На этой неделе курсы валют в России вновь пошли вверх, чем уже начали пугать россиян. В условиях, когда со всех сторон России и ее чиновникам угрожают санкциями, люди стали задумываться, как сохранить свои сбережения, если рубль вдруг снова рухнет. Эксперты Финтолка готовы ответить на этот вопрос.

Читайте в статье:

Как не надо хранить деньги
Защищаем свои сбережения
Уменьшаем риски

Как не надо хранить деньги

Когда курс рубля вдруг резко станет ниже, что-либо делать с накоплениями в отечественной валюте станет уже поздно. Можно, конечно, как в конце 2014 года, отправиться скупать бытовую технику, пока ценники не переписали, но разве это выход? К таким вещам, как бы очевидно ни прозвучало, надо готовиться заранее. Но для начала: почему вообще рубль сейчас, в январе 2021 года, может подешеветь?

Артем Деев, руководитель аналитического департамента AMarkets:

— Рубль будет продолжать ослабление к доллару и евро не только из-за санкций, но и по ряду других причин. Пандемия, низкий спрос на нефть, длительное восстановление мировой экономики — эти факторы будут приводить к тому, что отечественная валюта станет дешеветь. Санкции, политические риски — дополнительный фактор, из-за которого иностранные инвесторы могут начать выходить из рублевых активов, что также повлияет на отечественную валюту.

Просто положить деньги в подушку и хранить там — сценарий заведомо ошибочный, даже несмотря на то, что значительная часть населения именно так и делает, не доверяя банковским системам с 1991 года, а депозитам — с недавнего времени.
Дело в том, что последние несколько лет наблюдается парадоксальная со стороны ситуация, когда даже покупка личного автомобиля превращается в более выгодную инвестицию, чем просто хранение наличных денег. По логике, машина, старея и изнашиваясь, должна терять в цене, но на практике темпы инфляции оказываются выше, и многие умудряются продать старый автомобиль дороже, чем в свое время покупали его в автосалоне.

Конечно же, такой способ «инвестиций» (особенно покупать автомобиль на последние деньги) мы не советуем, но пример позволяет понять, насколько быстро дешевеют деньги, которые лежат без движения.
При этом и положить их на счет в банке тоже не лучший выход — из-за рекордно низкой ключевой ставки Центробанка, проценты по вкладам еле превышают уровень инфляции.

Более того, эксперты не советуют даже столь любимую россиянами жилую недвижимость. По крайней мере, при горизонте планирования менее пяти лет.

«Не стоит рассматривать недвижимость, так как если в рублях она может вырасти, то в долларах (в валюте) она не покажет какого-либо роста, а скорее, наоборот. И предпосылок для того, чтобы ситуация изменилась, нет», — уверен глава краудлендинговой платформы Jetlend Роман Хорошев.

Защищаем свои сбережения

Одним из традиционных защитных активов на случай потрясений принято считать драгоценные металлы — золото, серебро, палладий. Их покупка — стратегия в целом верная, но именно сейчас драгметаллы стали терять свою защитную функцию, поскольку демонстрируют сильную зависимость от фондового рынка, считают эксперты Финтолка. Так что к связанными с ними активам стоит подходить с осторожностью.

В случае если горизонт вложений небольшой, и задача стоит забрать свои деньги без потерь сразу после острой фазы кризиса, то хорошим выбором по-прежнему является хранение сбережений в иностранной валюте или краткосрочных еврооблигациях.

«Максимальную ликвидность, то есть скорость обмена, дают валюта и краткосрочные гособлигации. А принадлежность к странам с твердой валютой подразумевает, что это должны быть либо евро и еврооблигации (можно и российские еврооблигации, по немецким слишком низкие ставки), либо американские доллары и американские гособлигации. Можно рассматривать и другие твердые валюты вроде швейцарского франка, но чем дальше они от двух основных — евро и доллара, тем выше становятся риски», — считает старший аналитик компании Forex Optimum Александр Розман.

На долгосрочный период еврооблигации тоже выглядят предпочтительно.

Дело в том, что они позволяют не только сохранить сбережения (как простая покупка валюты), но и получить относительно небольшой, но все-таки доход. При минимальных рисках.

Ксения Лапшина, аналитик инвестиционной компании QBF:

— Облигации позволяют получать стабильный денежный поток за счет купонов вне зависимости от конъюнктуры на рынке. Причем лучше обратить внимание именно на корпоративные бумаги, нежели на ОФЗ, в которые закладывается риск санкций. На мой взгляд, лучшее решение такое: на срок до одного года сбережения лучше хранить в корпоративных облигациях, на срок более одного года — в еврооблигациях, чтобы дополнительно заработать на изменении валютного курса. В 2020 году еврооблигации принесли российским инвесторам доходность около 30 % в рублевом выражении.

Уменьшаем риски

Также эксперты рекомендуют не забывать про диверсификацию валютных рисков. И придерживаться, например, классической формулы 30/30/30, не сохраняя все в одной валюте.

Евгений Марченко, директор компании E. M. FINANCE:

— 30 % сбережений вы оставляете в валюте страны, в которой вы живете (в нашем случае в рублях). 30 % переводите в валюту страны, в которой вы чаще всего бываете, кроме своей родины (например, путешествия в Европу предполагают евро). И 30 % конвертируем в мировую резервную валюту — в доллар.

Ну и, конечно, не стоит забывать и об акциях — хотя это уже более рискованный актив, и, скорее, про возможность заработка, чем про вариант сохранения денежных средств в гарантированной целости и сохранности.

«Я бы рассмотрел торгуемые на бирже фонды американских компаний либо акции американских компаний, так как к концу года ожидается значительный рост американского рынка — на фоне восстановления после коронавируса. Можно рассмотреть некоторые рублевые акции, но нужно понимать, что их рост может быть нивелирован падением курса рубля, вызванным, например, очередными санкциями. Учитывая свою терпимость к риску, надо сформировать портфель, где будут и акции, и облигации, и валюты, и, возможно, драгоценные металлы», — считает глава TTM Bank Владислав Утушкин.

Впрочем, не все эксперты считают, что рубль в ближайшее время обязательно упадет в цене.

«Мы не прогнозируем обвал рубля — высокие цены на энергоносители будут оказывать стабилизирующий эффект вопреки возросшим геополитическим рискам», — уверяет первый заместитель председателя правления РосДорБанка Эдуард Христианов.

Так что даже вложения в российские компании в рублях могут в конечном счете оказаться прибыльными. Например, отечественный продуктовый ретейл вряд ли прекратит свое развитие — разве что больше внимания торговые сети станут уделять магазинам-дискаунтерам.

Что в итоге? Хранить деньги лучше все-таки не в тумбочке, и даже не в сберегательной кассе. Существует масса гораздо более выгодных и при этом далеко не рискованных способов. Главное — разобраться в том, в течение какого срока вы собираетесь вернуть свои сбережения обратно и на какой уровень риска готовы пойти. Ну и, конечно же, не доверяйте ни одному из способов на сто процентов, проще говоря, не складывайте все яйца в одну корзину.