За вечер 12 февраля, когда президент США Дональд Трамп и президент России Владимир Путин наконец поговорили по телефону, и утро 13 февраля капитализация российского фондового рынка подскочила на полтриллиона рублей. Акции практически всех компаний выросли в цене. Рубль тоже активно укреплялся: доллар торговался у отметки 90 рублей. Финтолк выяснил у экономистов и других экспертов, стоит ли сейчас покупать российские ценные бумаги и какие именно.

Как растет российский рынок

Уже при открытии торговой сессии в четверг, 13 февраля, индекс Мосбиржи MOEX показал результат 3 220 пунктов. Чуть позже он обновил максимум мая 2024 года, достигнув отметки 3289,64 пункта — на 2,8 % выше закрытия вечерней сессии предыдущего дня. К середине дня ММВБ отскочил до 3197,81 пункта. Но это все равно на 5,7 % выше, чем днем ранее. Индекс РТС на старте торгов вырос на 7,28%, до 1087,28 пункта.

После обеда рост акций усилился, и ММВБ укрепился выше 3200 пунктов:

В лидерах роста оказались акции «Газпрома», золотодобывающей компании «Полюс», Московской биржи, ретейлера «Магнит», АФК «Система» (управляет МТС, Ozon, «Детским миром» и другими компаниями). На утренней сессии положительную динамику показывали также Сбер, VK и «ЛУКОЙЛ» — то есть компании с государственным участием.

Рубль и так рос последние дни, а после вчерашних новостей подъем ускорился, курс юаня опустился до 12,1. Курс доллара на российском межбанковском рынке упал ниже 91 рубля впервые с 18 сентября 2024 года. На Forex он опустился до 89 рублей — также впервые с сентября прошлого года. По фьючерсу на USDRUB курс ушел ниже 93. Российские гособлигации тоже растут.

Что ждать инвесторам в ближайшие дни

Экономисты, опрошенные Финтолком, считают, что фондовый рынок еще будет вилять из стороны в сторону по мере появления новостей о мирных переговорах по Украине. ММВБ не всегда будет расти — возможны просадки, а потом новые подъемы. Фактически никаких конкретных решений еще не принято, на рынке правят эмоции и предсказать, куда его развернет в ближайшие недели, очень сложно, говорят аналитики.

Поспешные покупки в такой ситуации могут быть рискованными, уверен специалист департамента стратегических исследований компании ТР Николай Вавилов. Если позитивные ожидания подтвердятся, рынок продолжит укрепляться. Однако возможна и коррекция, если надежды инвесторов не оправдаются, предупреждает экономист.

Оптимальное решение на сейчас — подождать подтверждения тенденции и внимательно следить за развитием событий. Если все же рассматривать инвестиции, стоит обратить внимание на акции крупнейших российских компаний, таких как «Газпром», «Роснефть», «ЛУКОЙЛ», «Норникель» и «Яндекс». Эти компании обладают высокой ликвидностью и могут выиграть от улучшения экономической ситуации. Однако перед принятием решений важно учитывать риски и возможную волатильность в ближайшие дни.

Николай Вавилов, специалист департамента стратегических исследований компании ТР.

Кроме того, фондовый рынок ждет решение Центробанка по ключевой ставке, которое состоится 14 февраля, и сейчас большинство инвесторов готовятся к тому, что ставка сохранится на уровне 21 %. Если прогноз исполнится, то рост рынка, скорее всего, остановится, но потенциал для повышения капитализации сохранится, уверен управляющий портфелем «Дивидендные аристократы» в инвесткомпании «Риком траст» Игнат Вавринчук.

«Сейчас рынок находится на очень привлекательных позициях, но только для долгосрочных покупок — это важно понимать. То есть речь идет о горизонте инвестирования от двух-трех лет», — сказал эксперт Финтолка.

Специалист предупредил, что для краткосрочных вложений нынешняя ситуация не подойдет, потому что рынок сохраняет волатильность из-за «активного новостного фона». Дальнейший рост будет зависеть от военных действий, договоренностей между Россией и США. Однако в целом перспективы рынка ценных бумаг видятся положительными, сказал Вавринчук.

Игнат Вавринчук, управляющий портфелем «Дивидендные аристократы» в ИК «Риком траст»:

— Что касается бумаг, к которым стоит присмотреться, то это в первую очередь, акции компаний, которые выиграют от урегулирования конфликта на Украине, в основном благодаря снятию проблем с расчетами. Это нефтегазовый сектор — «Газпром», «НОВАТЭК». Бумаги растут со вчерашнего дня, но потенциал роста еще не исчерпан. Я также советую присмотреться к акциям Сбербанка — это фаворит российского рынка, который в ближайшие несколько месяцев может подрасти еще на 10-15 %.

Как правильно формировать инвестиционный портфель сейчас

Несмотря на бурный рост российского фондового рынка, покупать только акции отечественных компаний «как не в себя» все же не стоит, считает независимый финансовый советник Катерина Бусурина.

Если сейчас сформировать инвестиционный портфель только из акций, то за ними придется постоянно следить — это долгий и кропотливый путь, который подходит лишь тем, у кого долгий горизонт инвестирования. Если срок для инвестирования у человека короткий, то ему логичнее вообще обойтись без акции, используя облигации, советует эксперт.

Путилина считает, что портфель должен быть сбалансированным, а покупать активы на максимумах — ошибочно. В качестве примера аналитик приводит золото. Когда спрос на него и, как следствие, цена были низкими, интерес инвесторов к активу был на минималках. Как только стоимость драгметалла пошла вверх, люди бросились его скупать — вместо того, чтобы регулярно покупать по чуть-чуть, усредняя цену входа. Как итог, инвесторы стали очень зависимы от стоимости золота, и дальнейшее падение цены на актив может привести к потере средств. Сейчас ровно такая же картина с российскими акциями.

Катерина Бусурина, финансист, независимый финансовый советник, автор онлайн-школы по управлению личными финансами и инвестициям:

— Пока весь прошлый год российский фондовый рынок лежал на дне — никто не покупал российские бумаги. Большинство даже намеренно избегало этот рынок. Сейчас же, как только он начал расти, люди опять совершают ошибку, начиная покупать только на максимуме и только акции. Я за сбалансированный портфель. Потому что когда произойдет еще какое-то знаковое событие, например, в политике, у человека из этого портфеля однозначно что-то выстрелит. Например, придут позитивные новости о переговорах РФ и Украины, вырастут акции. Наоборот, придет новость, что страны не смогли договориться по мирному соглашению, выстрелит, допустим, золото, а акции просядут.

При этом сейчас еще все еще очень привлекательными с доходностью около 30 % годовых остаются облигации — их тоже неплохо бы добавить в свой портфель, советует эксперт.

При выборе ценных бумаг (акции и корпоративные облигации) рекомендуется обратить внимание на компании с устойчивым финансовым положением, стабильной дивидендной политикой и низкой долговой нагрузкой. Особенно интересны могут быть компании, ориентированные на внутренний рынок и имеющие значительный запас прочности, подсказывает главный научный сотрудник Финансового университета при правительстве Надежда Капустина.

Аналитик напоминает: фундаментальные факторы, определяющие стоимость российских компаний, остаются неизменными. Это устойчивость бизнес-моделей, качество корпоративного управления, финансовые показатели и отраслевая конъюнктура. Они и будут в большей степени определять развитие рынка в будущем, тогда как нынешняя ситуация с ростом временная, связанная с эмоциональной реакцией инвесторов.

* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги.