пенсионных планов. Объем ликвидности, который пойдет в биткоин-ETF, будет просто ошеломительным.

Сергей Селиванов, директор по развитию многофункциональной блокчейн-платформы Bringold.

В 2024 года мы стоим перед потенциально новой эрой для крипторынка, уверяет Сергей Селиванов. Прогнозы указывают на значительный рост и интеграцию цифровых активов в мировую экономическую систему.

Халвинг

Одно из значимых событий 2024 года — халвинг биткоина, который состоится ориентировочно в апреле, на высоте блока в 840 000. Если совсем коротко и просто, то халвинг, это когда майнеры начинают добывать в два раза меньше биткоинов, чем добывали до этого. Так устроен блокчейн BTC. Если сейчас за каждый найденный блок майнер получает вознаграждение в 6,25 BTC, то весной 2024 года эта сумма уменьшится до 3,125 BTC. Таким образом, приток новых монет на рынок уменьшится, а значит монеты станут ценнее.

Последний халвинг состоялся весной 2020 года, когда награда снизилась с 12,5 до 6,25 BTC. Он, как и предыдущие халвинги, оборачивался новым ростом цены биткоина. Нынешний рост стоимости, кроме ожидания ETF, полагают опрошенные Финтолком эксперты, связан еще и с ожиданием халвинга.

Ленникс Лай, коммерческий директор криптобиржи OKX:

— Приближение халвинга, который состоится в апреле, способствует росту оптимистичных настроений у участников крипторынка. Многие инвесторы ожидают, что этот халвинг, как и его предшественники, станет триггером к росту курса биткоина, а следом и всего рынка криптовалют. Запуск Bitcoin-ETF откроет дорогу на крипторынок для институционального капитала (денег юрлиц), что еще больше подстегнет рост рынка криптовалют. А увеличение капитализации крупнейших криптовалют будет способствовать возобновлению интереса к DeFi-проектам.

Майнинг

Халвинг в 2024 году сократит награду майнеров за блок вдвое. Это значит, что оборудованию для майнинга придется пройти проверку на рентабельность — некоторые модели перестанут быть прибыльными, и майнерам придется отказаться от них в пользу более новых и производительных решений.

Благо, производители ASIC-ов (специализированных устройств для майнинга) заблаговременно готовят новинки всем, кто решил проапгрейдить железо.

Новинки оборудования

Лидер рынка производителей специального оборудования под майнинг, концерн Bitmain, уже давно анонсировал старт продаж нового устройства Antminer T21. Они начнутся в январе. Устройство обладает производительностью 190 TH/s (терахеш в секунду) при энергопотреблении в 3 610 Ватт. Эффективность Antminer T21 будет в районе 19 J/T (джоулей на терахеш — тут чем меньше показатель, тем лучше).

Также в начале года следует ждать Antminer S21 и Antminer S21 Hyd (версия с жидкостным охлаждением) с еще более впечатляющими характеристиками: 200 TH/s при потреблении 3500 Ватт для обычной версии и 335 TH/s за 5360 Ватт для жидкостной версии. Эффективность моделей, соответственно, составит 17 и 16 J/T. Это весьма крутые показатели, учитывая, что сегодняшние устройства-аналоги, как правило, имеют больше 20 джоулей на терахеш.

Один из конкурентов Bitmain, компания MicroBT, также начнет продажи своих новинок в январе. Производительность их WhatsMiner M60 будет составлять 172 TH/s, при 3442 Ваттах энергопотребления, а версия WhatsMiner M60S будет выдавать 186 TH/s при 3441 Ваттах. Эффективность — 20 и 19 джоулей на терахеш. Это похуже, чем у Bitmain, но весь вопрос в цене — если она у MicroBT будет ниже, чем у конкурента, покупатели могут и «проголосовать деньгами».

Еще один из крупных игроков на рынке — компания Blockstream — выкатит новые устройства позже, в третьем квартале года.

Рост эффективности оборудования

В целом, ситуация по майнингу следующая — КПД оборудования неплохо растет, конкуренция на рынке производителей ASICов заставляет регулярно обновлять и совершенствовать модельный ряд. А это значит, что вера энтузиастов в прибыльность криптодобычи крепнет. Можно сказать, что на этом направлении рынка ситуация весьма радужная, а халвинга ждут не меньше чем Новый год или Рождество.

Легализация криптовалют

Тренд по миру будет продолжаться. В начале 20-х годов XXI века Сальвадор первым признал биткоин платежным средством. Ярким примером 2023 года стала Аргентина, где новоизбранный президент Милей Хавьер успел выступить с инициативой принять закон о легализации оборота криптоактивов. Можно было бы посчитать Хавьера (вслед за его конкурентами) дешевым популистом, но министр иностранных дел и международной торговли Аргентины Диана Мондино подтвердила, что чиновники работают над разрешением использования криптовалют для платежей, включая BTC. Так что, возможно, и другие страны вступят на путь легализации.

Регулирование крипторынка и выборы

О регулировании в других странах (особенно в США и Европе), как обычно, конкретики мало: трудно предугадать решения законодателей, зависящие от политической ситуации. Но уже сейчас ясно, что многое поменяется в 2024 году — нас ждет ряд важных выборов в разных странах (Евросоюз, Индия, и, в первую очередь, США). От того, кто победит, зависит будущее криптовалют. Хотя пока основные кандидаты стараются говорить избирателям только приятное — сторонникам криптовалют — что будут послабления, противникам — что все запретят.

Выборы затрагивают не только президентов, но и состав законодательных органов — и у действующих депутатов остается все меньше времени, чтобы претворить в жизнь свои инициативы. Конгрессмен из США Патрик МакГенри (Patrick McHenry), например, грозится успеть провести через парламент законы о регулировании крипты.

Евросоюз усиливает хватку

Важно вспомнить об инициативе ЕС под названием MiCA. Это закон, который явно направлен на то, чтобы максимально подчинить криптовалюту госконтролю. Закон приняли в 2023-м, и сейчас криптосообщество пытается понять, как исполнять новые строгие требования к рассекречиванию пользователей и тому подобное. Осталось меньше года — в декабре 2024 года MiCA официально наведет шороху.

О совсем новых инициативах говорить рано (ждем результатов выборов), а старые идут по плану. Сохраняется тренд на ужесточение правил для участников рынка.

Тенденция к более четкому и жесткому подходу началась несколько лет назад, но пока криптовалюты были достаточно изолированы от основной финансовой системы — потребности в жестком регулировании не было. Теперь достаточно жесткий подход демонстрируют американские регуляторы. Стоит ожидать ужесточения налогообложения криптовалют, возможно — ужесточения налоговых требований к майнингу. Лицензирования, обязательной отчетности, контроля будет больше. И чем сильнее вырастет крипторынок в стоимостном отношении (чем больше иксов сделают криптоинвесторы. — Финтолк.), тем сильнее будет проявляться контроль.

Антон Торопцев, региональный директор CommEX по РФ и СНГ.

Вывод

2024 год может стать годом очень мощных изменений для всей криптоиндустрии. Будут происходить события, способствующие техническому развитию: демонстрация возможностей нового оборудования для майнинга, халвинг биткоина, обновления блокчейнов Ethereum, Solana и так далее. Да, биткоин, может, и не пробьет потолок в 200 000 долларов за штуку, но почти наверняка подорожает. А вместе с этим свое развитие получит новый виток административного регулирования отрасли со стороны властей и чиновников.

Данный материал и вся представленная в нем информация не является какой-либо инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной. Все оценки, аналитика и прочая информация могут не соответствовать вашим ожиданиям и инвестиционным целям. Материал носит исключительно ознакомительный характер и не может рассматриваться как рекомендация к конкретным действиям. Мнение редакции может не совпадать с мнениями экспертов.