Мировые финансовые индексы замерли. Американские NASDAQ и S&P 500 все никак не могут снова подняться до достигнутых еще месяц назад исторических максимумов. Что будет дальше — рост все-таки продолжится или стоит ожидать дальнейшего падения? Финтолк выяснил у экспертов, хорошее ли сейчас время для инвестирования в ценные бумаги.

Содержание:

Когда на рынках наступит время коррекции
Что ждет финансовые рынки в будущем

В ожидании коррекции

В середине февраля 2020 года все в мире поняли, что коронавирус — это не очередная страшилка из новостей, а новая реальность. К концу марта индекс крупнейших американских компаний S&P 500 обвалился с отметки около 3 400 пунктов до 2 200 пунктов. То есть откатился на четыре года назад, к уровню конца 2016-го.

Постепенно биржи начали восстанавливаться. Ускорили процесс летнее снижение уровня заболеваемости коронавирусом и постепенная отмена ограничений. В августе 2020-го индекс S&P 500 вернулся к докризисным показателям и устремился дальше.

Осенью появились данные о первых успешных испытаниях вакцин, начались первые прививки. На этом фоне биржевые индексы переписывали один исторический максимум за другим. Многие эксперты начали предупреждать: слишком все это похоже на пузырь. И предостерегали инвесторов от излишнего оптимизма.

Одумайтесь, говорили эксперты. Экономика еще только движется к своему восстановлению, а вы уже покупаете ценные бумаги по такой стоимости, как будто все хорошо и даже еще лучше, чем было. Прогнозы заставляли частных инвесторов покрываться холодным потом в моменты, когда котировки действительно переставали расти. Вот, например, как в мае.

Сейчас можно говорить о том, что период роста на самом деле закончился. Все позитивные факторы, ранее влиявшие на котировки, уже учтены в стоимости ценных бумаг. Это не только непосредственно восстановление экономики и начало вакцинации, но и огромные вливания финансов центробанками, а также меры поддержки населения. Но старые хорошие новости кончились, а вот с новыми пока проблема.

Теперь над мировыми фондовыми рынками нависла угроза инфляции и ужесточения монетарной политики центробанков. Кредитные деньги для компаний станут дороже, значит, снизится прибыль, значит, котировки могут пойти вниз.
К тому же фондовым индексам в принципе теперь надо оправдать свой рост конкретными результатами. Иначе разочарованные инвесторы начнут распродажу.

Исходя из этого, новый цикл роста эксперты предсказывают не раньше осени 2021-го, когда станет понятна дальнейшая политика центробанков и появятся более подробные экономические данные. А пока стоит перейти от масштабных инвестиций к, так сказать, более точечной тактике.

Большая часть акций российских и американских компаний успела значительно превысить свои справедливые уровни, поэтому новые покупки будут оправданны лишь после коррекционного снижения. Вероятно, этот процесс растянется на все лето, так что торопиться с приобретением акций не стоит.

«Из бумаг, что выглядят относительно дешево даже при текущих уровнях, в России можно выделить бумаги компаний в секторе электроэнергетики — это „Мосэнерго“, „ФСК ЕЭС“. Также относительно дешево выглядят российские нефтяники „Башнефть“, „Газпром нефть“. Но из-за высоковероятного снижения нефтяных цен в случае восстановления иранской „ядерной сделки“ покупать эти бумаги рискованно, — считает старший аналитик компании Forex Optimum Александр Розман. — Остальные секторы экономики, даже металлургический, на текущих уровнях дороговаты. Американский фондовый рынок вырос сильнее российского, поэтому здесь относительно дешевых компаний еще меньше. Очень привлекательно смотрятся акции фармацевтического гиганта Bayer, а также американского банка Citigroup. Крайне переоцененными выглядят акции компаний американского высокотехнологичного сектора, особенно дороги лидеры из группы FAANG, Facebook, Amazon, Apple, Netflix и Alphabet».

Запасаться на перспективу

Однако при долгосрочном инвестировании затягивать поиск лучшего момента не имеет смысла, предупреждают эксперты. Это не настолько повлияет на итоговый результат. Хотя постоянно мониторить рынок, чтобы не пропустить удачные дни, все равно необходимо.

Михаил Бугаев, аналитик инвестиционной компании QBF:

— Если говорить о российском рынке, то в настоящий момент интересными для инвестирования являются акции Газпрома (на фоне низких запасов газа в Европе, а также высоких цен на энергоресурс). Акции банковского сектора также имеют потенциал роста, например, ценные бумаги ВТБ в ожидании роста чистой прибыли и выплаты дивидендов в размере 50 % могут показать значимую переоценку. При долгосрочном инвестировании выбор удачного момента мало влияет на итоговый результат, однако, если пропустить всего несколько лучших дней в году, доходность может заметно снизиться. Поэтому лучшим решением является нахождение в рынке постоянно.

В числе отраслей, которые эксперты называют перспективными на долгосрочный период, ничего не изменилось. Как рассказал Финтолку финансовый советник Юрий Азаргаев, в первую очередь это производство электромобилей, зеленая энергетика, производство полупроводников и добыча цветных металлов.

«Стоит обратить внимание на компании, которые занимаются производством таких металлов, как медь, алюминий, палладий, никель. Четыре металла будущего, стоимость которых будет неумолимо расти из года в год. Дело в том, что эти металлы необходимы для производства электроавтомобилей и полупроводников, жизнедеятельности зеленой энергетики. Из отдельных компаний я бы отметил «Норникель» (GMKN), Livent (LTHM), а также могу предложить обратить внимание на ETF фонды с активами из данных металлов», — считает Юрий Азаргаев.

Правда, в этом случае ждать эффекта придется несколько лет, пока спрос на самом деле возрастет. В краткосрочной перспективе в результате коррекции можно будет даже потерять деньги.

И в конце на всякий случай еще раз подчеркнем важную вещь. Читая этот и ему подобные тексты, гоните прочь мысль «о, теперь-то я знаю рецепт быстрого обогащения, пойду и куплю все по списку». Так не бывает. Инвестирование — это тоже работа, и к составлению своего собственного инвестиционного портфеля стоит подходить вдумчиво, взвешивая все риски. А их в нынешней ситуации, как вы понимаете, немало.