Подумываете прикупить акции какой-нибудь компании? Или, может быть, решили вложить деньги в драгоценные металлы? Или просто решили обменять рубли на доллары, но не знаете, в какой именно момент времени лучше всего это сделать? А вот профессиональные трейдеры знают: они покупают дешево и продают, когда товар станет дороже. Помогает им в этом деле волновой анализ.

В 30-е годы ХХ века американский финансист по имени Ральф Нельсон Эллиотт обратил внимание на одну интересную особенность торговли на бирже. Все цены там изменяются по определенной модели, паттерну. Проще говоря, все движения цен вверх или вниз неслучайны. Зная модель, можно предугадывать стоимость любого товара в будущем.

Что такое волновая теория

Согласно идее господина Эллиотта, изменения цен можно схематично изобразить в виде волн на графике. Рассмотрим на примере акций. Как известно, их стоимость не может расти бесконечно вверх. Рано или поздно любые ценные бумаги начнут дешеветь. Вот только эти тренды неслучайны, и при детальном анализе в них можно найти определенные закономерности.

Эллиотт обнаружил несколько моделей движения цен, но самой известной и наиболее применяемой в техническом анализе стала так называемая модель пяти волн.

Суть заключается в следующем: три волны (первая, третья и пятая) задают тренд — общее направление движения цены, например, вверх. Другие две волны (вторая и четвертая) как бы корректируют стоимость, то есть в эти интервалы цена будет снижаться, но на фоне общего тренда — незначительно.
Их, кстати, так и называют — коррекционные, откатные волны. А первые три обычно называют импульсными или движущими.

После первых трех импульсных волн тренд меняется. Следующие две импульсные волны имеют противоположное направление. Отсюда, кстати, и название — пятиволновая модель, то есть в ней содержатся пять импульсных волн и три корректировочных. На графике они выглядят так:

«А в каких конкретных временных интервалах стоит ловить эти волны?» — спросит внимательный читатель.

Несколько волн поменьше образуют одну большую волну. Та, в свою очередь, вместе с другими большими волнами образует одну огромную волну, и так до бесконечности. Короче, каждая волна состоит из волн, которые состоят из волн.

Что можно прочитать в волнах

Внутри пятиволнового паттерна работают некоторые правила, которые должен знать каждый, кто планирует торговать по методу Эллиотта:

• Полный цикл состоит из восьми волн, где пять — импульсные и три — корректировочные.
• На графиках первые пять волн (и импульсные, и корректировочные) принято записывать цифрами, а именно: 1, 2, 3, 4 и 5. Следующие три волны, которые меняют тренд, записывают буквами — A, B и C.
• Стартовая точка самой первой импульсной волны всегда ниже, чем вся вторая, корректировочная волна.
• Вся четвертая волна никогда не задевает ценовой диапазон первой волны.
• Третья волна не бывает самой короткой.

Другие модели

Модель пяти волн считается классической и чаще всего используется трейдерами. Правда, сам Ральф Нельсон отмечал, что реальная торговая ситуация значительно вариативнее и сложнее условной модели. Хорошо, что в изданных работах Эллиотт подробно изложил множество комбинаций и особенностей в волновом анализе.

Другие волны

Помимо волн Эллиотта, есть также волны Вульфа (по фамилии профессионального трейдера и биржевого аналитика Билла Вульфа). Их тоже используют в техническом анализе. Суть аналогична: модели позволяют предугадать движение цены по информации с графика. С помощью волн Вульфа удобно искать конкретные интервалы для входа на рынок. А еще их можно комбинировать с волнами Эллиотта и прочими индикаторами теханализа.

Критика волновой теории

Глеб Борисов, главный аналитик MINDSMITH:

— В волновом анализе ключевые предпосылки определения структуры всегда ложатся на плечи финансового аналитика, поэтому выявление формаций всегда крайне субъективно. Оно зависит как от рассматриваемой глубины временного ряда, так и от выбранных точек коридора цен. В свою очередь фундаментальный анализ, основанный, например, на методе дисконтированных денежных потоков или на сравнении ключевых индикаторов аналогичных компаний или продуктов, может оказаться более предпочтительным для инвестора.

Трейдеры и инвесторы условно делятся на тех, кто использует технический анализ, и на тех, кто использует анализ фундаментальный.

Первые вслед за авторами волновых моделей предполагают, что действия продавцов и покупателей неслучайны, поскольку люди следуют определенным моделям поведения, и, если найти закономерность в поведении, можно угадывать стоимость товара. Короче, это те, кто ориентируется на психологию участников рынка.

Вторые, наоборот, не интересуются психологией и зачастую считают, что никаких моделей вообще не существует. Следовательно, нужно интересоваться важными событиями, читать новости, вникать в предмет инвестирования. В общем, технический анализ для них — всё равно что гадание на кофейной гуще.

Так вот, критикуют волновую теорию, как ни странно, и фундаменталисты, и технари.

Фундаментальным аналитикам она не нравится потому, что для них время покупать или продавать акции наступает, когда в новостях озвучили важную новость. Военные действия, эпидемия коронавируса, стихийные бедствия, плохая годовая отчетность, появление серьезного конкурента в определенной нише. Любые графические индикаторы их в принципе не интересуют. Технарям волновая теория не нравится из-за крайне субъективных прогнозов. Короче, два трейдера могут увидеть совсем разные волны на графике.

Вывод

Рынок — штука непростая. Но если вы не боитесь трудностей, готовы учиться, много работать и разбираться в основах торговли — зарабатывать на нем можно и нужно. Лучше всего комбинировать разные техники. Например, не ориентироваться только на волны и уровни поддержки\сопротивления, а еще хотя бы следить за новостями и читать финансовые отчеты компаний. Забывать про технический анализ тоже не надо: если у вас есть надежды по каким-то акциям в связи с новостной сводкой, не поленитесь и посмотрите, как менялись цены в последнее время.

А что вы думаете по поводу волнового анализа? Напишите в комментариях!