В первом квартале 2021 года доля доллара США в российских экспортных расчетах впервые опустилась ниже 50 %. Можно сказать, что процесс дедолларизации, о котором так активно говорили самые громкие российские депутаты и чиновники, превращается в реальность. Финтолк узнал у экспертов, возможен ли полный отказ от доллара как средства расчета и чем это грозит россиянам.

Содержание:

Что будет означать полный переход с доллара на рубль
Какая валюта может заменить американскую

Переползание на рубль

Первую своего рода дедолларизацию Россия пережила в середине нулевых. С начала 2005 года начал действовать запрет на ценники в «условных единицах». Явление сейчас уже полузабытое, а на тот момент — вполне обыденное.

Дело в том, что в «те самые лихие девяностые» продавцы (особенно импортных товаров), уставшие переписывать ценники из-за колебаний курса рубля, стали указывать стоимость прямо в долларах. Но поскольку официально так делать было нельзя, доллары скрывали фиговым листком «условных единиц», они уже у.е.

Когда курс рубля к доллару более-менее устаканился, у.е. стали играть против покупателя, добавляя путаницы. Например, у одних сотовых операторов цены были уже в рублях, а у других — в у.е. К тому же точный курс условных единиц затруднялись сказать даже сами продавцы (ведь это как бы и не доллары, и не евро). Баланс тех же сотовых можно было пополнить как по «круглому» курсу в 30 рублей за у.е. (смахиваем ностальгическую слезу), так и дешевле — ближе к официальному курсу доллара.

В общем, когда правительство волевым решением все это прекратило, покупатели выдохнули с облегчением, а продавцы быстро привыкли к нормальным ценникам. Но это внутренняя торговля — когда жители страны доход получают в рублях, то и расплачиваться проще в той же валюте.

С внешней торговлей все сложнее. И именно поэтому здесь дедолларизация совсем не означает, что бумаги с портретами американских президентов вдруг заменят на банкноты с пейзажами российских городов.

Доля рубля в расчетах с другими странами в последние годы все-таки увеличивается, но существенным этот рост пока назвать нельзя. Причины абсолютно те же, по которым продавцы девяностых писали ценники в у.е. — нестабильность курса. Сложно заключать долгосрочные контракты в валюте, которая имеет привычку резко и неожиданно терять свою стоимость.

Причем расчеты в рублях, если судить по статистике Центробанка, имеют выраженный перекос в сторону импорта. То есть если продавать свои товары за рубли зарубежные партнеры еще готовы, то покупать наши (в основном сырье) хотят исключительно за валюту. Исключение разве что страны Евразийского экономического союза, за счет торговли с которыми доля рубля в основном и растет.

«Любая валюта, лишь бы не американская»

Но если рубль до сих пор не имеет существенной доли в экспортных расчетах России, за счет чего произошла дедолларизация? Ответ прост: все дело в евро. Доля европейской валюты в общем объеме экспорта увеличилась на десять процентных пунктов и теперь составляет 36,1 %.

Инна Андронова, заведующая кафедрой международных экономических отношений РУДН:

— Нынешнее снижение, может, и приятно, но хотелось бы, чтобы оно превратилось в долгосрочный устойчивый тренд. Сейчас снижение доли доллара связано с торговлей между Россией и Китаем, три четверти которой сейчас идёт в евро. Китай и ЕС, конечно, являются важнейшими торговыми партнерами России, однако не единственными. Более того, отношения России с ЕС никак нельзя назвать более устойчивыми, чем с США. Поэтому снижение доли доллара в расчетах в пользу увеличения доли евро представляется сомнительным достижением.

В чем-то ситуация напоминает проблемы импортозамещения, когда вместо ожидаемой замены импортной продукции на российскую импорт из одних стран просто заменили импортом из других. Хорошо, если в отечественной упаковке.

Казалось бы, нашей по-прежнему ориентированной на сырьевой экспорт экономике логичнее было не отказываться от долларов. Ведь значительная часть контрактов заключается именно в них, отработана соответствующая многолетняя практика, все сопутствующие инструменты. Но в последнее время действует важный фактор, который все-таки стимулирует власти дистанцироваться от денег из США. И этот фактор, конечно же, санкции.

Михаил Бугаев, аналитик инвестиционной компании QBF:

— Из-за конфликта с США возникла вероятность блокировки долларовых платежей. Одним словом, доллар считается механизмом влияния на нашу страну. Поэтому российские власти пытаются уйти от этого системного риска. Практически полностью ликвидирован российский портфель в казначейских облигациях США. Доллары конвертировали в другие валюты и разместили в более надежных активах, где системный риск меньше.

При этом, по мнению некоторых экспертов, постепенный отказ от мировой финансовой системы, в которой доллар имеет доминирующую роль, является не только российским трендом.

«Эта история не быстрая, и ее придерживается не только Россия. Учитывая цикличность мировых резервных валют, думаю, в течение пяти-десяти лет мы увидим изменения в мировой финансовой системе. Не исключён возврат к золотому стандарту или же единой цифровой валюте, которая будет подкреплена реальными активами», — считает доверительный управляющий ИФК «Солид» Евгений Маришин.

Если все действительно так, то Россия оказывается «впереди планеты всей» в плане своего отказа от доллара в международных расчетах. Впрочем, для жителей страны ничего не изменится — по крайней мере, пока. Запрещать хранить деньги в любой иностранной валюте власти не обещают даже в самых смелых планах, и максимум, который нас может ждать в обозримой перспективе, — переписывание ценников на «Алиэкспрессе» на юани.