С начала 2022 года ценные бумаги Сбербанка потеряли почти четверть своей стоимости. Такое падение цены голубой фишки эксперты объясняют страхом перед санкциями и военными действиями. Россия, США, Европа, НАТО никак не могут договориться, и на фоне этого российский рынок лихорадит, а акции крупнейшего российского госбанка — в первую очередь. Эксперты Финтолка объяснили, стоит ли сейчас закупаться этими бумагами.

Акции Сбербанка рухнули в первые дни января и сейчас уже восстанавливаются от падения, которое было вызвано продажей бумаг западными игроками рынка. Около 44 % акций на тот момент принадлежали иностранным юридическим лицам, 50 % бумаг Сбера остается в руках Минфина РФ, а доля российских юрлиц и частных инвесторов составила скромные 5,6 %.

Финансовые показатели и перспективы развития Сбербанка

Александр Осин, аналитик управления торговых операций на российском фондовом рынке «Фридом Финанс»:

— Активы банка по итогам сентября выросли на 17 % в сравнении с прошлым годом и превысили 36,4 трлн рублей за счет кредитов. Но банк тем не менее отстает по данному показателю от ближайших конкурентов, прежде всего от ВТБ. В то же время рентабельность капитала остается сравнительно высокой — в сентябре составила 26 %, рентабельность активов Сбера — 3,7 %.

Капитализация Сбербанка за 2021 год по итогам третьего квартала составляет 7 678 млрд рублей.

Основной доход банк получает с процентов по ипотечным и потребительским кредитам. В своем финансовом отчете за 2021 год Сбербанк отметил, что чистый процентный доход увеличился в сравнении с прошлым годом за счет роста кредитного портфеля клиентов на 12,3 %, до 1 617,5 млрд рублей.

Чистый комиссионный доход вырос на 13,5 %, до 578,9 млрд рублей. Драйвером роста стали операции с банковскими картами, включая эквайринг.

Кроме того, росту способствует построение экосистемы Сбера — от доставки продуктов и медикаментов до различных медиаактивов. Это огромный, постоянно растущий, развивающийся бизнес. Сбер уже давно стал одной из ведущих компаний всей российской госэкономики.

Александр Осин, аналитик управления торговых операций на российском фондовом рынке «Фридом Финанс»:
— Сбербанк дороже российских аналогов с точки зрения сравнения финансовых показателей. В рамках долгосрочных оценок мы ожидаем роста активов банка в 2022—2026 годах в среднем на 13 % при сохранении показателей рентабельности деятельности банка близких к текущим.

Дивидендный прогноз по акциям Сбербанка

Дивиденды Сбербанк платит один раз в год. В 2021 году акционеры утвердили решение о выплате дивидендов в размере 422,4 млрд рублей — из расчета 18,7 рубля на одну акцию, то есть 56 % от чистой прибыли. Уже в середине января 2022 года зеленый банк отчитался, что впервые в истории преодолел отметку в 1 трлн рублей по чистой прибыли.

Исходя из дивидендной политики банка и практики ее применения, аналитики Финтолка ожидают, что дивиденды по акциям Сбера по итогам 2021 года составят 26,6 рубля на акцию.

Юрий Азаргаев, инвестиционный эксперт, биржевой аналитик, эксперт Ассоциации развития финансовой грамотности России:

— Для привилегированных акций дивидендная доходность на 2022 год по текущему курсу составит 10,47 % при стоимости 248,10 рублей, а для обыкновенных со стоимостью в 260 рублей — 10 %.

Прогноз стоимости акций Сбербанка на 2022 год

Несмотря на паническую распродажу и скептические настроения, Сбер по-прежнему является любимцем инвесторов в финансовом секторе. Такие мировые инвестиционные дома как Morgan Stanley, JP Morgan, UBS и «ВТБ Капитал» все еще сохраняют свою рекомендацию по акциям Сбербанка на уровне покупки.

Тем более 20 января 2022 года бумаги банка немного воспряли духом на фоне новостей о том, что группа «Сбер» в течение 2022-2025 годов собирается выкупить обыкновенные акции Сбербанка на сумму до 50 млрд рублей, чтобы реализовать программу долгосрочного вознаграждения работников. Покупка будет происходить на Московской бирже и через внебиржевой рынок и не распространяется на депозитарные расписки на обыкновенные акции ПАО «Сбербанк».

Юрий Азаргаев, инвестиционный эксперт, биржевой аналитик, эксперт Ассоциации развития финансовой грамотности России:
— Сбербанк является крупнейшим банком в России и Европе. Показывает отличные темпы роста выручки в среднем на 10,19 % ежегодно с 2014 года. Считаю, что акции банка недооценены рынком и сохраняют значительный потенциал роста. Даже с учетом геополитических рисков акции выглядят очень привлекательными, а недавнее снижение дало дисконт для долгосрочных инвесторов. Поэтому покупка акций Сбербанка от текущих уровней является обоснованным решением, приобретая акции Сбера, вы приобретаете часть устойчивого и быстро растущего бизнеса.

• Цена акции «Сбербанка» (SBER) на Московской бирже 21 января 2022 года — 252,64 рубля.
• Консенсус-прогноз аналитиков на 12 месяцев: 433 рубля за бумагу. Потенциал роста с текущих значений около 70 %.

Материал носит ознакомительный характер и не является рекомендацией к покупке тех или иных ценных бумаг. Финтолк не несет ответственности за инвестиционные решения читателей.