24 марта 2020

Шах и мат, кризис. Уоррен Баффет о кризисе 2020

Уоррен Баффет — один из самых известных в мире инвесторов. Живая легенда предпринимательства. Его холдинговая компания (владеющая акциями других компаний) Berkshire Hathaway занимает одну из самых верхних строк в списке публичных компаний рейтинга Forbes. Частенько его речи расхватываются на цитаты или просто являются пророческими. Давайте выясним, что же думает Баффет о кризисе-2020.

Покупай, как Баффет

В ежегодном письме Berkshire Hathaway за 2019 год, опубликованном 22 февраля 2020 года, Уоррен Баффет написал о критериях, которые он и Чарли Мангер используют, когда хотят купить целые компании или акции.

Готовься, как Баффет

По состоянию на начало 2020 года компания Баффета владеет наличными средствами в сумме около 120 миллиардов долларов. Это больше половины стоимости всех активов. А с учетом глобальной коррекции на рынках это значительно больше половины. То есть он имеет возможность в период неразберихи сделать очень выгодные вложения. Баффет был готов к кризису и теперь смотрит на этот период с оптимизмом:

Уоррен Баффет
«Говорим ли мы об акциях? Конечно! Мне нравится качество товара, особенно когда он по скидке».

Так как многие ценные бумаги теперь стоят дешево, это делает их очень привлекательными для Уоррена.

Думай, как Баффет

Существует метод Уоррена Баффета, изложенный в книге «Баффетология». Ее написала бывшая жена Баффета Мэри.

Долгосрочные вложения

Стратегия Баффета — покупать акции с чрезвычайно долгосрочным горизонтом. На самом деле Баффет держал некоторые из своих инвестиций на протяжении десятилетий, и он сказал, что любимый период Беркшира (его компании) — «навсегда».

Анализируй, а не паникуй

Баффет не пытается извлекать выгоду из небольших ежедневных движений на фондовом рынке, вместо этого он сосредотачивается на бизнесе компании. Он знает, что со временем акции фирм с сильным бизнесом и хорошими долгосрочными перспективами, вероятно, значительно вырастут, независимо от того, что эти акции делают сегодня, завтра или на следующей неделе. Чтобы найти эти сильные компании, он смотрит десятилетние статистики в истории компании, потому что только акции с постоянными долгосрочными достижениями могут пройти эту методологию.

Модель Баффета рассматривает ряд важных фундаментальных переменных, в том числе:

  • Прогноз на 10 лет. Ему нужно видеть предсказуемость, стабильность и рост со временем.
  • Высокая доходность капитала за 10 лет. Анализ конкурентной борьбы вокруг бизнеса и прибыли.
  • Создание свободного денежного потока и выкуп акций. А также уровень долга, который может быть погашен с помощью прибыли фирмы.

Уоррен Баффет подошел к кризису 2020 года готовым выйти из него не просто сухим, а еще с большим портфелем, наполненным акциями компаний, в которые он верит. Он позитивно смотрит на этот период, ведь уже видел немало кризисов на своем веку (ему без малого 89 лет).

Главные выводы, которые можно сделать из его заявлений:

  • Не надо паниковать.
  • Занимайтесь качественным бизнесом.
  • Вкладывайте только в качественные долгосрочные проекты.
  • Не забудьте иметь немного налички.

А как вы считаете, Баффет прав?